os fundadores Freddy Bensch e Kevin McNerney foram companheiros de quarto na Universidade do Colorado em Boulder, onde também trabalharam em part-time limpando barris em uma cervejaria local. Após a graduação em 1993, Bensch mudou-se para a Califórnia para estudar no American Brewers Guild, enquanto McNerney passou a trabalhar em várias cervejarias no Colorado e Califórnia, incluindo Rockies Brewing Company, Avery Brewing Company e Mammoth Brewing Company. Bensch visitou Atlanta durante os Jogos Olímpicos de verão de 1996 e viu uma oportunidade de trazer uma cervejaria estilo Costa Oeste para o Sudeste., McNerney logo se juntou a Bensch em Atlanta levantando fundos iniciais para abrir a primeira localização da cervejaria na Interstate 20 na Fulton Industrial Boulevard.Bensch nomeou a cervejaria após caiaque em Sweetwater Creek, um afluente do Rio Chattahoochee, no Parque Estadual Sweetwater Creek da Geórgia, localizado a poucos quilômetros a oeste da cervejaria. A cervejaria também adotou o lema oficial “Don’t Float the Mainstream” como um tributo ao seu homônimo. Bensch e McNerny começaram a fabricar cerveja em janeiro de 1997 e venderam seu primeiro barril em 17 de fevereiro de 1997 – SweetWater ESB e Blue., A cerveja mais popular de SweetWater, SweetWater 420 Extra Pale Ale, nomeada após a data em que foi produzida pela primeira vez (20 de abril), logo se seguiu.dois anos depois, SweetWater organizou a World Beer Cup, uma competição internacional de cerveja. Em 2002, SweetWater ganhou a pequena cervejaria do ano no Great American Beer Festival em Denver. Em 2003, a cervejaria ultrapassou o seu espaço na Fulton Industrial Boulevard e mudou-se para uma instalação de 25.000 metros quadrados no Armour Circle Industrial Park em Ottley Drive., Em 2004, a SweetWater assinou com a United Distributors, uma das maiores distribuidoras de volume de bebidas nos EUA, aumentando a distribuição da SweetWater de 200.000 para 700.000 casos em seis anos. Kevin McNerney demitiu-se da SweetWater Brewing Company em 2008 para passar mais tempo com sua família, e mais tarde tornou-se brewmaster na 5 Season’s Brewing Company. Em 2012, SweetWater completou um projeto de expansão de três fases, adicionando espaço adicional para escritórios e Eventos, uma linha de engarrafamento e sala de embalagens, e uma fazenda de tanques que aumentou a capacidade de 100.000 para 500.000 barris por ano.,
em 2013 SweetWater ficou em 26º entre as 50 melhores cervejarias dos Estados Unidos e 19º entre as 50 melhores empresas de cerveja de artesanato dos Estados Unidos com base no volume de vendas.em 29 de setembro de 2014, SweetWater anunciou que estava vendendo um interesse minoritário para a TSG Consumer Partners.em julho de 2015, SweetWater promoveu Kim Jones de Diretor Financeiro para Diretor Executivo. Ela foi CFO desde 2013 e antes disso, ela ocupou cargos de gestão e financeira sênior com Spanx Inc. e a empresa Coca-Cola.