zowel moral hazard als ongunstige selectie worden gebruikt in de economie, het risicobeheer en de verzekeringen om situaties te beschrijven waarin een partij nadeel ondervindt als gevolg van het gedrag van een andere partij.
Moral hazard treedt op wanneer er asymmetrische informatie is tussen twee partijen en een verandering in het gedrag van een partij optreedt nadat een overeenkomst tussen de twee partijen is bereikt., Asymmetrische informatie heeft betrekking op elke situatie waarin de ene partij bij een transactie meer materiële kennis heeft dan de andere partij. Moral hazard komt vaak voor in de krediet-en verzekeringssector, maar kan ook voorkomen in de relatie tussen werknemer en werkgever. Telkens wanneer twee partijen een overeenkomst met elkaar sluiten, kunnen moral hazards aanwezig zijn.
negatieve selectie verwijst naar een situatie waarin verkopers meer informatie hebben dan kopers, of omgekeerd, over een bepaald aspect van de productkwaliteit, hoewel de verkoper doorgaans de meest deskundige partij is., Negatieve selectie vindt plaats wanneer asymmetrische informatie wordt benut.
Key Takeaways
- Moral hazard and adverse selection zijn beide termen die in de economie, het risicobeheer en de verzekeringen worden gebruikt om situaties te beschrijven waarin een partij in het nadeel is van een andere partij.
- in een moral hazard situatie verstrekt een partij die de overeenkomst aangaat misleidende informatie of verandert zij hun gedrag nadat de overeenkomst is gesloten omdat zij geloven dat zij geen gevolgen zullen ondervinden voor hun acties.,Moral hazard komt vaak voor in de krediet-en verzekeringssector, maar kan ook voorkomen in de relatie tussen werknemer en werkgever.
- negatieve selectie verwijst naar een situatie waarin verkopers meer informatie hebben dan kopers, of omgekeerd, over een bepaald aspect van de productkwaliteit.,
negatieve selectie
Moral Hazard
In een moral hazard-situatie geeft een partij die de overeenkomst aangaat misleidende informatie of verandert hun gedrag na de overeenkomst is gemaakt omdat ze geloven dat ze geen gevolgen zullen ondervinden voor hun acties. Wanneer een persoon of entiteit niet de volledige kosten van een risico draagt, kunnen zij een prikkel hebben om hun blootstelling aan risico te verhogen., Dit besluit is gebaseerd op wat hen het hoogste niveau van voordeel zal opleveren.
Er bestaat altijd het risico dat een partij geen overeenkomst te goeder trouw is aangegaan, en zij kunnen dit doen door onjuiste informatie te verstrekken over hun activa, passiva of kredietcapaciteit. Dit kan gebeuren in de financiële sector in contracten tussen een kredietnemer en een kredietgever. Moral hazard is ook gebruikelijk in de verzekeringssector.,
voorbeeld van Moral Hazard
stel bijvoorbeeld dat een huiseigenaar geen huiseigenaarsverzekering of overstromingsverzekering heeft, maar in een overstromingsgebied woont. De huiseigenaar is zeer voorzichtig en abonneert zich op een Home security Systeem dat inbraken helpt voorkomen. Wanneer er stormen zijn, bereidt hij zich voor op overstromingen door het opruimen van de riolering en het verplaatsen van meubels om schade te voorkomen.
de huiseigenaar is het echter beu zich altijd zorgen te maken over mogelijke inbraken en zich voor te bereiden op overstromingen, dus koopt hij een woning-en overstromingsverzekering. Nadat zijn huis verzekerd is, verandert zijn gedrag., Hij annuleert zijn abonnement op het beveiligingssysteem en hij doet minder om zich voor te bereiden op mogelijke overstromingen. De verzekeringsmaatschappij is nu op een groter risico van een vordering tegen hen als gevolg van schade door overstromingen of verlies van eigendom.volgens onderzoek van economen Allard E. Dembe aan de Ohio State University en Leslie I. Boden aan de Boston University werd de term moral hazard in Engeland veel gebruikt door verzekeringsagenten., Hoewel het vroege gebruik van de term frauduleus en immoreel gedrag impliceerde, is het woord “moreel” soms ook gebruikt om simpelweg te verwijzen naar subjectief gedrag op het gebied van de wiskunde, dus de ethische implicaties van de term zijn niet duidelijk. In de jaren zestig werd moral hazard opnieuw een onderwerp van studie onder economen. In plaats van een beschrijving van de moraal van de betrokken partijen, gebruikten economen op dit moment moral hazard om te verwijzen naar inefficiënties die ontstaan wanneer risico ‘ s niet volledig kunnen worden begrepen.,
negatieve selectie
negatieve selectie beschrijft een situatie waarin de ene partij in een transactie nauwkeurigere en andere informatie heeft dan de andere partij. De partij met minder informatie is in het nadeel van de partij met meer informatie. Deze asymmetrie leidt tot een gebrek aan efficiëntie in de prijs en het aantal geleverde goederen en diensten. De meeste informatie in een markteconomie wordt doorgegeven via prijzen, wat betekent dat negatieve selectie meestal het gevolg is van ineffectieve prijssignalen.,
voorbeeld van negatieve selectie
stel bijvoorbeeld dat er twee groepen mensen in de populatie zijn: degenen die roken en niet sporten, en degenen die niet roken en die sporten. Het is algemeen bekend dat degenen die roken en niet oefenen hebben kortere levensverwachting dan degenen die niet roken en ervoor kiezen om te oefenen. Stel dat er twee personen die op zoek zijn naar een levensverzekering te kopen, een die rookt en niet uit te oefenen,en een die niet rookt en oefeningen dagelijks., De verzekeringsmaatschappij, zonder verdere informatie, kan geen onderscheid maken tussen de persoon die rookt en niet sporten en de andere persoon.
de verzekeringsmaatschappij vraagt de personen vragenlijsten in te vullen om zich te identificeren. Echter, het individu dat rookt en niet oefenen weet dat door het beantwoorden van de waarheid, ze zullen oplopen hogere verzekeringspremies. Deze persoon besluit om te liegen en zegt dat hij niet rookt en oefeningen dagelijks. Dit leidt tot negatieve selectie; de levensverzekeringsmaatschappij zal dezelfde premie aan beide individuen in rekening brengen., Echter, verzekering is waardevoller voor de niet-uitoefening roker dan de uitoefening Niet-roker. De niet-uitoefening roker zal meer ziektekostenverzekering meer nodig en zal uiteindelijk profiteren van de lagere premie.
verzekeringsmaatschappijen verminderen de blootstelling aan grote vorderingen door hun dekking te beperken of de premies te verhogen. Verzekeringsmaatschappijen proberen het potentieel voor negatieve selectie te beperken door groepen mensen te identificeren die meer risico lopen dan de algemene bevolking en hen hogere premies in rekening te brengen., De rol van Verzekeraars van levensverzekeringen is om aanvragers voor levensverzekeringen te beoordelen om te bepalen of ze al dan niet te geven verzekering of hoeveel premies ze in rekening te brengen. Underwriters evalueren meestal elk probleem dat van invloed kan zijn op de gezondheid van een aanvrager, met inbegrip van maar niet beperkt tot lengte, gewicht, medische geschiedenis, familiegeschiedenis, beroep, hobby ‘ s, rijden record, en roken gewoonten.,
andere voorbeelden van negatieve selectie zijn de marktplaats voor gebruikte auto ‘ s, waar de verkoper meer weet over defecten van een voertuig en de koper meer in rekening brengt dan de auto waard is. In het geval van autoverzekering, kan een aanvrager ten onrechte gebruik maken van een adres in een gebied met een laag misdaadcijfer in hun aanvraag om een lagere premie te verkrijgen wanneer ze daadwerkelijk wonen in een gebied met een hoog percentage auto-inbraken.,
onderscheid makend tussen Moral Hazard en ongunstige selectie
bij zowel moral hazard als ongunstige selectie is er informatieasymmetrie tussen de twee partijen. Het belangrijkste verschil is wanneer het zich voordoet. In een moral hazard situatie, de verandering in het gedrag van een partij vindt plaats nadat de overeenkomst is gemaakt. Bij negatieve selectie is er echter een gebrek aan symmetrische informatie voordat het contract of de deal wordt overeengekomen.,