fundamentele analyse is een methode om inzicht te krijgen in de werkelijke waarde van een aandeel, gebaseerd op invloeden van binnen en van buiten. Hoewel dit klinkt nogal ingewikkeld, het is echt niet als je weet wat te zoeken. Veel van de ratio ‘ s en instrumenten voor een fundamentele analyse kan worden gevonden op of berekend met behulp van de drie boekhoudbladen—de balans, winst-en verliesrekening, en overzicht van de kasstromen.
een van deze instrumenten is de verhouding prijs per winst (P/E) tot groei (PEG)., Minder bekend dan zijn fundamentele neven, kan deze verhouding geven u een meer geïnformeerde weergave van de werkelijke waarde van een aandeel, en dus het potentieel voor het verdienen, zodra u weet hoe te gebruiken en interpreteren van de resultaten correct.
de Formule componenten
De P / E-verhouding is een belangrijk onderdeel van de PEG-verhouding. U kunt de P/E berekenen door de huidige aandelenkoers van een aandeel te nemen en deze te delen door de winst per aandeel (EPS)., Met dit aantal kunt u de relatieve waarde van een aandeel vergelijken met andere aandelen, evenals bepalen of de markt een aandeel hoger of lager heeft geprijsd in verhouding tot de winst.
de andere component, de winstgroei, verwijst naar de procentuele verandering van de ene periode naar de volgende in termen van de verwachte winstresultaten van het bedrijf.
prijs / winst-Groeiverhouding
met de prijs / winst-Groeiverhouding kunt u de waarde van een aandeel bepalen, net als met de P/E-verhouding, terwijl u ook rekening houdt met de winstgroei van het bedrijf., Deze forward-looking component maakt het mogelijk de PEG-verhouding om u een completer beeld van de fundamenten van een aandeel dan je zou krijgen met de P/E alleen.,
u kunt de PEG-ratio berekenen door de PEG-ratio te nemen en deze te delen door de geprojecteerde of werkelijke groei van de winst:
PEG = koers/winstgroei
bijvoorbeeld, een aandeel met een koers/winst van 2 en een verwachte winstgroei volgend jaar van 10% zouden een koers/winstverhouding van 20 hebben (de koers/winst van 2 gedeeld door het verwachte winstgroei percentage van 10 = 20). Dit is een zeer hoge PEG, wat betekent dat het aandeel is zeer overgewaardeerd.,
hoe lager de PEG-ratio, hoe meer een aandeel kan worden ondergewaardeerd ten opzichte van zijn winstprognoses. Omgekeerd, hoe hoger het aantal, hoe waarschijnlijker de markt het aandeel heeft overgewaardeerd.
het interpreteren van de resultaten
met behulp van de koers/winst verhouding in combinatie met de koers / winst van een aandeel kan een heel ander verhaal vertellen dan met behulp van P / E alleen.
een aandeel met een zeer hoge P/E kan worden gezien als overgewaardeerd en geen goede keuze., Het berekenen van de PEG-verhouding op dat zelfde aandeel, ervan uitgaande dat het goede groeischattingen heeft, kan eigenlijk een lager aantal opleveren, wat aangeeft dat het aandeel nog steeds een goede buy kan zijn.
het tegenovergestelde geldt ook. Als je een aandeel met een zeer lage P / E zou je logischerwijs aannemen dat het is ondergewaardeerd. Echter, als het bedrijf geen winstgroei naar verwachting aanzienlijk te verhogen, kunt u een PEG-ratio die is, in feite, hoog te krijgen, wat aangeeft dat je moet doorgeven op het kopen van de aandelen.,
gebruikmakend van de PEG in fundamentele analyse
het basisgetal voor een overgewaardeerde of ondergewaardeerde PEG-ratio varieert van industrie tot industrie, maar de investeringstheorie zegt dat, als vuistregel, een PEG onder één optimaal is. Wanneer een PEG-ratio gelijk is aan één, betekent dit dat de waargenomen waarde van de markt van het aandeel in evenwicht is met de verwachte toekomstige winstgroei.
als een aandeel een P/E-ratio van 15 had, en het bedrijf voorspelde bijvoorbeeld dat de winst met 15% zou groeien, geeft dit een PEG van 1.,
wanneer de PEG groter is dan één, vertelt dit u dat de markt meer groei verwacht dan schattingen voorspellen, of dat de toegenomen vraag naar een aandeel heeft geleid tot overwaardering.
een ratio resultaat van minder dan één zegt dat analisten hun consensusschattingen te laag hebben gesteld of dat de markt de groeivooruitzichten en waarde van het aandeel heeft onderschat.
omdat u de andere hulpmiddelen gebruikt om een fundamentele analyse uit te voeren, vergelijkt u de koers / winst verhouding met de andere ratio ‘ s die u hebt geselecteerd., Als al uw gekozen tools worden weergegeven ratio ‘ s die onderwaardering aangeven, kunt u een aandeel hebben gevonden waard te investeren in.
zoals bij elke analyse verandert de kwaliteit van de resultaten afhankelijk van de invoergegevens. Zo kan een koers / winst verhouding minder accuraat zijn indien berekend met historische groeicijfers, in vergelijking met de ratio als een bedrijf hogere of opwaartse trending toekomstige groeicijfers heeft geprojecteerd.,