maar wat doet het en hoe werkt het echt? CNBC legt uit.
Wat is de Dodd-Frank Act?
de volledige naam van het wetsvoorstel is de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, maar het is beter bekend en meestal aangeduid als Dodd-Frank.
in eenvoudige termen, Dodd-Frank is een wet die belangrijke regelgeving op de financiële sector plaatst. Het kwam voort uit de Grote Recessie met de bedoeling om een nieuwe ineenstorting van een belangrijke financiële instelling als Lehman Brothers te voorkomen.,
Dodd-Frank is ook gericht op het beschermen van consumenten met regels zoals het voorkomen van misbruik van leningen en hypothecaire praktijken door banken. het werd in 2010 de wet van het land en is vernoemd naar senator Christopher J. Dodd (D-CT) en de Amerikaanse vertegenwoordiger Barney Frank (D-MA), die de sponsors van de wetgeving waren.
maar niet alle bepalingen zijn aanwezig en sommige regels zijn onderhevig aan verandering, zoals we zullen zien.,
het wetsvoorstel bevat ongeveer 16 belangrijke hervormingsgebieden en bevat honderden pagina ‘ s, maar we zullen ons hier concentreren op wat als de belangrijkste regels van regelgeving worden beschouwd.
Wat doet Dodd-Frank om banken te reguleren?
een van de belangrijkste doelstellingen van de Dodd-Frank act is om banken te onderwerpen aan een aantal regels, samen met de mogelijkheid om te worden opgesplitst als een van hen vastbesloten is “te groot om failliet te gaan.”
om dat te doen, richtte de wet de Financial Stability Oversight Council (FSOC) op. Het kijkt uit naar risico ‘ s die de hele financiële sector treffen.,de Raad wordt voorgezeten door de minister van Financiën en heeft negen leden, waaronder de Federal Reserve, de Securities and Exchange Commission en het nieuwe bureau voor financiële bescherming van de consument of CFPA. Het houdt ook toezicht op niet-bancaire financiële bedrijven zoals hedgefondsen .
als een van de banken te groot wordt in de beslissing van de Raad, kunnen ze worden gereguleerd door de Federal Reserve, die een bank kan vragen om haar reserveverplichting te verhogen—het geld dat zij heeft ‘gespaard’ en niet gebruikt voor krediet-of bedrijfskosten.,
onder Dodd-Frank moeten banken ook plannen hebben voor een snelle en ordelijke sluiting in het geval dat de bank insolvent wordt—of geen geld meer heeft.
Wat is de Volcker-regel?
de Volcker-regel maakt deel uit van Dodd-Frank en verbiedt banken om hedge funds, private equity funds of enige handelstransacties voor eigen rekening te bezitten, te beleggen of te sponsoren voor hun eigen winst.,
om banken te helpen uitzoeken welke fondsen voor hun winst en welke fondsen voor klanten zijn, heeft de Fed banken twee jaar de tijd gegeven om hun eigen middelen af te stoten in get in lijn met de regel voordat deze wordt toegepast.
banken kunnen echter fondsen houden die minder dan drie procent van de omzet bedragen.
de Volcker-regel staat enige handel toe wanneer het nodig is voor de bank om haar activiteiten te runnen. Banken kunnen bijvoorbeeld valutahandel verrichten om hun eigen aandelen in een vreemde valuta te compenseren.
maar de Volcker-regel is nog niet op zijn plaats, en sommige van zijn regels worden nog beslist., Het is de bedoeling dat het in juli 2012 van kracht wordt. Echter, toezichthouders zeggen dat ze misschien niet alle regels op hun plaats tegen die tijd.
Hoe beïnvloedt Dodd-Frank derivaten?
Dodd-Frank vereist dat de meest risicovolle derivaten—zoals credit default swaps—worden gereguleerd door de SEC of de Commodity Futures Trading Commission(CFTC).
om ze transparanter te maken, moet een soort clearinghouse— vergelijkbaar met de beurs—worden opgezet, zodat deze derivatentransacties in het openbaar kunnen worden verhandeld.,
maar Dodd-Frank liet het aan de regelgevers over om precies de beste manier te bepalen om dit clearinghouse op te zetten.
en niet alle derivaten zijn onderworpen aan de wet. De Securities and Exchange Commission en de Commodity Futures Trading Commission hebben een regel goedgekeurd die sommige energiebedrijven, hedgefondsen en banken zou vrijstellen van toezicht op derivaten.
Hoe worden verzekeringsmaatschappijen beïnvloed door Dodd-Frank?,
de wet creëerde een nieuwe Federal Insurance Office (FIO) Onder het Ministerie van Financiën, die verzekeringsmaatschappijen, zoals AIG, zou identificeren die risico ‘ s creëren voor het hele systeem.
AIG kwam in een grote liquiditeitscrisis terecht toen haar kredietrating in September 2008 werd verlaagd. De Amerikaanse Federal Reserve Bank moest ingrijpen en een noodfonds van $85 miljard creëren—belastinggeld-om AIG te helpen aan verhoogde financiële uitbetalingen te voldoen.
de nieuwe FIO zal ook informatie verzamelen over de verzekeringssector en ervoor zorgen dat er betaalbare verzekeringen beschikbaar zijn voor minderheden.,
worden ratingbureaus gereguleerd door Dodd-Frank?
Ja. Dodd-Frank richtte een Office of Credit Rating op bij de Securities and Exchange Commission (SEC) om ratingbureaus als Moody ‘ s en Standard & Poor ‘ s te reguleren.
de bureaus werden bekritiseerd omdat ze de recessie van 2008 hielpen creëren door beleggers te misleiden door derivaten met een te hoge rating en effecten met hypothecair onderpand-en zeiden dat de beleggingsinstrumenten meer waard waren dan hun werkelijke waarde.,
als onderdeel van de nieuwe regels kan de SEC van bureaus verlangen dat zij hun ratingsystemen ter beoordeling voorleggen, en kan zij een bureau dat misleidende ratings geeft, de-certificeren.
Hoe worden consumenten beschermd? Dodd-Frank richtte het Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) op om consumenten te beschermen tegen ‘gewetenloze handelspraktijken’ van banken. De CFPB consolideerde een aantal bestaande verantwoordelijkheden op het gebied van consumentenbescherming bij andere overheidsinstanties.
de CFPB werkt samen met toezichthouders in grote banken om transacties te stoppen die consumenten schaden, zoals risicovolle leningen., De CFPB biedt consumenten ook toegang tot’ plain English ‘ informatie over hypotheken en credit scores, samen met een 24-uurs gratis hotline voor consumenten om problemen met financiële diensten te melden.
de CFPB houdt ook toezicht op kredietinformatiebureaus, krediet— en debetkaarten, betaaldag-en consumentenleningen-maar niet op autoleningen van dealers.
Wat is de klokkenluider bepaling?
om corruptie en handel met voorkennis te helpen bestrijden, bevat de Dodd-Frank Act een klokkenluider bepaling., Iemand met informatie over veiligheidsovertredingen kan het melden aan de overheid voor een financiële beloning.
Wat is het debat over Dodd-Frank?voor velen op Wall Street wordt Dodd-Frank gezien als een overreactie op de recessie van 2008, een die beleggers aan de zijlijn zal zetten, financiële instellingen zal belasten met omslachtige regels en de algehele economische groei zal stoppen.
anderen zien het als een manier om hun beleggers te beschermen, onnodige risico ‘ s te beperken en consumenten te beschermen., er zijn een aantal critici, waaronder een Fed-ambtenaar, die zeggen dat de regels niet ver genoeg gaan om te regeren in een out-of-control Wall Street die risico ‘ s wil nemen en vervolgens gered wordt door openbare belastingdollars.
degenen die voor het wetsvoorstel zijn zeggen dat als de regels van kracht waren geweest, de recessie misschien niet had plaatsgevonden—terwijl veel analisten zeggen dat als de markten, het Congres en de toezichthouders gewoon de bestaande regels hadden gevolgd, de financiële ineenstorting had kunnen worden voorkomen.
voor nu blijft Dodd-Frank meestal een bliksemafleider—te veel regelgeving voor sommigen en niet genoeg voor anderen., Het effect op Wall Street zal enige tijd duren om te meten.