Wat is dispersie?
dispersie is een statistische term die de grootte beschrijft van de verdeling van de verwachte waarden voor een bepaalde variabele. Dispersie kan worden gemeten aan de hand van verschillende statistieken, zoals bereik, variantie en standaardafwijking. In finance and investing verwijst dispersie meestal naar het bereik van mogelijke rendementen op een investering, maar het kan ook worden gebruikt om het risico te meten dat inherent is aan een bepaalde effecten-of beleggingsportefeuille., Het wordt vaak geïnterpreteerd als een maatstaf voor de mate van onzekerheid, en dus het risico, verbonden aan een bepaalde effecten-of beleggingsportefeuille.
Key Takeaways
- dispersie verwijst naar de reeks potentiële resultaten van beleggingen op basis van historische volatiliteit of rendement.
- dispersie kan worden gemeten met behulp van alfa en bèta, die respectievelijk voor risico gecorrigeerde rendementen en rendementen ten opzichte van een benchmark-index meten.
- in het algemeen geldt dat hoe hoger de spreiding, hoe riskanter een investering is en omgekeerd.,
inzicht in dispersie
beleggers hebben duizenden potentiële effecten om in te beleggen en vele factoren om rekening mee te houden bij het kiezen van waar te beleggen. Een factor die hoog op hun lijst van overwegingen staat, is het risicoprofiel van de investering. Verspreiding is een van de vele statistische maatstaven om perspectief te geven. De meeste effecten zullen factsheets of prospectussen hebben die gemakkelijk te vinden zijn op het internet, onder de naam van de ETF of beleggingsfonds, waarin een aantal van deze statistieken worden vermeld. Individuele aandelen zijn te vinden op Morningstar en vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven.,
de spreiding van het rendement van een actief toont de volatiliteit en het risico dat verbonden is aan het aanhouden van dat actief. Hoe variabeler het rendement van een actief, hoe riskanter of volatieler het is. Bijvoorbeeld een actief waarvan het historische rendement in een bepaald jaar varieert van +10% tot -10%, is volatieler omdat zijn rendement breder verspreid is dan een actief waarvan het historische rendement varieert van +3% tot -3%.
de primaire risicometingsstatistiek, beta, meet de spreiding van het rendement van een effect ten opzichte van een bepaalde benchmark of marktindex, meestal de VS., S&p 500 index. Een bètawaarde van 1,0 geeft aan dat de investering zich in overeenstemming met de benchmark beweegt. Een bèta groter dan 1.0 geeft aan dat het effect waarschijnlijk de markt als geheel overtreft: bijvoorbeeld, een aandeel met een bèta van 1.3 zou naar verwachting 1,3 keer beter presteren dan de markt (bijvoorbeeld, markt omhoog 10%, bèta-voorraad van 1.3 omhoog 13%). Er is echter geen garantie dat een effect met een 1.3 beta de markt zal overtreffen als het omhoog gaat. De keerzijde is dat als de markt naar beneden gaat, dat de veiligheid zal ook waarschijnlijk naar beneden meer dan de markt.,
een bèta van minder dan 1,0 betekent een minder versnipperd rendement ten opzichte van de totale markt. Bijvoorbeeld, een effect met een bèta van 0,87 zal waarschijnlijk trail de totale markt: bijvoorbeeld, als de markt is 10%, dan is de investering met de lagere beta zou naar verwachting stijgen slechts 8,7%.
Alfa is een statistiek die het voor risico gecorrigeerde rendement van een portefeuille meet, dat wil zeggen hoeveel meer of minder het beleggingsrendement ten opzichte van de index of bèta., Het rendement hoger dan de bèta geeft de positieve alfa aan, meestal toegeschreven aan het succes van de portefeuillebeheerder of het model. De negatieve Alfa duidt op het gebrek aan succes van de portfolio manager in het verslaan van de beta, of meer in het algemeen, de markt.