pendant les ralentissements économiques ou lorsqu’un ralentissement est attendu, de nombreux investisseurs se sont consolés à posséder des métaux précieux. Conçue pour protéger contre l’inflation et l’ambiguïté des marchés, la classe d’actifs contient beaucoup d’attrait. Ainsi, l’or, l’argent et même le platine et le palladium sont devenus des produits de base de portefeuille. Bien qu’il y ait beaucoup de débats sur la question de savoir si les investisseurs devraient même posséder des métaux précieux, il y a un débat Beaucoup plus important en cours: Comment devraient-ils obtenir cette exposition?,
Le boom des fonds négociés en bourse (FNB) a permis aux investisseurs d’avoir accès aux métaux via une variété de fonds qui suivent les contrats à terme, comme le fonds Invesco DB Silver (DBS) ou les lingots physiques, comme le fonds SPDR Gold Shares (GLD). Pourtant, il y a un camp vocal fort qui croit que posséder le métal physique, dans un coffre-fort ou un coffre-fort bancaire, est la seule façon d’aller. Pour les investisseurs qui veulent exploiter le marché de l’argent, choisir entre les deux méthodes n’est pas si simple.,
dites oui aux fonds
des fonds comme le iShares Silver Trust (SLV) ont rendu assez facile pour les investisseurs de détail réguliers d’exploiter le marché de l’argent. Cependant, il y a beaucoup d’avantages et d’inconvénients qui vont de pair avec cette décision, plutôt que d’acheter des lingots d’argent physiques.
Contrairement à l’or, qui est considéré strictement comme une réserve de valeur, de l’argent bénéficie également de sa large utilisation dans de nombreuses applications industrielles. Le métal a établi des utilisations dans le secteur automobile, dans divers produits électroniques, dans les panneaux solaires et dans la photographie., Les nouvelles technologies telles que les batteries à l’oxyde d’argent, les encres conductrices d’argent et diverses nanotechnologies à base d’argent dans les applications médicales deviennent rapidement des normes dans leurs industries.
Cette demande industrielle rend les prix de l’argent plus volatils que ceux de l’or et réagissent généralement à diverses mesures des données de fabrication. Compte tenu de ce fait, les FNB qui suivent les prix de l’argent ou les contrats à terme pourraient être un meilleur pari par rapport aux lingots physiques, car ils peuvent être vendus assez facilement si les investisseurs pensent que les prix sont trop mousseux.
ensuite, il y a des coûts à considérer., L’achat de lingots physiques, de tout métal précieux, entraîne des coûts supplémentaires auxquels les investisseurs ne pensent peut-être pas. Premièrement, les investisseurs paient en moyenne 5% à 6% de commissions pour acquérir des pièces d’argent et des lingots, selon la source.
Par exemple, la monnaie des États-Unis produit plusieurs pièces de lingots d’argent, la plus populaire étant L’aigle américain d’une once. Ces pièces se vendent à une prime rigide aux prix de l’argent au comptant. De même, d’autres monnaies, comme la Monnaie royale canadienne, produisent également plusieurs pièces de lingots d’argent., Cependant, ces pièces portent une prime similaire lorsqu’elles sont achetées directement auprès de la monnaie. Des fournisseurs tiers existent également, mais encore une fois, les primes au spot sont répandues.
ensuite, il y a les coûts de stockage à considérer. Les coffres-forts dans les banques comportent des frais annuels et les coffres-forts à domicile peuvent atteindre des milliers, en fonction de la taille, tandis que les IRA et les comptes de garde des métaux précieux comportent également des frais de stockage annuels. Pour le coût d’une seule action qui se négocie à peu près au comptant et aussi peu que 0.50% dans les dépenses annuelles, les investisseurs peuvent accéder à l’argent via un ETF.,
ne comptez pas les lingots physiques
cela dit, les investisseurs ne devraient pas être si prompts à ignorer les avantages de posséder des lingots d’argent physiques. Le plus important est peut-être le risque de contrepartie associé à la possession d’un des ETF ou peut-être encore plus pour les investisseurs possédant un billet négocié en bourse (ETN) comme L’UBS E-TRACS CMCI Silver Total Return ETN (USV).
Les actionnaires ne possèdent pas réellement de titre sur le métal lui-même à moins d’être un participant autorisé à un FNB. D’un autre côté, lorsque vous possédez de l’argent réel, c’est le vôtre., Si le monde devient « fou », vous avez la réserve de valeur directement entre vos propres mains ou votre coffre-fort. Ce fait souligne la première raison pour laquelle la plupart des investisseurs choisissent les métaux précieux en premier lieu: l’assurance.
un exemple parfait des problèmes potentiels liés au risque de contrepartie découle de la faillite de MF Global fin 2011. Les investisseurs qui détenaient des reçus d’entrepôt pour des lingots d’argent dans les comptes de l’entreprise ont vu leurs actifs gelés et mis en commun. Le syndic liquidateur de la faillite approuvée par le tribunal a versé à ces investisseurs environ 72 cents sur le dollar pour leurs avoirs., En d’autres termes, ces investisseurs ont perdu 28% de leurs lingots. Avec certains participants à l’argent réclamant une manipulation sur les marchés de l’argent en ce qui concerne de nombreux grands sponsors ETF/ETN, posséder des lingots physiques pourrait être payant à la fin réelle.
enfin, les frais des FNB ont un effet d’érosion sur leurs prix sous-jacents. De nombreux fonds garantis physiquement vendent une partie de leurs lingots pour payer leurs dépenses. Au fil du temps, cela a amené les cours des actions à suivre moins que spot.,
la ligne de fond
pour les investisseurs qui cherchent à accéder aux marchés de l’argent, posséder à la fois des lingots physiques et acheter des FNB ont leurs avantages et leurs inconvénients. Fondamentalement, c’est ce qu’ils recherchent. Si un investisseur cherche un investissement facile et instantané de l’argent, les fonds viennent brillant. Toutefois, si une personne croit vraiment que le système financier va s’effondrer, d’argent physique est une alternative idéale. Peut-être que posséder les deux serait le geste le plus prudent.,