Mais que fait-il et comment ça marche vraiment? CNBC explique.
Qu’est-ce que la loi Dodd-Frank?
Le nom complet du projet de loi est Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, mais il est mieux connu et le plus souvent appelé Dodd-Frank.
en termes simples, Dodd-Frank est une loi qui impose des réglementations majeures sur le secteur financier. Il est sorti de la Grande Récession avec l’intention d’empêcher un nouvel effondrement d’une grande institution financière comme Lehman Brothers.,
Dodd-Frank vise également à protéger les consommateurs avec des règles comme garder les emprunteurs contre les pratiques abusives de prêt et d’hypothèque par les banques.
Il est devenu la loi du land en 2010 et a été nommé d’après le sénateur Christopher J. Dodd (d-CT) et le représentant américain Barney Frank (D-MA), qui étaient les parrains de la loi.
Mais toutes les dispositions ne sont pas en place et certaines règles sont sujettes à changement, comme nous le verrons.,
le projet de loi contient 16 grands domaines de réforme et contient des centaines de pages, mais nous nous concentrerons ici sur ce qui est considéré comme les principales règles de réglementation.
Que fait Dodd-Frank pour réguler les banques?
L’un des principaux objectifs de la loi Dodd-Frank est de soumettre les banques à un certain nombre de réglementations ainsi qu’à la possibilité d’être démantelées si l’une d’entre elles est jugée « trop grande pour faire faillite. »
pour ce faire, la loi a créé le Conseil de surveillance de la stabilité financière (FSOC). Il surveille les risques qui affectent l’ensemble du secteur financier.,
Le Conseil est présidé par le secrétaire au Trésor et compte neuf membres, dont la Réserve fédérale, la Securities and Exchange Commission et le nouveau bureau de la protection financière des consommateurs (CFPA). Il supervise également les sociétés financières non bancaires comme les hedge funds .
Si l’une des banques devient trop importante dans la détermination du Conseil, elle pourrait être réglementée par la Réserve fédérale, qui peut demander à une banque d’augmenter ses réserves obligatoires—l’argent qu’elle a « économisé » et qu’elle n’utilise pas pour les prêts ou les coûts commerciaux.,
en vertu de Dodd-Frank, les banques sont également tenues d’avoir des plans pour une fermeture rapide et ordonnée dans le cas où la banque devient insolvable—ou à court d’argent.
qu’est-Ce que la Règle Volcker?
La règle Volcker fait partie de Dodd-Frank et interdit aux banques de posséder, d’investir ou de sponsoriser des fonds spéculatifs, des fonds de capital-investissement ou toute opération de négociation pour compte propre.,
pour aider les banques à déterminer quels fonds sont destinés à leurs bénéfices et quels fonds sont destinés aux clients, la Fed a donné aux banques deux ans pour céder leurs propres fonds afin de se conformer à la règle avant qu’elle ne soit appliquée.
cependant, les banques peuvent conserver tous les fonds qui représentent moins de trois pour cent des revenus.
La règle Volcker permet une certaine négociation quand il est nécessaire pour la Banque de gérer ses affaires. Par exemple, les banques peuvent se livrer à des opérations de change pour compenser leurs propres avoirs dans une devise étrangère.
Mais la règle Volcker n’est pas encore en place, et certaines de ses règles sont encore décidé., Il devrait entrer en vigueur en juillet 2012. Cependant, les régulateurs disent qu’ils pourraient ne pas avoir toutes les règles en place d’ici là.
comment Dodd-Frank affecte-t-il les dérivés?
Dodd-Frank exige que les dérivés les plus risqués—comme les credit default swaps—soient réglementés par la SEC ou la Commodity Futures Trading Commission(CFTC).
pour les rendre plus transparentes, une sorte de chambre de compensation— similaire à la bourse—doit être mise en place afin que ces transactions sur dérivés puissent être effectuées en public.,
Mais Dodd-Frank a laissé aux régulateurs le soin de déterminer exactement la meilleure façon de mettre ce centre d’échange en place.
et tous les dérivés ne seront pas soumis à la loi. La Securities and Exchange Commission et la Commodity Futures Trading Commission ont approuvé une règle qui exempterait certaines sociétés énergétiques, les fonds spéculatifs et les banques de la surveillance des produits dérivés.
comment les compagnies d’assurance sont-elles affectées par Dodd-Frank?,
la loi a créé un nouvel Office fédéral des assurances (FIO) relevant du Département du Trésor, qui identifierait les compagnies d’assurance, comme AIG, qui créent des risques pour l’ensemble du système.
AIG a été prise dans une crise de liquidité majeure lorsque ses notations de crédit ont été dégradées en septembre 2008. La Federal Reserve Bank des États—Unis a dû intervenir et créer un fonds d’urgence de 85 milliards de dollars—l’argent des contribuables-pour aider AIG à faire face à l’augmentation des paiements financiers.
la nouvelle FIO rassemblera également des informations sur le secteur de l’assurance et veillera à ce que des assurances abordables soient disponibles pour les minorités.,
Les agences de notation de crédit sont-elles réglementées par Dodd-Frank?
Oui. Dodd-Frank a créé un bureau de notation de crédit à la Securities and Exchange Commission (SEC) pour réglementer les agences de notation de crédit comme Moody’s et Standard & Poor’s.
Les agences ont été critiquées pour avoir contribué à créer la récession de 2008 en trompant les investisseurs en surévaluant les produits dérivés et les titres adossés à des créances hypothécaires-et en disant que,
dans le cadre des nouvelles règles, la SEC peut exiger des agences qu’elles soumettent leurs systèmes de notation pour examen, et peut décrédibiliser une agence qui donne des notes trompeuses.
Comment les consommateurs sont-ils protégés?
Dodd-Frank a créé le Bureau de la Protection financière des consommateurs(CFPB), pour protéger les consommateurs contre les pratiques commerciales « sans scrupules » des banques. La DGPFC a consolidé un certain nombre de responsabilités existantes en matière de protection des consommateurs dans d’autres organismes gouvernementaux.
le CFPB travaille avec les régulateurs des grandes banques pour mettre fin aux transactions qui nuisent aux consommateurs, comme les prêts risqués., La DGPFC fournit également aux consommateurs un accès à de l’information « en anglais clair » sur les prêts hypothécaires et les cotes de crédit ainsi qu’à une ligne téléphonique sans frais 24 heures sur 24 pour signaler les problèmes avec les services financiers.
la CFPB supervise également les agences d’évaluation du crédit, les cartes de crédit et de débit, les prêts sur salaire et les prêts à la consommation— mais pas les prêts automobiles des concessionnaires.
qu’est-ce que la disposition relative aux lanceurs d’alerte?
pour aider à lutter contre la corruption et les délits d’initiés, la loi Dodd-Frank contient une disposition de dénonciation., Une personne ayant des informations sur les violations de la sécurité peut les signaler au gouvernement pour une récompense financière.
Quel est le débat sur Dodd-Frank?
pour beaucoup à Wall Street, Dodd-Frank est considéré comme une réaction excessive à la récession de 2008, qui poussera les investisseurs à l’écart, alourdira les institutions financières avec des règles lourdes et stoppera la croissance économique globale.
D’autres y voient un moyen de protéger leurs Investisseurs et de réduire les risques inutiles tout en protégeant les consommateurs.,
Il y a des critiques, y compris un responsable de la Fed, qui disent que la réglementation ne va pas assez loin pour régner dans un Wall Street incontrôlable décidé à prendre des risques et à être renfloué par les impôts publics.
Les partisans du projet de loi disent que si les règles avaient été en place, la récession n’aurait peut—être pas eu lieu-alors que de nombreux analystes disent que si les marchés, le Congrès et les régulateurs venaient de suivre les règles existantes, l’effondrement financier aurait pu être évité.
pour l’instant, Dodd-Frank reste surtout un paratonnerre—trop de régulation pour certains et pas assez pour d’autres., Son effet sur Wall Street prendra un certain temps à mesurer.