Qu’est-ce que la Dispersion?
La Dispersion est un terme statistique qui décrit la taille de la distribution des valeurs attendues pour une variable particulière. La Dispersion peut être mesurée par plusieurs statistiques différentes, telles que la plage, la variance et l’écart type. En finance et en investissement, la dispersion fait généralement référence à la gamme de rendements possibles sur un investissement, mais elle peut également être utilisée pour mesurer le risque inhérent à un portefeuille de titres ou d’investissements particulier., Il est souvent interprété comme une mesure du degré d’incertitude, et donc du risque, associé à un titre ou à un portefeuille d’investissement particulier.
principaux points à retenir
- La Dispersion fait référence à la gamme de résultats potentiels des investissements en fonction de la volatilité ou des rendements historiques.
- La Dispersion peut être mesurée en utilisant alpha et beta, qui mesurent respectivement les rendements ajustés au risque et les rendements par rapport à un indice de référence.
- D’une manière générale, plus la dispersion est élevée, plus un investissement est risqué, et vice versa.,
comprendre la Dispersion
les investisseurs ont des milliers de titres potentiels dans lesquels investir et de nombreux facteurs à prendre en compte pour choisir où investir. Un facteur de haut sur leur liste de considérations est le profil de risque de l’investissement. La Dispersion est l’une des nombreuses mesures statistiques pour donner une perspective. La plupart des titres auront des fiches d’information ou des prospectus qui peuvent être facilement trouvés sur internet, sous le nom du FNB ou du fonds commun de placement qui énumèrent certaines de ces statistiques. Les actions individuelles peuvent être trouvées sur Morningstar et des sociétés de notation similaires.,
la dispersion du rendement d’un actif indique la volatilité et le risque associés à la détention de cet actif. Plus le rendement d’un actif est variable, plus il est risqué ou Volatil. Par exemple, un actif dont le rendement historique au cours d’une année donnée varie de +10% à -10% est plus volatil parce que ses rendements sont plus dispersés qu’un actif dont le rendement historique varie de +3% à -3%.
la principale statistique de mesure du risque, beta, mesure la dispersion du rendement d’un titre par rapport à un indice de référence ou un indice de marché particulier, le plus souvent aux États-Unis., S & p 500 index. Une mesure bêta de 1,0 indique que l’investissement évolue à l’unisson de l’indice de référence. Un bêta supérieur à 1,0 indique que le titre est susceptible de surperformer le marché dans son ensemble: par exemple, une action avec un bêta de 1,3 pourrait surperformer le marché de 1,3 fois (par exemple, marché en hausse de 10%, action bêta de 1,3 en hausse de 13%). Cependant, il n’y a aucune garantie qu’un titre avec un bêta 1.3 surpassera le marché s’il monte. Le revers de la médaille est que si le marché baisse, cette sécurité baissera probablement plus que le marché.,
Un bêta inférieur à 1,0 signifie une moins dispersés retour par rapport à l’ensemble du marché. Par exemple, un titre avec un bêta de 0,87 suivra probablement le marché global: par exemple, si le marché est en hausse de 10%, l’investissement avec le bêta inférieur ne devrait augmenter que de 8,7%.
L’Alpha est une statistique qui mesure les rendements ajustés au risque d’un portefeuille, c’est-à-dire le rendement plus ou moins élevé du placement par rapport à l’indice ou au bêta., Le rendement supérieur au bêta indique l’alpha positif, généralement attribué au succès du gestionnaire de portefeuille ou du modèle. L’alpha négatif indique le manque de succès du gestionnaire de portefeuille à battre le bêta, ou plus largement, le marché.