l’analyse fondamentale est une méthode de collecte d’une compréhension de la valeur réelle d’un stock, basée sur des influences intérieures et extérieures. Bien que cela semble plutôt compliqué, ce n’est vraiment pas le cas si vous savez quoi chercher. Un grand nombre des ratios et des outils d’analyse fondamentale peuvent être trouvés ou calculés à l’aide des trois feuilles comptables—le bilan, le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie.
l’un de ces outils est le ratio prix par bénéfice (P / E) / croissance (PEG)., Moins connu que ses cousins fondamentaux, ce ratio peut vous donner une vue plus éclairée de la valeur réelle d’une action, et donc du potentiel de GAIN, une fois que vous savez utiliser et interpréter correctement les résultats.
les composants de la formule
le rapport P / E est un élément clé du rapport PEG. Vous pouvez calculer le P / E en prenant le cours actuel de l’action d’une action et en le divisant par son bénéfice par action (BPA)., Ce nombre vous permet de comparer la valeur relative d’une action à d’autres actions, ainsi que de déterminer si le marché a évalué une action à la hausse ou à la baisse par rapport à ses bénéfices.
L’autre élément, la croissance des bénéfices, désigne le pourcentage de variation d’une période à l’autre, en fonction de la compagnie projetée de résultats.
Ratio cours/bénéfice/croissance
le Ratio cours / bénéfice / croissance vous permet de déterminer la valeur d’une action, comme pour le ratio P / E, tout en tenant compte de la croissance des bénéfices de l’entreprise., Ce composant tourné vers l’avenir permet au PEG ratio de vous donner une image plus complète des fondamentaux d’une action que ce que vous obtiendriez avec le P/E seul.,
Vous pouvez calculer le ratio PEG en prenant le ratio P/E et en le divisant par la croissance projetée ou réelle des gains:
PEG = ratio prix / gains/croissance (projetée ou réelle) des gains
par exemple, un stock avec un p/e de 2 et une croissance des bénéfices projetée de 10% l’an prochain aurait un ratio PEG de 20 (Le p / e de 2 divisé par le pourcentage de croissance des bénéfices projetés de 10 = 20). Il s’agit d’un PEG très élevé, ce qui signifie que le stock est très surévalué.,
plus le ratio PEG est bas, plus une action peut être sous-évaluée par rapport à ses projections de bénéfices. Inversement, plus le nombre est élevé, plus le marché a de chances de surévaluer le stock.
interpréter les résultats
L’Utilisation du rapport de cheville en conjonction avec le P/E d’un stock peut raconter une histoire très différente de l’utilisation de P / E seul.
Un stock avec une très haute P/E peut être considéré comme surévalué et pas un bon choix., Le calcul du ratio PEG sur ce même stock, En supposant qu’il a de bonnes estimations de croissance, peut en fait donner un nombre inférieur, indiquant que le stock peut toujours être un bon achat.
L’inverse est vrai aussi. Si vous avez un stock avec un P / E Très faible, vous pouvez logiquement supposer qu’il est sous-évalué. Cependant, si la société n’a pas de croissance des bénéfices prévue pour augmenter considérablement, vous pouvez obtenir un ratio PEG qui est, en fait, élevé, ce qui indique que vous devriez passer sur l’achat de l’action.,
Utilisation du PEG dans L’analyse fondamentale
le nombre de référence pour un ratio PEG surévalué ou sous-évalué varie d’une industrie à l’autre, mais la théorie de l’investissement dit que, en règle générale, un PEG inférieur à un est optimal. Lorsqu’un ratio PEG est égal à un, cela signifie que la valeur perçue de l’action par le marché est en équilibre avec la croissance future prévue des bénéfices.
Si une action avait un ratio P / E de 15, et que la société prévoyait que ses bénéfices augmenteraient de 15%, par exemple, cela lui donne une cheville de un.,
lorsque le PEG dépasse un, cela vous indique que le marché s’attend à plus de croissance que les estimations ne le prédisent, ou que la demande accrue pour un stock l’a surévalué.
un résultat de ratio inférieur à un indique que les analystes ont fixé leurs estimations de consensus trop bas ou que le marché a sous-estimé les perspectives de croissance et la valeur de l’action.
lorsque vous utilisez les autres outils pour effectuer une analyse fondamentale, vous comparez le rapport PEG aux autres ratios que vous avez sélectionnés., Si tous les outils que vous avez choisis affichent des ratios indiquant une sous-évaluation, vous avez peut-être trouvé un stock dans lequel investir.
comme pour toute analyse, la qualité des résultats change en fonction des données d’entrée. Par exemple, un ratio PEG peut être moins précis s’il est calculé avec des taux de croissance historiques, par rapport au ratio si une entreprise a prévu des taux de croissance futurs plus élevés ou à tendance haussière.,