en subprime inteckning är en typ av bostadslån utfärdas till låntagare med låg kredit poäng (ofta under 640 eller 600, beroende på långivaren). Eftersom låntagaren är en högre kreditrisk, en subprime inteckning kommer med en högre ränta och stängning kostnader än konventionella lån.
termen ”subprime” är förvirrande eftersom den används i motsats till ”prime”, som kan hänvisa till utlåningsräntan samt lånet och låntagaren., Så ”subprime” kanske låter som en lägre ränta, men det betyder verkligen lägre kvalitet (när man hänvisar till lånet) eller kreditvärdighet (när man hänvisar till låntagaren). Det skulle vara tydligare att kalla dessa inteckningar ”non-prime”, vilket är vad vissa långivare gör nu (delvis för att distansera låneklassificeringen från finanskrisen 2007-2008, där subprime-inteckningar spelade en viktig roll).
på grund av sin historia, subprime inteckningar Få en dålig rap. Men för människor med svaga kredithistorier som vill äga sina egna hem, subprime lån är en stor hjälp., Naturligtvis, en alternativ väg väntar ett tag att bygga din kredit eller spara en större handpenning innan du ansöker om en konventionell inteckning – en finansiell rådgivare kan vägleda dig. Men om du är intresserad av att ta ut en subprime inteckning nu, här är vad du behöver veta.
riskerna med subprime inteckningar
i inteckning verksamhet, låntagare med dålig kredit historia anses hög risk och mer benägna att standard på sina lån än låntagare med hög kredit poäng., Skulle du trots allt låna pengar till någon med vana att sakna betalningar och låna mer än de kan betala tillbaka? Det är vad som går igenom cheferna för bolåneinstitut när man överväger ansökningar om subprime inteckningar. Så för att kompensera, de utfärdar dessa lån med högre höga räntor och avgifter.
för att sätta det i perspektiv, den genomsnittliga räntan för en 30-årig fast ränta konventionell inteckning svävade runt 4.01% i 2019 (Det är ännu lägre sedan coronavirus-orsakade lågkonjunkturen). Jämför det med räntor för subprime inteckningar, som var så hög som 10% i 2019., Kom ihåg att ränta är kostnaden för att låna pengar. Så ju högre ränta, desto mer betalar du på lång sikt. Och när du beräknar din inteckning betalningar, du skulle också behöva kritan fastighetsskatt och andra faktorer.
men det är inte allt. De flesta långivare kräver en handpenning på din inteckning. För konventionella inteckningar, det sträcker sig vanligtvis från cirka 10% till 20% av hem inköpspriset. För subprime-inteckningar kan den räntan gå så högt som 35%, men det kan också gå så lågt som 3%., När handpenningar är lägre än 20%, Du måste vanligtvis få privata inteckning försäkring-eller ansöka om en FHA, VA eller USDA lån om du är berättigad (mer om dessa lån program nedan).
det kan tyckas att det är nästan omöjligt att betala tillbaka en subprime inteckning när man tittar på den långsiktiga kostnaden. Och det var fallet för många människor i mitten av 2000-talet. i själva verket, människor som försummar subprime inteckningar spelade en stor roll för att utlösa finanskrisen 2007-2008.,
Efter den stora lågkonjunkturen, subprime inteckningar finns lite annorlunda idag och de är under tyngre regler. Men de bär fortfarande stor risk. Nedan beskriver vi vilka typer av subprime eller icke-prime inteckningar tillgängliga nr .
typer av moderna subprime inteckningar
fast ränta subprime inteckningar: du kan hitta subprime inteckningar som låser i din ränta för livet av lånet. Dessa liknar deras konventionella fast ränta motsvarigheter. Men i stället för 30-åriga villkor, skulle du sannolikt hitta termer som sträcker sig från 40 till 50 år!, Även om detta arrangemang kan innebära låga månatliga betalningar, du sluta betala mycket mer i intresse på lång sikt.
justerbar ränta inteckningar (ARM): dessa typer av lån finns också under den konventionella inteckning paraply också. I grund och botten, du börjar med en fast ränta innan räntan börjar skifta under hela livet av lånet. Storleken på denna förändring beror på vilket marknadsindex lånet är knutet till och övergripande ekonomiska förhållanden. Så det kan stiga och falla: ibland minimalt, ibland dramatiskt. Villkor för vapen är vanligtvis 30 år., Så när du ser en ”2/28 inteckning,” allt som betyder är att räntan är fast för de första två åren. Det skulle variera under de återstående 28 åren. Eller så kan du se den brytas ner som en 5/1 ARM. Detta innebär att räntan är fast i fem år innan den blir variabel en gång per år. Vissa människor syftar till att rensa upp sin kredit när rörlig ränta sparkar in, så att de kan kvalificera sig för att refinansiera sin inteckning med bättre priser och villkor.
ränta-endast inteckningar: dessa var vanliga i början av den stora lågkonjunkturen., I grund och botten är du skyldig att göra räntebetalningar endast för en viss tid. Det är vanligtvis fem till sju år. I slutet av den termen börjar du betala av huvudmannen (det ursprungliga beloppet du lånat) samt ränta. De flesta låntagare skulle dock refinansiera vid denna tidpunkt.
värdighet inteckning: Detta är en ny typ av subprime inteckning med många rörliga delar. Först gör du en handpenning på cirka 10%. Du skulle också få en högre ränta för en viss period som fem år., Om du ’ ve göra tid betalningar till slutet av denna period, dina räntebetalningar minska den totala inteckning balansen. Dessutom växlar din ränta till en mer gynnsam prime rate.
Subprime Mortgage Risks and The Great Recession
begreppet Subprime mortgage blomstrade för att hjälpa amerikanerna att uppnå sina drömmar om att äga ett hem trots sin brist på tillgång till konventionella inteckningar. Dessa lån fick dock en ökänd klang i början av den stora recessionen i mitten av 2000-talet.,
Subprime Mortgage långivare delvis underblåst finanskrisen som skakade världen mellan 2007 och 2008. Många av dessa långivare delade ut lån till människor som inte kunde betala dem tillbaka. Som säkra en inteckning blev lättare, fler och fler människor hoppade in i spelet. Detta ledde till stigande hempriser, som fortsatte att gå högre och högre – och skapa en bubbla.
dessutom började långivare samla lån till hypotekslån innan de sålde dem till investerare.
När horder av låntagare fallerade på sina lån, tog nästan alla inblandade en stor hit., Människor förlorade sina hem, långivare förlorade sina pengar, liksom investerare. Dominoeffekten, tillsammans med andra komponenter i den finansiella härdsmältan, spred sig över hela världen och skapade en global recession. Men när ekonomin normaliserades försvann flera typer av subprime-bolån. Och nya har tagit sin plats.
nya Subprime Mortgage Rules
Dagens subprime mortgages tillgodoser fortfarande människor med mindre än gynnsamma kredit poäng. Dessa lån genomgår dock en mycket strängare lagstiftning., Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) övervakar för närvarande subprime-inteckningar. En stor förändring: subprime låntagare måste delta i homebuyers rådgivning ledd av någon godkänd av US Department of Housing and Urban Development (HUD) innan de får ett lån.
det är viktigt att notera dock att några av reglerna efter lågkonjunkturen som påverkar Subprime mortgage långivare består delar av Dodd-Frank lagen. Ödet för denna lag är osäkert., Räkningar som hypotekslån Choice Act försöker ändra delar av Dodd-Frank Act, medan andra syftar till att avveckla allt tillsammans.
oavsett vad som händer är det viktigt att vara medveten om riskerna med subprime-bolån. Också vara medveten om dina alternativ.
alternativ till subprime-inteckningar
om du inte har ägt ett hem under de senaste tre åren finns det sannolikt ett förstagångsprogram för homebuyer som du kan dra nytta av., Specifikt, du kan kvalificera sig för ett statligt stödda program som erbjuder bättre priser och villkor än subprime inteckningar. Dessa inkluderar följande.
Federal Housing Administration (FHA) lån: dessa lån erbjuder vanligtvis lägre räntor än konventionella bolån. Låntagare med kredit betyg på minst 580 kan säkra ett FHA lån med en 3.5% handpenning. Människor med lägre kredit betyg kan fortfarande kvalificera sig, men processen kan vara lite strängare., Men, individer som har upplevt konkurs under de senaste två åren eller avskärmning under de senaste tre åren inte kvalificera sig för dessa lån.
USDA lån: Förenta staternas Department of Agriculture (USDA) utfärdar lån med låg ränta med noll nedbetalningar till låginkomsttagare som vill bo på landsbygden Amerika. USDA definierar emellertid i stort sett ”landsbygden” och till och med vissa förortsplatser kvalificerar sig. Ta reda på mer om USDA lån.
VA lån: dessa lån stöder veteraner och vissa aktiva tullmedlemmar i Amerikas väpnade styrkor. VA lån erbjuder vanligtvis noll pengar ner., Avgifter vanligtvis doppa till endast ca 2.15% till 3% av lånet, som du kan välta in i inteckning beloppet. Flytten skulle öka räntan du betalar på lång sikt, dock.
Takeaway
krav för subprime inteckningar är strängare nu än de var innan bostads bubblan brast. Till exempel måste du genomgå homebuyers rådgivning för att se till att du förstår vad du får dig in i. Räntebetalningar är höga, särskilt om din inteckning är längre än 30 år., I själva verket, många människor som får subprime inteckningar inte planerar att betala till slutet av lånet. Istället, de hoppas att förbättra sin kredit värdering och refinansiera till en bättre ränta. Eller kanske de vill sälja för en vinst före slutet av lånetiden. Dessa är fina planer, men du bör se till att de är genomförbara innan du tar ut en subprime inteckning.
hem köpa Tips
- de flesta fastighetsmäklare kommer att kräva att du har förhandsgodkännande för en inteckning innan de arbetar med dig., Du kan använda denna inteckning pre-godkännande checklista för att se om du kommer att få förhandsgodkännande du behöver.
- hem köpare kan finna det bra att rådgöra med en finansiell rådgivare. Att hitta rätt finansiell rådgivare som passar dina behov behöver inte vara svårt. Smartassets gratis verktyg matchar dig med finansiella rådgivare i ditt område i 5 minuter. Om du är redo att matchas med lokala rådgivare som hjälper dig att uppnå dina ekonomiska mål, kom igång nu.