utländska direktinvesteringar
utländska direktinvesteringar avser kapitalflödet mellan länder. Enligt Förenta nationernas konferens för handel och utveckling (UNCTAD) är utländska direktinvesteringar gjorda för att förvärva varaktigt intresse för företag som är verksamma utanför investerarens ekonomi.”*
utländska direktinvesteringar skiljer sig från ”portföljinvesteringar” i det, och är ”varaktiga” betyder det att investeraren har kontroll över de tillgångar som investeras i., Ett enda kapitalflöde mellan två länder beskrivs som utåt för investeringslandet och inåt för mottagarlandet. Utländska direktinvesteringar genomförs av både privata företag och regeringar.
utländska direktinvesteringar i samband med gränsöverskridande fusioner och akvisioner kan vara horisontella-där företagen befinner sig i samma produktionsstadium; vertikala – där företagen befinner sig i olika produktionsstadier; och konglomerat – där företag befinner sig i olika branscher.
*källa: UNCTAD.ORG :https://www.unctad.org
tillväxten av utländska direktinvesteringar har åtföljt ökningen av globaliseringen.,
enligt Världsinvesteringsrapporten ökade FDI-flödena 2013 till 1,45 biljoner dollar, med utvecklingsländer som ökade sin andel av inflödena till (rekordnivå på) 54 procent, med Asien nu före både EU och USA.
fördelarna med att investera utomlands
att investera utomlands kan skapa många fördelar för multinationella organisationer, inklusive:
- transportkostnaderna kan minskas genom att lokalisera tillverkningsanläggningen i ett konsumtionsland., Detta är särskilt viktigt för bulk ökande produkter, såsom motorfordon.
- aktiva investerare får lättare tillgång till ett lands marknader, särskilt där produkten kan tillverkas med lokala ingredienser. Det är till exempel tydligt kommersiellt meningsfullt för McDonalds att etablera lokala restauranger som använder lokala ingredienser, snarare än att exportera ingredienser från USA. Dessutom får investeringsföretag tillgång till en rad resurser, inklusive Billig eller kvalificerad arbetskraft och lokal kunskap och expertis.,
- företag som bygger fabriker och fabriker i andra territorier kan utnyttja stordriftsfördelar, till exempel att sprida fasta förvaltningskostnader mellan territorier, eller där anläggning i ett territorium kan användas för att producera produktion för många territorier.
- företag som är baserade utanför ett handelsblock kan undvika handelshinder som tullar och kvoter, som för japanska biltillverkare, som Toyota och Nissan, som är lokaliserade i EU.,
investeringsintäkter
utlandsinvesteringar kan leda till ökade utländska investeringsintäkter för ett land, inklusive:
- vinster från utländska dotterbolag.
- utdelning från att äga aktier i utländska företag.
- räntebetalningar, från utlåning utomlands, till exempel utlåning från brittiska banker.,
utländska direktinvesteringar i betalningsbalanskonton visas på två sätt:
- Det ursprungliga utflödet av utländska direktinvesteringar anges som utflöde (debet) på kapitalkontot
- den resulterande investeringsinkomsten anges som ett inflöde (kredit) på bytesbalansen.,
inåtgående investeringar
länder som erhåller inåtgående investeringsvinster på ett antal sätt, inklusive:
- en ökning av BNP, initialt genom själva utländska direktinvesteringar, men detta kommer att följas av en positiv multiplikatoreffekt på den mottagande ekonomin så att den slutliga ökningen av nationalinkomsten är större än den ursprungliga injektionen av utländska direktinvesteringar.
- skapandet av arbetstillfällen.
- en ökning av produktionskapaciteten, vilket kan illustreras genom en övergång till höger i det sammanlagda utbudet (AS) eller Produktionsmöjligheten gränsen (PPF).,
- producenterna har tillgång till den senaste tekniken från utlandet.
- mindre behov av att importera eftersom varor produceras i den inhemska ekonomin.
- den positiva effekten på landets kapitalkonto – FDI representerar ett inflöde (kredit) på kapitalkontot.
- utländska direktinvesteringar är ett sätt att kompensera för bristen på inhemska investeringar, och kan hjälpa ”kick-start” processen för ekonomisk utveckling.
Storbritannien är en ledande investerare i utlandet och en huvudmottagare av inhemska investeringar. Storbritannien får konsekvent över 20% av alla inhemska investeringar i EU.,
det finns över 18,000 olika investerare i Storbritannien, med1.8m-personer som direkt stöds av inåtgående investeringar. Utomeuropeiska företag står för cirka 40% av de 100 bästa brittiska exportörerna.
volatiliteten hos FDI
liksom inhemska investeringar uppvisar FDI-flöden höga volatilitetsnivåer. Investeringar kräver en stabil ekonomisk miljö och förändringar i konjunkturcykeln, valutafluktuationer och förändringar i företagens förtroende skapar osäkerhet, vilket generellt avskräcker internationella investeringar.,
fluktuationer i monetära förhållanden
förändringar i monetära förhållanden i en investerare eller ett mottagarland kan påverka investeringsbeslut. Stramare politik kommer att tendera att hämma investeringar, medan lösare politik kommer att uppmuntra det. Rädsla för inflation kan dock fungera som en kontroll mot utländska direktinvesteringar om monetär expansion ses som hänsynslös.
förändringar i konjunkturcykeln
hållbar ekonomisk tillväxt i en ekonomi kommer sannolikt att uppmuntra utländska direktinvesteringar, medan lågkonjunkturen kommer att avskräcka den. Finanskrisens inverkan på utländska direktinvesteringar framgår tydligt i diagrammet ovan.,
förväntningar
dåliga förväntningar kan uppstå av ett antal skäl, särskilt till följd av oro över det övergripande tillståndet i ekonomin där investeringen kommer att äga rum. Stigande budgetunderskott kommer också sannolikt att vara en anledning till oro för investeringslandet.
ändringar i företagsreglering
strängare inhemska föreskrifter kommer att avskräcka utländska direktinvesteringar, medan lösare reglering kommer att uppmuntra det. Världsbanken använder ett index för att rangordna länder när det gäller enkelheten att göra affärer i varje land., Indexet använder flera kriterier, inklusive hur lång tid det tar att starta ett företag, mängden dokumentation som krävs och hur mycket tid som tas upp hantera skatteförvaltningen. I 2009, de fem bästa länderna betraktas som det enklaste att göra affärer i var Singapore, Hong Kong, Nya Zeeland, Storbritannien och USA.
förändringar i nivån på företagsskatter
förändringar i företagsskatter, såsom Storbritanniens bolagsskatt, kan attrahera eller avvärja utländska direktinvesteringar., Under 2000-talet uppmuntrade låga företagsskatter i Irland inåtinvesteringar från många stora amerikanska företag, inklusive Apple, Microsoft och Adobe. I själva verket stod amerikanska investeringar i Irland under 2009 på $ 166 miljarder-mer än amerikanska investeringar i Kina, Indien, Ryssland och Brasilien tillsammans.
(källa: US Department of State – https://www.state.gov/r/pa/ei/bgn/3180.htm#econ)
löner
förändringar i relativa lönesatser och i minimilönen påverkar också FDI-flödena., I Östeuropa har exempelvis länder som Polen, Tjeckien och Slovakien i allt högre grad utnyttjat sina låga arbetskostnader för att locka utländska direktinvesteringar.
incitament
incitament och incitament från värdländer kan uppmuntra utländska direktinvesteringar.
regeringen
förändringar av regeringen och politisk instabilitet kan ha en betydande inverkan på utländska investeringsbeslut.
bättre alternativ
bättre investeringsutsikter på annat håll kommer sannolikt att minska flödena till en ekonomi., Under 2000-talet började tillväxtekonomier som Kina, Indien och Östeuropa bli mycket attraktiva för globala investerare. Denna trend har tydligt fortsatt, med Kina som representerar stora investeringsmöjligheter och som får flest investeringsinflöden.
effekterna av finanskrisen
utländska direktinvesteringar drabbades av en avsevärd nedgång under 2008 till följd av finanskrisen. Den allmänna osäkerheten och behovet av att behålla likviditeten innebar att många stora investerare avbröt investeringsprojekt utomlands., Detta påverkade alla investeringsländer, men framför allt USA, där utlandsinvesteringarna till resten av världen minskade med 41 procent.
(källa: Unctad)
effekterna av FDI på Sterling
effekten av utländska investeringar på en ekonomi är att öka efterfrågan på sin valuta och driva upp sitt värde – dess växelkurs.
detta kommer att ha både positiva och negativa effekter på en ekonomi, som Storbritannien. Det högre värdet av en valuta är fördelaktigt för den inhemska inflationen eftersom utländska produkter kräver mindre valuta, och är därför billigare när de betalas i inhemsk valuta.,
en ökning av utländska direktinvesteringar
en ökning av utländska direktinvesteringar kommer att öka efterfrågan på mottagarlandets valuta och höja sin växelkurs.
dessutom kommer en ökning av ett lands valuta att leda till en förbättring av handelsvillkoren, vilket är förhållandet mellan export och importpriser. (Se: handelsvillkor).
en högre valuta minskar dock konkurrenskraften och exporten kan falla, vilket försämrar betalningsbalansen., Ändå är det positiva värdet av utländska direktinvesteringar i betalningsbalansen sannolikt mer betydande än någon ökning av den växelkurs som skulle följa.