som namnet förslag, litium är ett viktigt material som används i litiumjonbatterier, som spelar en allt viktigare roll i områden som elfordon och förnybar energi lagring. Tillväxten av dessa industrier och deras beroende av batterier Driver oöverträffad efterfrågan på litium, vilket gör att litiumgruvarbetare och batteriproducenter snabbt kan skala verksamheten., Trots spänningen kring denna naturresurs handlar litiumkontrakt inte öppet på terminsmarknaderna (som guld eller olja), och därför kan information och investeringar i metallen vara mer nyanserad än med andra råvaror.
följande analys syftar till att belysa litium genom att svara på sex frågor:
- vad är litium och hur används det?
- vad driver litiumbehov?
- vad är effekten av tillväxten av batteri megafactories i litium?
- var kommer litium från och hur bryts det?,
- vilka är de potentiella framtidsutsikterna för litium?
- Hur kan man investera i litium?
vad är litium och hur används det?
litium, världens lättaste metall, har kallats ”white petroleum” på grund av dess färg och vanliga användning i toppmoderna batterier driver en rad enheter och fordon. Som framgår av tabellen nedan är litiumjon vanligtvis lättare, effektivare och mer hållbar än konkurrerande batterikemister., Detta gör det till ett önskvärt val för energilagring, särskilt i fordon och konsumentelektronik där vikt och tung användning är viktiga överväganden. Dessa program kan omfatta elektriska och hybridfordon, skotrar, smarta telefoner, bärbara datorer, elverktyg och kameror, bland annat.
det är viktigt att notera att trots litiums gemensamma association med batterier kommer ungefär hälften av nuvarande litiumbehov från industriella applikationer, såsom glas, keramik, smörjmedel och gjutningspulver., En stor del av den förväntade efterfrågetillväxten och optimismen för litium kommer dock från batterisegmentet. Cirka 90% av litiumbehovet förväntas komma från batterisegmentet fram till 2030.
vad driver Litiumbehov?
inom batterisegmentet kommer den viktigaste möjligheten för litiumbehov tillväxt från elfordon (EVs). Den genomsnittliga elbilen använder över 5000 gånger mer litium än en smartphone för att driva fordonets sortiment., Elbilar med högre batterienergitäthet, som Tesla Model S, kan använda så mycket litium som 10 000 smartphones.1 Därför kommer tillväxten på elbilsmarknaden att ha en djupgående inverkan på den totala litiumbehovet.
under 2019 förbrukade global bilproduktion på cirka 2 miljoner EVs cirka 137 tusen ton litium.2 men 2030 kan detta nummer nå över 1,5 miljoner ton litium, eftersom elektriska och hybridbilar blir vanligare eftersom konsumenterna anser att ren energi, lägre underhållskostnader och förbättrad prestanda.,3 med tanke på den förväntade ökande efterfrågan från lagring av förnybar energi och konsumentelektronik skulle den totala ökningen av efterfrågan på litium kunna accelerera dramatiskt.
enligt SignumBOX står litium för mindre än 3% av de totala kostnaderna för ett litiumjonbatteri.4 Med tanke på dess relativt lilla inverkan på ett batteris ekonomi kan de totala litiumjonbatteripriserna falla från vinster i produktionseffektiviteten även om litiumpriserna ökar. Batteritillverkare är starkt beroende av stordriftsfördelar för att förbättra driftseffektiviteten och förbättra batteridesignerna., Vid sidan av den ökande produktionen sjönk batteripriserna med i genomsnitt 22% årligen under de senaste 10 åren.5 Litiumjonbatteripriserna bör fortsätta denna bana, vilket gör att EVs blir alltmer konkurrenskraftiga med sina motsvarigheter till förbränningsmotor (ICE), vilket i sin tur sannolikt kommer att orsaka en ökning av efterfrågan bland massmarknadsbilköpare.
Var kommer litium ifrån och hur bryts det?,
Litiumfyndigheter är vanligast i Sydamerika, särskilt i Bolivia, Chile och Argentina, som tillsammans ansvarar för mer än hälften av de globala litiumresurserna.6 Australien och Kina är två andra länder med stora litiumreserver, som kontrollerar cirka 14% respektive 8% av världens insättningar.7 för närvarande är produktionen på litiummarknaden verksam enligt en oligopolliknande struktur, där endast ett fåtal företag kontrollerar den stora majoriteten av utbudet., Nya marknadsaktörer har dock gått in under de senaste åren och försökt fånga en del av den ökande efterfrågan.
litium kommer från två huvudkällor: saltlösning och hårdrock. Saltlake avlagringar finns i saltsjöar där litium extraheras genom en förångningsprocess. Saltlake skörd är historiskt en enklare, vanligare metod för extraktion, men i allmänhet ger lägre kvalitet litium., Hard rock litiumbrytning, som blir relevant, kräver geologiska undersökningar och borrning genom sten, vilket kan öka kostnaderna, men också ofta resulterar i högre betyg.8
nuvarande hårdrockprojekt kräver i genomsnitt 3-4 års investeringar före produktion och en genomsnittlig gruvlivslängd på 16 år. Saltlake projekt kräver i genomsnitt 5 eller fler år av investeringar före produktionen, men njuta av en längre livslängd uppskattning av 30 år.,
på grundval av befintliga tillverkares produktionsuppskattningar förväntas det bli ett underskott i litiumförsörjningen i mitten av 2020-talet, vilket framgår av diagrammet nedan. Historiskt sett leder leveransbortfall i en vara till uppåtgående tryck i den underliggande resursens pris. Uppskattningar placerar världens litiumreserver på 55 miljoner ton identifierade resurser men med tanke på den tid det tar att få ett nytt projekt till marknaden, utbud och efterfrågan krafter kan driva medellång sikt litiumpriser högre.,9
vad är effekten av tillväxten av batteri Megafactories i litium?
termen ”megafactory” har blivit ett batteriindustriord för att beskriva enorma litiumjonproduktionsanläggningar, som gör råvaror till färdiga batterier och har vanligtvis en årlig utgång som är större än 1 GWh. För sammanhang är 1 GWh lika med den batterikapacitet som krävs för att leverera cirka 20 000 Tesla-fordon.
med Teslas tillkännagivande av deras 4: e batteri megafactory bör det totala antalet batteri megafactories runt om i världen nå 115.,10 tillsammans förväntas dessa megafaktorer producera över 2,000 GWh årligen av 2028, nästan 7 gånger nuvarande kapacitetsnivåer, vilket motsvarar tillräcklig kapacitet för att tillverka 40 miljoner EVs.11 vid denna planerade kapacitet skulle industrin kräva minst 1,6 miljoner ton litium varje år, vilket väcker frågan om litiumindustrin kommer att kunna möta förväntad efterfrågan.12
effektiv batteriproduktion har visat sig kräva expertis, konsekvent tillgång till viktiga råvaror och skala., Därför är biltillverkare runt om i världen vanligtvis beroende av batteritillverkare från tredje part snarare än att göra batterierna internt. Det finns dock några undantag. Företag som Tesla, tillsammans med Panasonic, konstruerade och konstruerade sina egna batterier. BYD, den kinesiska biltillverkaren, är ett annat exempel på ett EV-företag som bygger egna batterier.
vilka är de potentiella framtidsutsikterna för litium?,
det finns tre viktiga trender som skulle kunna fortsätta att ge stöd för litium och batteri efterfrågan tillväxt under de kommande åren:
- elfordon som drivs av litiumbatterier fortsätter att se skalning produktionsnivåer och kapitalinvesteringar. Av 2040, elfordon förväntas nå över 50% av alla nya fordon försäljning, överträffar förbränningsmotor (ICE) fordon, som kostnaderna för litiumjonbatterier minskar och tekniken förbättras.,13
- regeringar över hela världen fortsätter att stödja antagandet av EVs, fastställa regler för att fasa ut produktion och försäljning av isfordon under de kommande decennierna.
- elnät fortsätter att använda litiumbatterier som en metod för energilagring, särskilt för förnybara källor som sol och vind.
hur kan man investera i litium& batterier?
till skillnad från de flesta råvaror handlar inte litium på terminsutbyte., Därför måste mätning av förändringar i spot litiumpriser eller vadslagning på framtida prisförändringar ske på annat sätt. Ett sätt att uppnå denna exponering är att investera i företag som är involverade i olika delar av litiumcykeln, vilket inkluderar litiumbrytning, raffinering och batteriproduktion. Den Globala X Litium & Battery Tech ETF (LIT), som spårar Solactive Global Litium-Index, som investerar i företag som är inblandade i varje skede av litium cykel och wraps denna strategi i en ETF som möjliggör effektiv tillgång till företag med hög exponering för litium.,
slutsats
litiumbehovet förväntas öka snabbt, eftersom batterierna spelar en allt viktigare roll inom eltransporter, lagring av förnybar energi och mobil konsumentelektronik. Som världens elektrifier presenterar litiumgruvarbetare och batteriproducenter ett övertygande investeringsfall som företag som är väl positionerade för att dra nytta av denna störande trend.,
relaterade ETF: er
LIT: Global X litium & Battery Tech ETF (LIT) investerar i hela litiumcykeln, från gruvdrift och raffinering av metallen, genom batteriproduktion.