introduktion
användningen av Fibonacci-nivåer i handel bygger på principen att förhållandena i Fibonacci-sekvensen tenderar att sammanfalla med viktiga stöd-och motståndszoner, ofta signalerar viktiga pivotområden i prisrörelsen. Således används Fibonacci-nivåer vanligen som ett verktyg av tekniska chartister vid analys av marknader. Varför dessa nivåer fungerar (dvs, ursprunget och historien om deras betydelse) ligger utanför ramen för denna artikel, men det är värt att nämna att marknadsbeteenden tenderar att följa mönster och beteenden som finns i naturen. För en omfattande översikt över Fibonacci-sekvensens historia och dess förekomst i natur, konst, musik, matematik etc., se avsnittet Bakgrund på denna webbplats.
Fibonacci-sekvens
utgången ger följande sekvens: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987 . . .,
Fibonacci Nyckeltal
När ett nummer i Fibonacci-serien delas med antalet som föregår det, de kvoter som själva strategi Fibonacci konstant (Φ), också känd som den Gyllene snittet (1.618):
1/1 = 1, 2/1 = 2, 3/2 = 1.5, 5/3 = 1.666…, 8/5 = 1.6, 13/8 = 1.625, 21/13 = 1.61538, 34/21 = 1.619, 55/34 = 1.6176…, och 89/55 = 1.618…
Den omvända processen (t ex 55/89 istället för 89/55) producerar också en konstant: 0.618, eller φ. Hoppa över ett tal i sekvensen (t. ex., 55/144 och 144/55) producerar ytterligare två konstanter:.382 och 2.618. Förhållandet mellan Fibonacci-sekvensen kan representeras genom horisontella linjer beräknade mellan Start-och slutpunkten för en mätning. Dessa linjer kommer att tillämpas på ett aktivt prisdiagram.
Fibonacci Retracements
handlare tillämpar dessa Fibonacci-nivåer för att tolka marknadsbeteende och isolera högre sannolikhetsinställningar och marknadsvändningar., För att tillämpa dessa nivåer, kartlägger chartists ett område från 0 till 1, där 1 representerar utgångspunkten och 0 representerar slutpunkten. Fibonacci förhållanden (nivåer) .236, .382, .5, .618, och .786 kartläggs sedan mellan Start-och slutpunkten. Se diagrammet nedan för s&p 500.
Diagram gjorda med Optuma Software
notera startpunkten vid 2007-toppen, och slutpunkten vid 2009-låg, och överväga marknadsåtgärden vid punkterna A, B, C och D.,
a: priser hitta stöd på .618 nivå, och studsa.
b: hela retracement från 2009 låg plötsligt vänder på samma.618 nivå.
C: återföringen stannar vid .382 nivå och fortsätter sin Mars högre.
d: Ett kluster av konsolidering sker vid .786 nivå.
som vi kommer att se senare i avsnittet om Fibonacci-tillägg är det anmärkningsvärt att notera prisåtgärden som s&p 500 marscher till nya höjder på diagrammet. Nästa stora kluster av motstånd sker precis vid 1.,618 förlängning (F).
Diagram gjorda med Optuma Software
de som kritiserar tillförlitligheten hos Fibonacci retracements hävdar att ”Fib” – nivåer inte alltid hedras av marknaderna. Med andra ord, ibland en marknad kommer att hitta stöd på en .618 nivå, medan andra gånger stöd kommer att hittas på .5, eller på ingen Fibonacci nivå alls.
jag tror att detta argument misstolkar värdet av studien., Fibonacci retracements är inte prediktorer för framtiden, de är nivåer som hjälper till att etablera och förbättra sannolikheter, särskilt när de används i kombination med andra marknadsindikatorer.
applicera Fibonacci Retracements
en del av kritiken kring tillförlitligheten hos Fibonacci-nivåer är utan tvekan relaterad till brist på teknik., Det är standardpraxis över hela branschen att tillämpa Fibonacci-band (både förlängningar och retracements) med hjälp av pivotcykelns toppar och dalar i en period, och därför hänvisar definitionerna i detta avsnitt till dessa punkter för standardanvändning som standardapplikation av verktyget.
respekterad marknadstekniker Connie Brown, författare till den slutgiltiga boken om ämnet, Fibonacci-analys, gör fallet (hänvisar till W. D., Gann) att ibland Fibonacci band är bäst tillämpas börjar vid den sekundära pivot hög eller låg.
”W. D. Gann uppgav i sin lagerkurs att han ofta hittade den sekundära svängen bort från den faktiska botten, eller den sekundära hög efter slutet av en trend, för att vara av större värde än det faktiska priset som slutar den tidigare trenden . . . Jag har funnit att detta är sant och kommer att visa dig hur marknader ger oss interna pris ledtrådar som berättar när vi ska göra justeringar så här och när vi inte borde.”-Brun, Constance. Fibonacci Analys (Bloomberg Finansiella) ., Wiley. Kindle Edition.
bland utövare är den teknik som används av Brown och Gann i att använda sekundära toppar och dalar för vissa diagram fortfarande en perfekt giltig – och ofta mer exakt – tillämpning av verktygen. Titta på diagrammen nedan av den 20-åriga statsobligationen ETF: TLT.
de Fibonacci-nivåer som tillämpas i diagram A med standardmetoden skapar mål som verkar vara helt opålitliga., Men om du använder verktyget vid sekundärhöjden som startpunkt på samma diagram – som i diagram B – avslöjar ett mönster som hedrar Fibonacci-nivåer mer exakt.
Diagram gjorda med Optuma Software
Fibonacci Extensions
medan Fibonacci retracements undersöker prisåtgärder efter en uppdelning från pivotcykelns toppar, Fibonacci-tillägg fastställer målnivåer efter en breakout från pivotcykelhöjder., Beroende på diagramprogramvaran produceras dessa Fibonacci förlängningsband antingen på samma sätt som retracements (startpunkt vid cykelhöjder, slutpunkt vid cykellådor) eller på omvänd sätt (startpunkt vid cykellådor, slutpunkt vid cykelhöjder). I båda fallen bör Fibonacci-förlängningsbanden överstiga den senaste cykeln hög vid ” 1 ” och sträcka sig uppåt till 1.618, 2.618, 4.236 och bortom. Vanligtvis dras nya Fibonacci förlängningsband från nyare pivotcykelhöjder och låga när dessa högre tillägg bryts.,
Fibonacci-tillägg är mycket användbara för att bestämma prismål efter en breakout. Medan de flesta tekniska analyser är bakåtblickande (dvs. analyserar historiska priser för att bestämma områden av styrka och svaghet), hjälper Fibonacci-tillägg till att förutsäga framtida prismål, som i fallet med Texas Instruments-diagrammet nedan.,
Other Topics:
- Fibonacci Time Zones & Ratios
- Fibonacci Fans & Arcs
- Fibonacci Analysis & Best Practices