Vad är Dispersion?
Dispersion är en statistisk term som beskriver storleken på fördelningen av värden som förväntas för en viss variabel. Dispersion kan mätas med flera olika statistik, såsom intervall, varians och standardavvikelse. När det gäller finansiering och investeringar hänvisar spridningen vanligtvis till den möjliga avkastningen på en investering, men den kan också användas för att mäta den risk som är inneboende i en viss säkerhets-eller investeringsportfölj., Det tolkas ofta som ett mått på graden av osäkerhet och därmed risk i samband med en viss säkerhets-eller investeringsportfölj.
viktiga Takeaways
- Dispersion avser intervallet av potentiella resultat av investeringar baserat på historisk volatilitet eller avkastning.
- Dispersion kan mätas med hjälp av alfa och beta, som mäter riskjusterade avkastningar respektive avkastning i förhållande till ett riktmärkesindex.
- generellt sett, ju högre spridning, desto mer risk är en investering och vice versa.,
förståelse spridning
investerare har tusentals potentiella värdepapper att investera i och många faktorer att överväga att välja var att investera. En faktor som är hög på deras lista över överväganden är investeringens riskprofil. Spridning är en av många statistiska åtgärder för att ge perspektiv. De flesta värdepapper kommer att ha faktablad eller prospekt som lätt kan hittas på internet, under namnet ETF eller mutual fund som listar några av dessa statistik. Enskilda aktier finns på Morningstar och liknande aktievärderingsföretag.,
spridningen av avkastning på en tillgång visar volatiliteten och risken i samband med innehav av tillgången. Ju mer variabel avkastningen på en tillgång, desto mer riskabelt eller flyktigt är det. Till exempel är en tillgång vars historiska avkastning under ett visst år varierar från +10% till -10% mer volatil eftersom dess avkastning är mer spridda än en tillgång vars historiska avkastning varierar från +3% till -3%.
den primära riskmätningsstatistiken, beta, mäter spridningen av en säkerhets avkastning i förhållande till ett visst riktmärke eller marknadsindex, oftast USA, S&P 500 index. Ett beta-mått på 1.0 anger att investeringen rör sig i samklang med riktmärket. En beta större än 1,0 indikerar att säkerheten sannolikt kommer att överträffa marknaden som helhet: t. ex. kan ett lager med en beta på 1,3 förväntas överträffa marknaden med 1,3 gånger (t.ex. marknadsföra upp 10%, beta-lager på 1,3 upp 13%). Det finns dock ingen garanti för att en säkerhet med en 1.3 beta kommer att överträffa marknaden om den går upp. Baksidan är att om marknaden går ner, kommer den säkerheten på samma sätt sannolikt att gå ner mer än marknaden.,
en beta på mindre än 1,0 innebär en mindre spridd avkastning jämfört med den totala marknaden. Till exempel kommer en säkerhet med en beta på 0,87 sannolikt att spåra den totala marknaden: t.ex. om marknaden är upp 10%, skulle investeringen med den lägre beta förväntas öka endast 8,7%.
Alpha är en statistik som mäter en portföljs riskjusterade avkastning, det vill säga hur mycket mer eller mindre gjorde avkastningen i förhållande till indexet eller beta., Avkastningen högre än beta indikerar den positiva alfa, vanligtvis hänförlig till portföljförvaltarens eller modellens framgång. Den negativa alfa indikerar bristen på framgång för portföljförvaltaren i att slå beta, eller mer allmänt, marknaden.