under ekonomiska nedgångar eller när en nedgång förväntas, har många investerare tagit tröst i att äga ädla metaller. För att skydda mot inflation och tvetydighet på marknaderna innehåller tillgångsklassen mycket överklagande. Som sådan har guld, silver och till och med platina och palladium nu blivit portföljklamrar. Även om det finns mycket debatt om huruvida investerare ens bör äga ädelmetaller alls, finns det en mycket större pågående debatt: hur ska de få den exponeringen?,
börshandlade fonden (ETF) boom har gjort det möjligt för investerare att få tillgång till metaller via en mängd olika fonder som antingen spårar terminskontrakt, som Invesco DB Silver Fund (DBS) eller spårar fysisk bullion, som SPDR Gold Shares Fund (GLD). Ändå finns det ett starkt vokalläger som tror att äga den fysiska metallen, i ett kassaskåp eller bankvalv, är det enda sättet att gå. För de investerare som vill knacka på silvermarknaden är det inte så enkelt att välja mellan de två metoderna.,
Säg ja till fonderna
fonder som iShares Silver Trust (SLV) har gjort det ganska enkelt för vanliga icke-professionella investerare att knacka på silvermarknaden. Det finns dock gott om för-och nackdelar som går med det beslutet, snarare än att köpa fysiska silver mobbare.
Till skillnad från guld, som ses strikt som en värdeaffär, drar silver också nytta av sin breda användning i många industriella applikationer. Metallen har etablerat användningsområden inom bilindustrin, över olika elektronikprodukter, i solpaneler och i fotografering., Ny teknik som silveroxidbatterier, silverledande bläck och olika silverbaserade nanoteknik i medicinska tillämpningar blir alla snabbt standarder inom sina industrier.
denna industriella efterfrågan gör silverpriserna mer volatila än guld och generellt reaktiva till olika mått på tillverkningsdata. Med tanke på detta kan ETF som spårar silverpriser eller terminer vara en bättre satsning jämfört med fysisk mobbning, eftersom de kan säljas ganska enkelt om investerare tycker att priserna är för skumma.
då finns det kostnader att överväga., Att köpa fysisk mobbning, av någon ädelmetall, kommer med extra kostnader investerare kanske inte tänker på. För det första betalar investerare i genomsnitt 5% till 6% i provisioner för att förvärva silvermynt och ädelmetaller, beroende på källan.
till exempel producerar United States Mint flera silver bullion mynt, med den mest populära är one-ounce American Eagle. Dessa mynt säljer till en hård premie för att upptäcka silverpriser. På samma sätt producerar andra myntminter som Royal Canadian Mint också flera silver bullion mynt., Dessa mynt har dock en liknande premie när de köps direkt från minten. Tredjepartsleverantörer finns också, men återigen är premier för att upptäcka vanliga.
då finns lagringskostnaderna att överväga. Värdeskåp på banker bär en årlig avgift och hem kassaskåp kan variera i tusentals, beroende på storlek, medan ädelmetaller IRAs och förvaring konton kommer med årliga lagringsavgifter samt. För kostnaden för bara en aktie som handlar till ungefär spotpriser och så lite som 0.50% i årliga kostnader kan investerare få tillgång till silver via en ETF.,
räkna inte ut fysisk mobbning
som sagt bör investerare inte vara så snabba att bara ignorera fördelarna med att äga fysisk silvermobbning. Kanske är den största motpartsrisken i samband med att äga en av ETF: erna eller kanske ännu mer för investerare som äger en börshandlad notering (ETNs) som UBS e-TRACS CMCI Silver Total Return ETN (USV).
aktieägare äger faktiskt inte titeln till själva metallen om de inte är en auktoriserad deltagare i en ETF. Å andra sidan, när du äger faktiskt silver är det ditt., Om världen blir ”galen”, har du värdeaffären direkt i egna händer eller valv. Detta faktum understryker den främsta anledningen till att de flesta investerare väljer ädelmetaller i första hand: försäkring.
ett perfekt exempel på de potentiella problemen med motpartsrisken är konkursen på MF Global i slutet av 2011. Investerare som hade lagerkvitton för silverstänger inom företagets konton hade sina tillgångar frysta och sammanslagna tillsammans. Den likviderande förvaltaren i domstol godkänd konkurs betalade dessa investerare om 72 cent på dollarn för sina innehav., Med andra ord förlorade dessa investerare 28% av sin mobbning. Med några silverdeltagare som hävdar manipulation på silvermarknaderna med avseende på många av de stora ETF/ETN-sponsorerna kan äga fysisk mobbning i det verkliga slutet.
slutligen har ETF-avgifter en eroderande effekt på deras underliggande priser. Många av de fysiskt stödda fonderna säljer en del av sin mobbning för att betala för sina utgifter. Med tiden har detta orsakat aktiekurser för att spåra mindre än plats.,
den nedersta raden
för investerare som vill få tillgång till silvermarknaderna, äger både fysisk mobbning samt köper ETF har sina fördelar och nackdelar. I grund och botten handlar det om vad de letar efter. Om en investerare söker en enkel och omedelbar investering av silver, kommer fonderna att skina. Men om en person verkligen tror att det finansiella systemet kommer att kollapsa, är fysiskt silver ett idealiskt alternativ. Kanske att äga båda skulle vara det mest försiktiga draget.,