Cordaroy ’ s Before Shark Tank
Byron Young arbetade för ett likvidationsföretag i Gainsville, Florida tillbaka 2001, men trots att han njöt av sitt arbete var han angelägen om att ställa upp affärer för sig själv. Även om han inte hade någon aning om vilken typ av verksamhet han ville springa, ledde en blixt av plötslig inspiration till uppfinningen av hans unika cordaroys beanbag-stol.,
han hade gjort en beanbag själv för sitt hem, men han insåg att en beanbag med kvadratisk skumfyllning skulle vara lätt att konvertera till en säng. Tänk på att någon redan skulle ha uppfunnit ett så användbart möbel, sökte han i lokala butiker för en men fann att det inte fanns någon sådan produkt tillgänglig.
Byron lanserade Cordaroys företag och tillbringade de tidiga dagarna med att göra bönpåsar själv i sitt garage., Även om han bara kunde göra fem enheter per dag i början, kunde han enkelt sälja dem. Han letade efter ytterligare investeringar i konventioner över hela Amerika men kunde inte locka till sig en ny partner.
Cordaroys verksamhet gjorde stadig och konsekvent försäljning, så småningom lyckades Byron lägga ut tillverkningsprocessen till en tredje part men fann fortfarande att han inte hade några ytterligare medel för att marknadsföra sin produkt.
i mitten av 2012 deltog Byron i en lokal casting audition för Shark Tank men hade inget riktigt hopp om att lyckas., Producenterna var imponerade av hans entusiastiska och sympatiska personlighet och överraskade beanbag-affärsmannen genom att acceptera honom där och då.
Cordaroys på Shark Tank
När Byron kom in i tanken, i mars 2013 hoppades han få en $200,000-investering för 20% – eget kapital i Cordaroys verksamhet. Den vänliga och positiva entreprenören lanserade rakt in i hans polerade och väl presenterade tonhöjd genom att berätta för hajarna att Cordaroys beanbag var den mest bekväma bönväskan på marknaden, ”det är som att sitta på ett moln” hävdade han., Han avslöjade att supermjuk skumfyllningen var utformad för att stödja kroppen jämnt eftersom den inte hade några tryckpunkter, men det var inte allt. Byron unzipped fallet med beanbag, och drog ut insidan, och meddelade till de intresserade ser hajar ”och det finns en säng inuti”.
Lori Greiner ville prova beanbag ut för sig själv. Hon satte sig i den och Robert Herjavec frågade om det var bekvämt. Lori bekräftade att det var mycket mysigt och försökte sängen också, håller med Byron att det var en utmärkt produkt.,
Kevin O ’ Leary såg inte riktigt så bekväm om Byrons värdering av $1 miljoner. Han frågade Byron, något hotfullt, om han hävdade att försäljningen var så imponerande att verksamheten var värd miljon dollar prislapp. Kevin delade sin åsikt att försäljningen skulle behöva vara minst $200,000 per år för att motivera värderingen.
Byron såg inte oroad ut minst av Kevins utmanande uttalande., Han berättade för hajarna att han hade ansökt om och blivit tilldelad, ett verktygspatent för Cordaroys beanbag, och företaget hade två gånger försvarat patentet i domstol mot mycket större företag. Alla hajar var imponerade av den uppenbarelsen, även Kevin bekräftade att han gillade den historien, men han ville fortfarande ha information om försäljningssiffror, ”berätta om siffrorna” han uppmanade entreprenören.
Byron bekräftade att försäljningen under föregående år hade varit $1.,4 miljoner, och hajarna såg imponerade, Byron fortsatte genom att berätta hajarna att han såg Cordaroys verksamhet som värd minst $ 5 miljoner per år. Han hävdade att han hade allt på plats för att expandera verksamheten, en butik på Mall of America, tillverkningsförfaranden och administrativt stöd, men han behövde en strategisk partner, någon för att hjälpa honom att öppna dörrar med stora återförsäljare.
Daymond John plockade upp på Byrons rondellbeskrivning av sina senaste affärskostnader och frågade vilka vinster som hade uppnåtts från de 1,4 miljoner dollar som såldes föregående år., Byron medgav att vinsten bara hade varit cirka $100,000 och förklarade att det var för att han hade inrättat alla andra delar av verksamheten som förberedelse för expansionen och hade nu nått ”kritisk massa” när det gäller hans nuvarande försäljningsmöjligheter.
hajarna frågade om Byrons tidigare marknadsföringsstrategier, och entreprenören avslöjade att han hade varit på QVC tidigare, även om försäljningen som uppnåtts inte hade varit stor vid det tillfället, föreslog Byron att det berodde på att hans slits hade varit 5 dagar före jul, En av de svåraste dagarna att kasta på shoppingkanalen., Lori kom överens om att det inte var en bra tid att vara på QVC, och frågade hur länge sedan han hade varit på kanalen. Byron berättade för henne att det hade varit ett decennium tidigare, och alla hajar verkade förvånad över hur länge Cordaroys faktiskt hade varit i affärer.
hajarna ställde några fler frågor om vinstmarginaler och detaljhandelsmöjligheter, Byron behandlade dem alla professionellt och även om några av hajarna såg oroliga, verkade Kevin O ’ Leary i synnerhet Lori och Robert båda ha smittats av entreprenörens entusiasm.,
Daymond John frågade vad Byron ville använda $200,000-investeringen för om han skulle få en affär i tanken. Byron berättade för honom att fonderna skulle användas främst för marknadsföring och främjande av cordaroys varumärke, eftersom alla andra delar av verksamheten redan var på plats och redo att hantera en ökning av försäljningen.,
Daymond erkände att de viktigaste områdena han skulle kunna hjälpa till med verksamheten skulle vara i tillverkning och distribution, och eftersom Byron redan hade utvecklat dessa områden i företaget fullt ut var det lite hjälp han verkligen kunde erbjuda, och Daymond var ute, men han önskade Byron lycka till med sina medhajar.
Mark Cuban trodde att bönpåsen, även om den är en stor och originalprodukt, verkligen borde klassas som ”ett impulsköp”, och Byrons plan att spendera ytterligare investeringar på marknadsföring var osannolikt att ge effektiva resultat. På grund av att märket var ute också.,
Kevins avslag på Cordaroys verksamhet baserades endast på ekonomiska överväganden, han trodde att verksamheten faktiskt var värd ungefär $500,000. Byron höll inte med honom, men Mr Wonderful svepte sina invändningar åt sidan. Han avslöjade att han hade övervägt att erbjuda $ 200,000 i utbyte mot 50% eget kapital i företaget, men trodde i slutändan inte att ett partnerskap skulle vara värt det, och Kevin hoppade av också.,
äntligen fanns det en stråle av hopp för Byron, som började se lite oroad över förlusten av tre av hajarna, Robert Herjavec meddelade att han var beredd att erbjuda den begärda $200,000 i utbyte mot 40% eget kapital, men bara om Lori var beredd att delta i affären också.
lori tänkte på förslaget i en minut, men förklarade så småningom att hon inte ville samarbeta med Robert, men hon ropade högt att det kunde finnas en stor efterfrågan på produkten, och det kunde göra bra på QVC. Hon meddelade att hon hade en ”en gång i livet erbjudande för Byron”.,
QVC queen erbjöd den nödvändiga $200,000, men i utbyte mot 60% eget kapital i verksamheten. Byron såg chockad för ett ögonblick men frågade Lori ’ så du vill kontrollera verksamheten?’. Lori bekräftade att hon gjorde det, men hävdade att under hennes ledning skulle verksamheten vara en stor framgång. Byron uppgav att han inte kunde ge upp kontrollen över verksamheten och gjorde en motbjudande, $200,000 för 40% eget kapital, uppmanade han Lori att acceptera sitt förslag.,
lori tänkte igen men erkände så småningom att det bara var för mycket arbete, hon berättade för Byron att hon skulle nöja sig med 58% eget kapital, men hon trodde att hon kunde göra honom miljoner, med en enorm mängd engagemang och energi.
Byron, inför vad han visste var hans enda chans till en affär, frågade Lori om han kunde lita på henne, och självklart log hajen och försäkrade honom att han kunde. Lori sa till honom att ”ta det eller lämna det” och Byron gick med på affären med orden ”Låt oss göra det”.,
Cordaroys nu i 2018 – The After Shark Tank Update
Byrons nya partner fick lite kritik för affären hon hade gjort efter showen först sändes. Några av tittarnas publik föreslog att erbjudandet hade varit ”rovdjur” och ”orättvist”, men Byron själv har aldrig tvivlat på att samarbeta med Lori Greiner var ett fantastiskt resultat för honom och Cordaroys.,
omedelbart efter showen talade han om hur han hade bestämt sig för att inte lämna tanken utan en affär, och även om Loris erbjudande hade tagit honom helt överraskande var beanbag-entreprenören extremt tacksam att han hade lyckats få någon affär alls.
den tidiga positiva inställningen verkar ha varit helt berättigad med fördel av efterhand. I en uppdatering av cordaroys segment, i April 2014, delade Byron och Lori några av de anmärkningsvärda framsteg som verksamheten hade gjort sedan det ursprungliga segmentet först hade sänts drygt ett år tidigare.,
den ursprungliga effekten av showen hade varit otroligt, så otroligt att Cordaroys hemsida hade kraschat under de första vitala 24 timmarna, avslöjade Byron att Lori hade sagt till honom att inte oroa sig för situationen och hade hjälpt honom att få en ny, mer tillförlitlig webbplats omedelbart. Försäljningen gick genom taket så snart Cordaroys webbplats var tillbaka upp,och de stannade upp från den punkten.,
under de första åtta månaderna efter segmentet hade den totala försäljningen varit en otrolig $3 miljoner, och de ökade stadigt. Lori satte Byron upp med en slits på QVC, och det resulterande intresset var större än Byron någonsin kunde ha drömt. Hans lager överlämnades under de första 20 minuterna av hans QVC-utseende, med försäljning i genomsnitt över $25,000 per minut., Byron talade om sitt partnerskap med Lori i uppdateringen och bekräftade att han absolut inte ångrade sitt beslut i tanken och var tacksam varje dag att han hade fått en så fantastisk partner.
nu i 2018 har Cordaroys fortsatt sin framgångsrika uppgång, och det har kommit långt från de tidiga dagarna när Byron gjorde fem bönpåsar om dagen i sitt garage. Företaget har nu sin egen 90,000 kvadratfot tillverkningsanläggning, och en 8,000 Sqft showroom., Cordaroys utbud av beanbag-stolar, som nu innehåller designerskydd, anpassningsbara mönster och en livstidsgaranti för alla produkter är tillgängliga inte bara från företagets hemsida, men finns också i stora boxbutiker, Ace-hårdvara och Sängbad och bortom.
tidigt i 2016 talade Byron om sitt partnerskap med Lori, och som vanligt hade han inget annat än det högsta beröm för sin Hajpartner, han beskrev drottningen av QVC som ”fantastiskt” och avslöjade att hon aldrig slutar arbeta, han tror att hon skulle vara den perfekta affärspartnern för någon entreprenör., Han har regelbundna order värda en halv miljon dollar som kommer in och beskriver att acceptera Lori affär i tanken som ” det bästa beslutet jag någonsin gjort.’
det verkar som om verksamheten är bättre än någonsin i 2017. Enligt Cordaroys Facebook-sida har queen size bean bags beställts tillbaka, men många andra storlekar finns fortfarande på lager. Och med över 200 recensioner och 4/5 stjärnor på Amazon verkar det som om konsumenterna är mycket nöjda med produkten. Följ Facebook-sidan eller Twitter, @CordaRoys, för att hålla dig uppdaterad med företaget.,
man kan bara beundra Byron Youngs mod, för hans potentiellt riskabla beslut att ge upp kontrollen över Cordaroys verksamhet till sin nya partner, efter så många år kämpar för att göra det till en framgång, men för det steget in i det okända är han nu i den mest bekväma ekonomiska situationen i sitt liv.