med entry-level löner helt enkelt inte klättra tillräckligt snabbt för att matcha de stigande levnadskostnaderna, det enda sättet för många människor att få fotfäste på fastigheten stege är med ett uppsving från äldre, mer etablerade släktingar. Men inteckning cosigner tar mer risk än en cosigner för ett kreditkort eller ens ett billån. Värdet (och riskerna) av en inteckning är mycket högre än andra lån.
om du kan få en cosigner hjälp att få dig till ett nytt, större hem, borde du?, Så här vet du om du behöver en cosigner eller inte. Om du funderar på en cosigner, kan du också kolla in vår guide till att be någon att cosign ett lån.
Vad är en cosigner?
en cosigner är en person som går med på att vara garant för ett lån av något slag. Med andra ord, de garanterar lånet kommer att betalas även om den primära låntagaren inte kan göra betalningar. Följande uttalanden gäller för alla cosigners:
- en cosigner har inte ägande av något slag.
- en cosigner visas inte på titeln som ägare.,
- en cosigner är inte den primära personen som ansvarar för att betala den månatliga inteckning.
men om den primära låntagaren på lånet standard, cosigner kommer att hållas ansvarig för att fortsätta att återbetala lånet.
en cosigner sätter sin egen kredit och tillgångar på laglig risk genom att cosigner ett lån. Det är verkligen en av de största gynnar en person kan göra för en annan.
skillnaden mellan en cosigner och co-låntagare
en co-låntagares namn går på egenskapens Titel. Detta ger dem ägande i det.,
eftersom en medlåntagare har ägande, finns det en förväntan att de kommer att hjälpa till att återbetala lånet. Co-låntagare måste tillåta att deras kredit, tillgångar och intäkter granskas på samma sätt som den primära sökandens är. Och på grund av detta ses en medlåntagares inkomst och tillgångar som tillägg till den primära låntagarens.
vad betyder det när en cosigner/co-låntagare tecknar en inteckning?
om du har en cosigner eller co-låntagare som hjälper dig att ta ut en inteckning, behöver du inte oroa dig för din kredit värdering eller kassareserver., Hypotekslån långivaren kommer att titta på cosigner eller co-låntagarens kredit värdering och besparingar utöver din. Om du ber någon att Co-låna med dig, Du kan även få godkänt för ett större lån.
cosigner eller co-låntagaren påverkas också av denna process. Det nya lånet kommer att dyka upp på deras kredit rapport. Det betyder att deras skuld-till-inkomst-förhållande — och förmåga att få andra lån — kommer att lida. Och om du missar en betalning, din cosigner kredit värdering kommer att gå ner också.,
situationer där du kan behöva en cosigner eller co-låntagare
en långivare tittar på din kredit och förmåga till återbetalning (till exempel hur mycket inkomst du tjänar) för att avgöra om du ska ge dig ett lån eller inte. Men, vad du tycker är en ganska bra kredit och sysselsättning historia kanske inte räcker för att imponera på en långivare.
här är de situationer när en cosigner eller co-låntagare kan tipsa långivarens beslut till din fördel:
när din kredit är medioker
i denna situation, vi kommer att överväga ”medioker kredit” att vara en kredit värdering under 660., Det är inte en dålig poäng, men det är för lågt för vissa konventionella lån med måttliga nedbetalningar och låga räntor. Om din kredit värdering faller i detta intervall, du kan få en lägre ränta eller ett bättre lån med en cosigner.
vad händer om din kredit värdering är mycket lägre? Om din kredit är under 580, många långivare kan vägra dig även med en 10% handpenning och cosigner. Dålig kredit kan inte nödvändigtvis sparas av en cosigner eller co-låntagare. Om din kredit värdering är låg, kanske du vill kolla in vår lista över bästa inteckningar för dålig kredit.,
Observera också att din kredit värdering är inte det enda som försäkringsgivare tittar på. Följande faktorer i din kreditupplysning kan bedömas som ytterligare risk:
- Om din kredithistorik är nyare. Om de flesta av dina kreditrader är två år eller yngre, kan du behöva en cosigner. Detta påverkar inte bara människor som är unga och bara bygga kredit för första gången. Stänga gamla kreditkort nollor ut dessa rader av kredit och kommer att radera den del av din kredithistoria.
- Om du inte har många öppna kreditrader., Med bara en eller två kreditkort är faktiskt problematiskt när du ansöker om en inteckning.
- Om du använder det mesta av din tillgängliga kredit. Långivare vill se din kredit utnyttjande förhållandet på eller under 30%, åtminstone när det gäller ditt kreditkort saldon.
- ingen historia av att ha betalat en stor pågående betalning. Om du aldrig har haft ett billån eller andra bostadslån, kan du dra nytta av en cosigner.
i huvudsak är en inte mycket aktiv kredithistoria en nackdel, även om du har tre eller fyra år att betala ett par konton i tid., Och du kan inte öppna nya konton för att snabbt åtgärda problemet.
kapacitet — förmåga att betala av ett lån
När du utvärderar din förmåga att återbetala, kan följande faktorer vara så skrämmande för en långivare att du måste ta på en cosigner:
- du har inte mycket tillgångar eller kassareserver. Om du inte har $50,000 utöver din handpenning sitter i ett sparande eller investeringskonto, vissa lån försäkringsgivare kommer att se dig som riskabelt. Oroa dig inte, du är inte ensam i det här. De flesta människor, särskilt första gången homebuyers, har inte besparingar av den storleken.,
- din arbetshistorik är kort. Detta gäller om du nyligen har bytt jobb, tagit någon form av ledighet, eller skära ner dina timmar – även tillfälligt.
- du är egenföretagare. Att bevisa inkomst som egenföretagare är en mödosam process, och om du har några ”luckor”-t.ex. en kund som betalade W-2 medan tre andra betalade 1099-kan försäkringsgivaren helt enkelt inte kunna komma förbi den. I denna situation kan en cosigner eller medlåntagare vara den enda lösningen. Ta en titt på vår guide till att få en inteckning medan egenföretagare om du kämpar med denna situation.,
- när din skuld-till-inkomst (DTI) förhållandet inte är tillräckligt bra. Långivare titta på din befintliga skuld, sedan jämföra den med din inkomst. Detta hjälper dem att avgöra om du har råd med hypotekslån. De vill se att din DTI är under 43% när den månatliga betalningen av fastigheten du ansöker om är faktureras i — inklusive HOA avgifter och fastighetsskatt. Du kan hitta din DTI genom att dela din skuld med din inkomst, sedan multiplicera decimal du får med 100. Om numret du får är över 43, kan du behöva en co-låntagare., Se till att du inkluderar din beräknade inteckning betalning som en del av din skuld när du beräknar DTI.
Observera att den sista instansen kräver en medlåntagare. En cosigner hjälper inte till att förbättra DTI. Det beror på att cosigner inkomster och tillgångar inte räknas in i din inteckning ansökan.
överväga statligt stödda inteckningar
funktionen FHA ”family mortgage” tillåter icke-åkande familj (genom blod, äktenskap eller lag) att vara medlånare. Detta är regeringens sätt att uppmuntra familjer att slå samman resurser för att köpa ett hem.,
även om inte alla långivare är generösa i sina tolkningar av regeln, Det finns många som är villiga att arbeta med det. Leta efter långivare som är specialiserade på FHA lån att hitta långivare som kommer att vara villiga att arbeta med din situation.
ska du ta in en cosigner eller en medlåntagare?
en cosigner eller co-låntagare kan hjälpa dig att få en inteckning, men de riskerar deras ekonomiska välbefinnande genom att göra det. Noggrant överväga om det är värt att fråga någon att cosign på ditt lån, eller om det skulle vara bättre att vänta några år innan du köper ett hus.,
om du ber någon att cosign eller co-låna med dig, se till att du kan göra alla dina nya inteckning betalningar Enkelt och i tid. Använd en inteckning kalkylator för att få en uppskattning av hur mycket din månatliga kostnader kommer att vara med olika typer av inteckningar innan du ber någon att cosign eller co-låna.
om du har en person som kommer att rensa alla hinder för att dela detta ekonomiska ansvar med dig, tänk på att de kommer att vara mitt i din personliga finansiella verksamhet så länge de är på lån dokument.,
det perfekta sista steget, när du har en inteckning med en cosigner eller co-låntagare, är att refinansiera och få dem bort så snart som möjligt. Kom med en spelplan för att göra detta hända-helst inom de första två åren av lånet. Inte alla behöver en cosigner för ett låns liv, och din cosigner kommer att uppskatta dina ansträngningar för att minska risken.