grundläggande analys är en metod för att samla in en förståelse för det verkliga värdet av ett lager, baserat på inre och yttre påverkan. Även om detta låter ganska komplicerat, är det verkligen inte om du vet vad du ska leta efter. Många av nyckeltal och verktyg för en grundläggande analys kan hittas på eller beräknas med hjälp av de tre redovisningarna – balansräkningen, resultaträkningen och kassaflödesanalysen.
ett av dessa verktyg är priset per vinst (p / E) till tillväxt (PEG) – förhållandet., Mindre kända än sina grundläggande kusiner, detta förhållande kan ge dig en mer informerad bild av ett lager faktiska värde, och därmed möjligheten att tjäna, när du vet hur man använder och tolka resultaten korrekt.
Formelkomponenterna
p / e-förhållandet är en nyckelkomponent i PEG-förhållandet. Du kan beräkna P / E genom att ta en aktie nuvarande aktiekurs och dela den med dess resultat per aktie (EPS)., Med det här numret kan du jämföra det relativa värdet av ett lager mot andra lager, samt bestämma om marknaden har prissatt ett lager högre eller lägre i förhållande till resultatet.
den andra komponenten, resultattillväxt, avser procentuell förändring från en period till nästa när det gäller företagets beräknade resultat.
Pris/resultat till Tillväxtförhållande
förhållandet pris/resultat till tillväxt gör att du kan bestämma ett aktievärde, som med P / E-förhållandet, samtidigt som du tar hänsyn till företagets vinsttillväxt., Denna framåtblickande komponent gör det möjligt för PEG-förhållandet att ge dig en mer komplett bild av en aktie grundläggande än du skulle få med P/E ensam.,
Du kan beräkna PEG-förhållandet genom att ta P/E-förhållandet och dela det med den projicerade eller faktiska tillväxten i resultatet:
PEG = Price to Earnings Ratio / (projicerad eller faktisk) resultattillväxt
till exempel ett lager med en P/E av 2 och projicerad resultattillväxt nästa år på 10% skulle ha en peg-kvot på 20 (P/E av 2 dividerat med den beräknade resultattillväxten på 10 = 20). Detta är en mycket hög pinne, vilket innebär att beståndet är mycket övervärderat.,
ju lägre PEG-förhållandet är, desto mer kan ett lager undervärderas i förhållande till sina resultatprognoser. Omvänt, ju högre antalet desto mer sannolikt marknaden har övervärderat beståndet.
tolka resultaten
med hjälp av PEG-förhållandet i samband med ett lager S P/E kan berätta en mycket annorlunda historia än att använda P / E ensam.
ett lager med en mycket hög P / E kan ses som övervärderat och inte ett bra val., Beräkning av PEG-förhållandet på samma lager, förutsatt att det har goda tillväxtuppskattningar, kan faktiskt ge ett lägre antal, vilket indikerar att beståndet fortfarande kan vara ett bra köp.
motsatsen gäller också. Om du har ett lager med en mycket låg P / E kan du logiskt anta att det är undervärderat. Men om företaget inte har vinsttillväxt som förväntas öka väsentligt kan du få ett PEG-förhållande som faktiskt är högt, vilket indikerar att du ska vidarebefordra köp av beståndet.,
med hjälp av PEG i grundläggande analys
baslinjen för ett övervärderat eller undervärderat PEG-förhållande varierar från industri till industri, men investeringsteorin säger att, som tumregel, en pinne av under en är optimal. När ett PEG-förhållande är lika med ett betyder det att marknadens upplevda värde av beståndet är i jämvikt med dess förväntade framtida resultattillväxt.
om ett lager hade ett P/E-förhållande på 15, och företaget projicerade sitt resultat att växa på 15%, vilket till exempel ger det en pinne av en.,
När PEG överstiger en, berättar detta att marknaden förväntar sig mer tillväxt än uppskattningar förutspår, eller att ökad efterfrågan på ett lager har fått det att övervärderas.
ett förhållande resultat av mindre än en säger att analytiker antingen har satt sin konsensus uppskattningar för låg eller att marknaden har underskattat aktiens tillväxtutsikter och värde.
När du använder de andra verktygen för att utföra grundläggande analys jämför du PEG-förhållandet med de andra förhållanden du har valt., Om alla dina valda verktyg visar förhållanden som indikerar undervärdering, kan du ha hittat ett lager värt att investera i.
som med alla analyser ändras kvaliteten på resultaten beroende på indata. Till exempel kan ett PEG-förhållande vara mindre exakt om det beräknas med historiska tillväxttakter, jämfört med förhållandet om ett företag har beräknat högre eller uppåtgående framtida tillväxttakt.,