analiza fundamentală este o metodă de adunare a unei înțelegeri a valorii reale a unui stoc, bazată pe influențe interioare și exterioare. În timp ce acest lucru sună destul de complicat, cu adevărat nu este dacă știi ce să caute. Multe dintre rapoartele și instrumentele pentru o analiză fundamentală pot fi găsite sau calculate folosind cele trei fișe contabile—bilanțul, situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar.unul dintre aceste instrumente este raportul preț pe câștig (P/E) la creștere (PEG)., Mai puțin cunoscut decât verii săi fundamentali, acest raport vă poate oferi o imagine mai informată a valorii reale a unui stoc și, astfel, a potențialului de câștig, odată ce știți cum să utilizați și să interpretați corect rezultatele.
componentele formulei
raportul P / E este o componentă cheie a raportului PEG. Puteți calcula P / E luând prețul curent al acțiunii unui stoc și împărțind-o la câștigurile pe acțiune (EPS)., Acest număr vă permite să comparați valoarea relativă a unui stoc cu alte acțiuni, precum și să determinați dacă piața are un preț mai mare sau mai mic în raport cu câștigurile sale.cealaltă componentă, creșterea câștigurilor, se referă la modificarea procentuală de la o perioadă la alta în ceea ce privește rezultatele estimate ale câștigurilor companiei.
raportul preț/câștiguri/creștere
raportul preț/câștiguri / creștere vă permite să determinați valoarea unui stoc, ca și în cazul raportului P / E, luând în considerare și creșterea câștigurilor companiei., Această componentă anticipativă permite raportului PEG să vă ofere o imagine mai completă a fundamentelor unui stoc decât ați obține cu P/E singur.,
puteți calcula PEG raport prin luarea raportul P/E și împărțirea de proiectat sau de creștere reală a veniturilor:
PEG = Prețul la care Raportul Venituri / (Preconizat sau Real) Creșterea veniturilor
De exemplu, un stoc cu un P/E de 2 și veniturile prognozate anul viitor o creștere de 10% ar fi un CUIER raport de 20 (P/E de 2 împărțit la veniturile prognozate procent de crestere de 10 = 20). Acesta este un cuier foarte mare, ceea ce înseamnă că stocul este foarte supraevaluat.,
cu cât este mai mic raportul PEG, cu atât mai mult că un stoc poate fi subevaluat în raport cu proiecțiile sale de câștiguri. În schimb, cu cât este mai mare numărul, cu atât este mai probabil ca piața să supraevalueze stocul.
interpretarea rezultatelor
folosind raportul PEG în combinație cu un stoc P/E poate spune o poveste foarte diferită de utilizarea P / E singur.
un stoc cu un P / E foarte mare ar putea fi privit ca supraevaluat și nu o alegere bună., Calcularea raportului PEG pe același stoc, presupunând că are estimări bune de creștere, poate produce de fapt un număr mai mic, indicând faptul că stocul poate fi în continuare un bun buy.
opusul este valabil, de asemenea. Dacă aveți un stoc cu un P / E foarte scăzut, puteți presupune logic că este subevaluat. Cu toate acestea, dacă compania nu are o creștere a câștigurilor proiectată să crească substanțial, este posibil să obțineți un raport PEG care este, de fapt, ridicat, indicând că ar trebui să treceți la cumpărarea stocului.,
folosind PEG în analiza fundamentală
numărul de bază pentru un raport PEG supraevaluat sau subevaluat variază de la industrie la industrie, dar teoria investițiilor spune că, de regulă, un cuier de mai jos este optim. Atunci când un raport PEG este egal cu unul, aceasta înseamnă că valoarea percepută a pieței este în echilibru cu creșterea anticipată a câștigurilor viitoare.în cazul în care un stoc a avut un raport P/E de 15, iar compania proiectat câștigurile sale să crească la 15%, de exemplu, acest lucru îi dă un cuier de unul., când PEG depășește unul, acest lucru vă spune că piața se așteaptă la o creștere mai mare decât estimările prevăd sau că cererea crescută pentru un stoc a determinat supraevaluarea acestuia.
un rezultat raport de mai puțin de unul spune că analiștii au stabilit fie estimările lor consens prea mici sau că piața a subestimat perspectivele de creștere și valoarea stocului.
pe măsură ce utilizați celelalte instrumente pentru a efectua analize fundamentale, comparați raportul PEG cu celelalte rapoarte pe care le-ați selectat., Dacă toate instrumentele alese arată rapoarte care indică subevaluarea, este posibil să fi găsit un stoc în care merită să investești.ca și în cazul oricărei analize, calitatea rezultatelor se modifică în funcție de datele de intrare. De exemplu, un raport PEG poate fi mai puțin precis dacă este calculat cu rate de creștere istorice, în comparație cu raportul dacă o companie a proiectat rate de creștere viitoare mai mari sau mai ascendente., div>