Rezerva Federală este banca centrală a Statelor Unite; este probabil cea mai influentă instituție economică din lume. Una dintre responsabilitățile principale stabilite în Rezerva Federală—numită și Carta Fed—este gestionarea ofertei totale restante de dolari americani și înlocuitori de dolari. Fed este responsabil pentru crearea sau distrugerea miliarde de dolari în fiecare zi.,
În ciuda faptului că a fost acuzat de rularea tiparului pentru facturile în dolari, Rezerva Federală modernă nu mai rulează pur și simplu facturi de hârtie noi de pe o mașină. Unele tipăriri reale în dolari apar încă (cu ajutorul Departamentului Trezoreriei SUA), dar marea majoritate a ofertei de bani americane este debitată digital și creditată băncilor majore. Crearea de bani reali are loc după ce băncile împrumută aceste noi solduri pentru economia mai largă.,
Takeaways cheie
- Rezerva Federală, în calitate de bancă centrală a Americii, este responsabilă pentru controlul ofertei monetare a dolarului american.
- Fed creează bani prin operațiuni de piață deschisă, adică achiziționarea de valori mobiliare pe piață folosind bani noi sau prin crearea de rezerve bancare emise băncilor comerciale.
- rezervele bancare sunt apoi înmulțite prin intermediul rezervelor bancare fracționate, unde băncile pot împrumuta o parte din depozitele pe care le au la îndemână.,
determinarea masei monetare
Comitetul Federal al pieței deschise (FOMC) și consilierii economici asociați se întâlnesc în mod regulat pentru a evalua masa monetară a SUA și starea economică generală. Dacă se stabilește că trebuie create noi bani, atunci Fed vizează un anumit nivel de injecție de bani și instituie o politică corespunzătoare.este greu pentru a urmări suma reală de bani în economie, deoarece multe lucruri pot fi definite ca bani., Evident, facturile de hârtie și monedele metalice sunt bani, iar conturile de economii și conturile de verificare reprezintă solduri de bani directe și lichide. Fondurile de piață monetară, notele pe termen scurt și alte rezerve sunt, de asemenea, adesea numărate. Cu toate acestea, Fed poate aproxima doar oferta de bani.Fed ar putea iniția operațiuni de piață deschisă (OMO), unde cumpără și vinde trezorerii pentru a injecta sau absorbi bani. Poate utiliza acorduri de răscumpărare pentru extinderi temporare. Poate utiliza fereastra de reducere pentru împrumuturi pe termen scurt către bănci. De departe, cel mai frecvent rezultat este o creștere a rezervelor bancare., Deci, dacă Fed dorește să injecteze 1 miliard de dolari în economie, poate cumpăra pur și simplu obligațiuni de trezorerie în valoare de 1 miliard de dolari pe piață, creând 1 miliard de bani noi.diferitele tipuri de bani din masa monetară sunt, în general, clasificate ca SM, cum ar fi M0, M1, M2 și M3, în funcție de tipul și dimensiunea contului în care este păstrat instrumentul. Nu toate clasificările sunt utilizate pe scară largă și fiecare țară poate utiliza clasificări diferite. Masa monetară reflectă diferitele tipuri de lichiditate pe care fiecare tip de bani le are în economie., Acesta este împărțit în diferite categorii de lichiditate (sau spendability).Rezerva Federală folosește agregatele monetare ca metrică pentru modul în care operațiunile de piață deschisă, cum ar fi tranzacționarea titlurilor de trezorerie sau modificarea ratei de actualizare, afectează economia. Investitorii și economiștii observă agregatele îndeaproape, deoarece oferă o descriere mai exactă a dimensiunii reale a ofertei de bani de lucru a unei țări. Prin revizuirea rapoartelor săptămânale ale datelor M1 și M2, investitorii pot măsura rata agregatelor monetare de schimbare și viteza monetară în ansamblu.,mecanismul de creare a banilor în primele zile ale activității bancare centrale, crearea banilor era o realitate fizică; noi note de hârtie și noi monede metalice urmau să fie artizanale, imprimate cu dispozitive antifraudă și ulterior lansate publicului (aproape întotdeauna prin intermediul unei agenții guvernamentale favorizate sau al unei afaceri conectate politic).de atunci, băncile centrale au devenit mult mai creative din punct de vedere tehnologic. Fed-ul și-a dat seama că banii nu trebuie să fie prezenți fizic pentru a lucra într-un schimb., Întreprinderile și consumatorii ar putea utiliza cecuri, carduri de debit și de credit, transferuri de sold și tranzacții online. Crearea de bani nu trebuie să fie fizică, fie; banca centrală poate imagina pur și simplu până Noi solduri de dolari și le creditează în alte conturi.o rezervă federală modernă elaborează noi conturi ușor lichefiate, cum ar fi Trezoreriile SUA, și le adaugă la rezervele bancare existente. În mod normal, băncile vând alte active monetare și financiare pentru a primi aceste fonduri.,acest lucru are aceleași efecte ca imprimarea facturilor noi și transportul acestora în seifurile bancare, dar este mai ieftin. Este la fel de inflaționist, iar soldurile de bani nou creditate contează la fel de mult ca facturile fizice din economie.Banca Federal Reserve trebuie să distrugă moneda atunci când este deteriorat sau nu standardul său de calitate.
pâlnia pieței de Credit
Să presupunem că Trezoreria SUA imprimă 10 miliarde de dolari în facturi noi, iar Rezerva Federală creditează încă 90 de miliarde de dolari în conturi ușor lichefiate., La început, s-ar putea părea că economia tocmai a primit un aflux Monetar de 100 de miliarde de dolari, dar acesta este doar un procent foarte mic din crearea reală a banilor.acest lucru se datorează rolului băncilor și al altor instituții de creditare care primesc bani noi. Aproape toate aceste 100 de miliarde de dolari în plus intră în rezervele bancare. Băncile nu stau doar pe toți acești bani, chiar dacă Fed le plătește acum dobândă 0.25% pentru a parca banii cu Banca Fed. Cea mai mare parte este împrumutată guvernelor, întreprinderilor și persoanelor private.,
piețele de credit au devenit o pâlnie pentru distribuirea banilor. Cu toate acestea, într-un sistem bancar de rezervă fracționată, noile împrumuturi creează de fapt și mai mulți bani noi. Cu o rată a rezervelor obligatorii legală de 10%, noile rezerve bancare de 100 de miliarde de dolari ar putea duce la o creștere monetară nominală de 1 trilion de dolari.în sistemul bancar modern, banca centrală creează rezerve monetare și le trimite băncilor comerciale., Băncile pot împrumuta apoi mult de bani, până la o anumită limită cunoscut ca rezervele minime obligatorii—care a fost în jurul valorii de 10% în SUA.
Deci, dacă Fed probleme de 1 miliard de dolari în rezerve la o bancă, se poate împrumuta apoi 900 de milioane de $pentru a debitorilor. Acești debitori vor depune în cele din urmă aceste fonduri înapoi în sistemele bancare (direct sau indirect, de la persoane plătite cu banii împrumutați), care pot fi apoi împrumutate la 90%—deci dacă se depun 900 de milioane de dolari, pot fi depuse 810 milioane de dolari suplimentari., În cele din urmă, prin acest efect de multiplicare a banilor, rezervele de 1 miliard de dolari se vor transforma în 10 miliarde de dolari în bani de credit noi în economie.div>