ce este dispersia ?
dispersia este un termen statistic care descrie mărimea distribuției valorilor așteptate pentru o anumită variabilă. Dispersia poate fi măsurată prin mai multe statistici diferite, cum ar fi intervalul, varianța și abaterea standard. În finanțe și investiții, dispersia se referă, de obicei, la gama de rentabilități posibile ale unei investiții, dar poate fi utilizată și pentru a măsura riscul inerent unui anumit portofoliu de securitate sau investiții., Acesta este adesea interpretat ca o măsură a gradului de incertitudine, și, astfel, riscul, asociat cu un anumit portofoliu de securitate sau de investiții.
Takeaways cheie
- dispersia se referă la gama de rezultate potențiale ale investițiilor bazate pe volatilitate sau randamente istorice.
- dispersia poate fi măsurată folosind alfa și beta, care măsoară randamentele și randamentele ajustate la risc în raport cu un indice de referință, respectiv.
- în general, cu cât dispersia este mai mare, cu atât este mai riscantă o investiție și invers.,
înțelegerea dispersiei
investitorii au mii de valori mobiliare potențiale în care să investească și mulți factori de luat în considerare în alegerea unde să investească. Un factor important pe lista lor de considerații este profilul de risc al investiției. Dispersia este una dintre multele măsuri statistice pentru a da perspectivă. Cele mai multe titluri de valoare va avea fișe de fapt sau prospectele care pot fi ușor găsite pe internet, sub numele de ETF sau fondul mutual care lista unele dintre aceste statistici. Stocurile individuale pot fi găsite pe Morningstar și companii similare de rating de stoc.,dispersia rentabilității unui activ arată volatilitatea și riscul asociat cu deținerea acelui activ. Cu cât este mai variabilă rentabilitatea unui activ, cu atât este mai riscantă sau mai volatilă. De exemplu, un activ al cărui randament istoric într-un anumit an variază de la +10% la -10% este mai volatil, deoarece randamentele sale sunt mai dispersate decât un activ al cărui randament istoric variază de la +3% la -3%.
statistica primară de măsurare a riscului, beta, măsoară dispersia rentabilității unei garanții în raport cu un anumit indice de referință sau de piață, cel mai frecvent în SUA., S& p 500 index. O măsură beta de 1.0 indică faptul că investiția se mișcă la unison cu benchmark-ul. O versiune beta mai mare de 1.0 indică faptul că securitatea este probabil să depășească piața în ansamblu: de exemplu, un stoc cu o versiune beta de 1.3 ar putea fi de așteptat să depășească piața de 1.3 ori (de exemplu, piață în sus 10%, stoc beta de 1.3 în sus 13%). Cu toate acestea, nu există nicio garanție că o garanție cu o versiune beta 1.3 va depăși piața dacă va crește. Partea flip este că, în cazul în care piața se duce în jos, că securitatea va merge în mod similar probabil în jos mai mult decât piața.,
o versiune beta mai mică de 1.0 înseamnă o rentabilitate mai puțin dispersată în raport cu piața globală. De exemplu, o garanție cu o versiune beta de 0.87 va urmări probabil piața generală: de exemplu, dacă piața este în creștere cu 10%, atunci investiția cu versiunea beta inferioară ar fi de așteptat să crească doar cu 8.7%.Alpha este o statistică care măsoară randamentele ajustate la risc ale unui portofoliu, adică cât de mult sau mai puțin a rentabilității investiției în raport cu indicele sau beta., Randamentul mai mare decât beta indică alfa pozitiv, de obicei atribuit succesului managerului sau modelului de portofoliu. Alfa negativ indică lipsa de succes a managerului de portofoliu în bătaia beta sau, mai pe larg, a pieței.div>