Analiza fundamentalna jest metodą zbierania zrozumienia prawdziwej wartości akcji, w oparciu o wpływy wewnętrzne i zewnętrzne. Choć brzmi to dość skomplikowanie, to naprawdę nie jest, jeśli wiesz, czego szukać. Wiele wskaźników i narzędzi do analizy fundamentalnej można znaleźć lub obliczyć za pomocą trzech arkuszy księgowych-bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych.
jednym z tych narzędzi jest stosunek ceny za zysk (P/E) do wzrostu (Peg)., Mniej znany niż jego fundamentalni kuzyni, współczynnik ten może dać bardziej świadomy widok rzeczywistej wartości akcji, a tym samym możliwości zarabiania, gdy już wiesz, jak prawidłowo wykorzystać i zinterpretować wyniki.
składniki formuły
współczynnik P/E jest kluczowym składnikiem współczynnika PEG. Możesz obliczyć P / E, biorąc aktualną cenę akcji i dzieląc ją przez jej zysk na akcję (EPS)., Ta liczba pozwala porównać względną wartość akcji z innymi zapasami, a także określić, czy rynek wycenił akcje wyżej lub niżej w stosunku do jego zysków.
drugi składnik, wzrost zysków, odnosi się do procentowej zmiany z jednego okresu na drugi pod względem przewidywanych wyników zysków firmy.
wskaźnik cena/zysk do wzrostu
wskaźnik cena/zysk do wzrostu pozwala określić wartość akcji, podobnie jak w przypadku wskaźnika P/E, biorąc jednocześnie pod uwagę wzrost zysków firmy., Ten przyszłościowy komponent pozwala współczynnikowi PEG uzyskać pełniejszy obraz podstaw akcji niż w przypadku samego P / E.,
możesz obliczyć współczynnik PEG, biorąc współczynnik P/E i dzieląc go przez przewidywany lub rzeczywisty wzrost zarobków:
PEG = stosunek ceny do zarobków / (przewidywany lub rzeczywisty) wzrost zarobków
dla na przykład, akcje o p/e 2 i prognozowanym wzroście zysków w przyszłym roku o 10% będą miały Współczynnik Peg 20 (P/E 2 podzielony przez prognozowany procent wzrostu zysków 10 = 20). Jest to bardzo wysoki PEG, co oznacza, że akcje są bardzo zawyżone.,
im niższy wskaźnik PEG, tym bardziej, że akcje mogą być niedoszacowane w stosunku do prognoz zysków. I odwrotnie, im wyższa liczba, tym większe prawdopodobieństwo, że rynek zawyżył wartość akcji.
interpretacja wyników
za pomocą współczynnika PEG w połączeniu z P/E akcji może opowiedzieć zupełnie inną historię niż za pomocą samego P / E.
akcje o bardzo wysokim P / E mogą być postrzegane jako zawyżone i nie jest to dobry wybór., Obliczanie wskaźnika PEG dla tego samego stada, zakładając, że ma dobre szacunki wzrostu, może faktycznie przynieść niższą liczbę, wskazując, że zapasy mogą nadal być dobrym zakupem.
jest też odwrotnie. Jeśli masz akcje o bardzo niskim P / E, możesz logicznie założyć, że są zaniżone. Jednak, jeśli firma nie ma wzrostu zarobków przewidywany znacząco wzrośnie, możesz uzyskać wskaźnik PEG, który jest w rzeczywistości wysoki, co wskazuje, że powinieneś przejść na zakup akcji.,
wykorzystanie PEG w analizie fundamentalnej
liczba wyjściowa dla zawyżonego lub zaniżonego wskaźnika PEG różni się w zależności od branży, ale teoria inwestycji mówi, że z reguły PEG poniżej jednego jest optymalny. Gdy wskaźnik PEG jest równy 1, oznacza to, że postrzegana wartość akcji na rynku jest w równowadze z przewidywanym przyszłym wzrostem zysków.
Jeśli akcje miały Współczynnik P/E równy 15, a spółka przewidywała wzrost zysków na 15%, to daje to jeden PEG.,
gdy PEG przekroczy jeden, oznacza to, że rynek spodziewa się większego wzrostu niż przewidują szacunki, lub że zwiększony popyt na akcje spowodował jego zawyżenie.
wynik wskaźnika poniżej jednego mówi, że analitycy albo ustalili zbyt niskie szacunki konsensusu, albo że rynek nie docenił perspektyw i wartości wzrostu akcji.
korzystając z innych narzędzi do przeprowadzania analizy fundamentalnej, porównujesz współczynnik PEG z innymi wybranymi współczynnikami., Jeśli wszystkie wybrane przez Ciebie narzędzia pokazują wskaźniki wskazujące na niedoszacowanie, być może znalazłeś akcje, w które warto zainwestować.
jak w przypadku każdej analizy, jakość wyników zmienia się w zależności od danych wejściowych. Na przykład wskaźnik PEG może być mniej dokładny, jeśli zostanie obliczony na podstawie historycznych stóp wzrostu, w porównaniu do wskaźnika, jeśli firma prognozuje wyższe lub wyższe stopy wzrostu w przyszłości.,