podczas koniunktury gospodarczej lub gdy spodziewany jest spadek koniunktury, wielu inwestorów skorzystało z komfortu posiadania metali szlachetnych. Zaprojektowana w celu ochrony przed inflacją i niejednoznacznością na rynkach klasa aktywów ma wiele zalet. Jako takie, złoto, srebro, a nawet platyna i pallad stały się zszywkami portfolio. Podczas gdy istnieje wiele debat nad tym, czy inwestorzy powinni w ogóle posiadać metale szlachetne, trwa znacznie większa debata: jak powinni uzyskać taką ekspozycję?,
boom funduszy ETF (exchange traded fund) umożliwił inwestorom dostęp do metali za pośrednictwem różnych funduszy, które śledzą kontrakty futures, takie jak Fundusz Invesco DB Silver (DBS) lub śledzą fizyczne buliony, takie jak SPDR Gold Shares Fund (GLD). Jednak istnieje silny obóz wokalny, który wierzy, że posiadanie fizycznego metalu, w sejfie lub skarbcu bankowym, jest jedynym sposobem, aby przejść. Dla tych inwestorów, którzy chcą wykorzystać rynek srebra, wybór pomiędzy tymi dwoma metodami nie jest tak prosty.,
Powiedz TAK funduszom
fundusze takie jak iShares Silver Trust (SLV) ułatwiły zwykłym inwestorom detalicznym wejście na rynek srebra. Istnieje jednak wiele plusów i minusów, które idą w parze z tą decyzją, zamiast kupować fizyczne srebro bulionowe.
w przeciwieństwie do złota, które jest postrzegane ściśle jako magazyn wartości, srebro również korzysta z jego szerokiego zastosowania w wielu zastosowaniach przemysłowych. Metal znalazł zastosowanie w sektorze motoryzacyjnym, w różnych produktach elektronicznych, w panelach słonecznych i w fotografii., Nowe technologie, takie jak baterie z tlenkiem srebra, atramenty przewodzące srebro i różne nanotechnologie na bazie srebra w zastosowaniach medycznych, szybko stają się standardami w swoich branżach.
ten popyt przemysłowy sprawia, że ceny srebra są bardziej niestabilne niż złoto i ogólnie reagują na różne miary danych dotyczących produkcji. Biorąc pod uwagę ten fakt, ETF, które śledzą ceny srebra lub kontrakty futures, mogą być lepszym rozwiązaniem w porównaniu z fizycznymi kruszcami, ponieważ mogą być dość łatwo sprzedawane, jeśli inwestorzy uważają, że ceny są zbyt spienione.
wtedy są koszty do rozważenia., Zakup fizycznego kruszcu z dowolnego metalu szlachetnego wiąże się z dodatkowymi kosztami, o których inwestorzy mogą nie myśleć. Po pierwsze, inwestorzy płacą średnio od 5% do 6% prowizji za nabycie srebrnych monet i bulionów, w zależności od źródła.
na przykład Mennica Stanów Zjednoczonych produkuje kilka srebrnych monet bulionowych, z których najpopularniejszą jest jedno uncjowy Amerykański Orzeł. Monety te sprzedają się po sztywnej premii, aby dostrzec ceny srebra. Podobnie, inne mennice monet, takie jak Royal Canadian Mint, również produkować kilka srebrnych monet bulionowych., Jednak monety te mają podobną premię, gdy są kupowane bezpośrednio w mennicy. Istnieją również dostawcy zewnętrzni, ale znowu przeważają składki na spot.
następnie należy wziąć pod uwagę koszty przechowywania. Skrytki depozytowe w bankach zawierają roczną opłatę, a sejfy domowe mogą wynosić tysiące, w zależności od wielkości, podczas gdy metale szlachetne IRAs i konta powiernicze mają również roczne opłaty za przechowywanie. W przypadku kosztu tylko jednej akcji, która handluje po mniej więcej cenach spot i zaledwie 0,50% rocznych wydatków, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do srebra za pośrednictwem ETF.,
nie licz fizycznej bulionu
To powiedziawszy, inwestorzy nie powinni być tak szybcy, aby ignorować korzyści płynące z posiadania fizycznej bulionu srebra. Być może największym jest ryzyko kontrahenta związane z posiadaniem jednego z ETF, a może nawet więcej dla inwestorów posiadających notę giełdową (ETNs), taką jak UBS E-TRACS CMCI Silver Total Return ETN (USV).
akcjonariusze nie posiadają tytułu do samego metalu, chyba że są autoryzowanym uczestnikiem ETF. Z drugiej strony, kiedy posiadasz prawdziwe srebro, jest twoje., Jeśli świat szaleje, masz magazyn wartości bezpośrednio w swoich rękach lub skarbcu. Fakt ten podkreśla najważniejszy powód, dla którego większość inwestorów wybiera przede wszystkim metale szlachetne: ubezpieczenia.
doskonałym przykładem potencjalnych problemów z ryzykiem kontrahenta jest bankructwo MF Global pod koniec 2011 roku. Inwestorzy, którzy posiadali wpływy z magazynów za srebrne sztabki na rachunkach firmy, zamrozili i połączyli swoje aktywa. Zarządca Likwidacyjny w zatwierdzonej przez Sąd upadłości zapłacił tym inwestorom około 72 centów od dolara za ich udziały., Innymi słowy, inwestorzy ci stracili 28% swoich kruszców. Z niektórych uczestników srebra twierdząc manipulacji na rynkach srebra w odniesieniu do wielu dużych sponsorów ETF / ETN, posiadanie fizycznego bulionu może opłacić się w prawdziwym końcu.
wreszcie opłaty ETF mają negatywny wpływ na ich ceny bazowe. Wiele z fizycznie wspieranych funduszy sprzedaje część swoich sztabek, aby zapłacić za swoje wydatki. Z biegiem czasu spowodowało to, że ceny akcji śledziły mniej niż spot.,
Dolna linia
dla inwestorów, którzy chcą uzyskać dostęp do rynków srebra, posiadanie zarówno fizycznego bulionu, jak i zakupu ETF-ów ma swoje plusy i minusy. Zasadniczo sprowadza się to do tego, czego szukają. Jeśli inwestor szuka łatwej i natychmiastowej inwestycji w srebro, fundusze pojawiają się błyszczące. Jeśli jednak ktoś naprawdę wierzy, że system finansowy upadnie, fizyczne srebro jest idealną alternatywą. Może posiadanie obu byłoby najrozsądniejszym posunięciem.,
/ div >