jak sama nazwa wskazuje, lit jest niezbędnym materiałem stosowanym w akumulatorach litowo-jonowych, które odgrywają coraz ważniejszą rolę w takich dziedzinach, jak pojazdy elektryczne i magazynowanie energii odnawialnej. Rozwój tych branż i ich zależność od akumulatorów napędza bezprecedensowy popyt na lit, powodując, że górnicy i producenci akumulatorów litowych szybko skalują operacje., Pomimo emocji związanych z tym surowcem naturalnym, Kontrakty litowe nie handlują w sposób przejrzysty na rynkach terminowych (takich jak złoto czy ropa naftowa), a zatem znajdowanie informacji i inwestowanie w metal może być bardziej niuansowane niż w przypadku innych towarów.
poniższa analiza ma na celu rzucenie światła na lit, odpowiadając na sześć pytań:
- co to jest LIT i jak się go stosuje?
- co napędza zapotrzebowanie na lit?
- jaki jest wpływ wzrostu ilości akumulatorów w licie?
- skąd pochodzi LIT i jak jest wydobywany?,
- jakie są potencjalne perspektywy na przyszłość dla litu?
- Jak można inwestować w lit?
Co to jest LIT i jak się go stosuje?
lit, najlżejszy metal na świecie, został nazwany „białym ropą naftową” ze względu na jego kolor i powszechne zastosowanie w najnowocześniejszych bateriach zasilających szereg urządzeń i pojazdów. Jak pokazano w poniższej tabeli, litowo-jonowy jest na ogół lżejszy, bardziej wydajny i trwalszy niż konkurencyjne chemikalia akumulatorowe., To sprawia, że jest to pożądany wybór do magazynowania energii, szczególnie w pojazdach i elektronice użytkowej, gdzie waga i duże zużycie są istotnymi względami. Aplikacje te mogą obejmować między innymi pojazdy elektryczne i hybrydowe, skutery, Smartfony, Laptopy, elektronarzędzia i Kamery.
ważne jest, aby pamiętać, że pomimo wspólnego związku litu z bateriami, około połowa obecnego zapotrzebowania na lit pochodzi z zastosowań przemysłowych, takich jak szkło, ceramika, smary i proszki odlewnicze., Jednak znaczna część oczekiwanego wzrostu popytu i optymizmu na lit pochodzi z segmentu akumulatorów. Oczekuje się, że około 90% zapotrzebowania na lit będzie pochodzić z segmentu baterii do 2030 roku.
co napędza zapotrzebowanie na lit?
w segmencie akumulatorów największą szansą na wzrost popytu na lit są pojazdy elektryczne (EVs). Przeciętny samochód elektryczny zużywa ponad 5000 razy więcej litu niż smartfon do zasilania zasięgu pojazdu., Samochody elektryczne wyższego zasięgu o większej gęstości energii akumulatorów, takie jak Tesla Model S, mogą zużywać tyle litu, co smartfony 10,000.1 w związku z tym wzrost rynku samochodów elektrycznych będzie miał ogromny wpływ na całkowite zapotrzebowanie na lit.
w 2019 roku globalna produkcja samochodów o wartości około 2 milionów EVs zużywała około 137 tysięcy ton litu.2 ale do 2030 r. liczba ta może osiągnąć ponad 1,5 mln ton litu, ponieważ samochody elektryczne i hybrydowe stają się bardziej powszechne, ponieważ konsumenci uważają czystą energię, niższe koszty konserwacji i lepsze osiągi.,3 biorąc pod uwagę oczekiwany wzrost popytu ze strony magazynów energii odnawialnej i elektroniki użytkowej, ogólny wzrost popytu na lit może znacznie przyspieszyć.
według SignumBOX, lit stanowi mniej niż 3% całkowitych kosztów baterii litowo-jonowych.4 biorąc pod uwagę stosunkowo niewielki wpływ baterii na ekonomię, ogólne ceny baterii litowo-jonowych mogą spaść w wyniku wzrostu wydajności produkcji, nawet jeśli ceny litu wzrosną. Producenci baterii w dużej mierze polegają na korzyściach skali, aby poprawić wydajność operacyjną i ulepszyć projekty baterii., Wraz ze wzrostem produkcji, ceny baterii spadły średnio o 22% rocznie w ciągu ostatnich 10 lat.5 ceny akumulatorów litowo-jonowych powinny utrzymać tę trajektorię, powodując, że pojazdy elektryczne staną się coraz bardziej konkurencyjne w stosunku do ich odpowiedników z silnikami spalinowymi (ICE), co z kolei może spowodować wzrost popytu wśród nabywców samochodów na rynku masowym.
skąd się bierze LIT i jak się go wydobywa?,
złoża litu są najbardziej rozpowszechnione w Ameryce Południowej, szczególnie w Boliwii, Chile i Argentynie, które razem odpowiadają za ponad połowę światowych zasobów litu.6 Australia i Chiny to dwa inne kraje o dużych rezerwach litu, kontrolujące odpowiednio około 14% i 8% światowych złóż.7 obecnie produkcja na rynku litu funkcjonuje w strukturze przypominającej oligopol, przy czym zdecydowaną większość dostaw kontroluje tylko kilka przedsiębiorstw., Jednak w ciągu ostatnich kilku lat na rynek wkroczyli nowi uczestnicy, starając się uchwycić część rosnącego popytu.
lit pochodzi z dwóch głównych źródeł: solanki i twardej skały. Osady solanki znajdują się w słonych jeziorach, gdzie lit jest wydobywany w procesie parowania. Pozyskiwanie solanki jest historycznie prostszą, bardziej powszechną metodą ekstrakcji, ale generalnie daje niższą jakość litu., Wydobycie twardej skały, które zyskuje na znaczeniu, wymaga badań geologicznych i wiercenia przez skałę, co może zwiększyć koszty, ale często skutkuje również wyższymi gatunkami.8
obecne projekty hard rock wymagają średnio 3-4 lat nakładów inwestycyjnych przed produkcją i średni okres eksploatacji kopalni wynoszący 16 lat. Projekty solanki wymagają średnio 5 lub więcej lat nakładów inwestycyjnych przed produkcją, ale mają dłuższą żywotność szacowaną na 30 lat.,
na podstawie szacunków produkcji dokonywanych przez istniejących producentów oczekuje się, że w połowie 2020 r.nastąpi niedobór podaży litu, jak pokazano na poniższym wykresie. W przeszłości niedobory podaży w towarze prowadzą do presji wzrostowej cen zasobów bazowych. Szacuje się, że światowe rezerwy litu wynoszą 55 milionów ton zidentyfikowanych zasobów, ale biorąc pod uwagę czas potrzebny na wprowadzenie nowego projektu na rynek, siły popytu i podaży mogą zwiększyć średnioterminowe ceny litu.,9
Jaki jest wpływ wzrostu ilości baterii w Litie?
termin „megafactory” stał się hasłem branży akumulatorów określającym ogromne zakłady produkcyjne litowo-jonowe, które przekształcają surowce w gotowe akumulatory i zazwyczaj mają roczną wydajność większą niż 1 GWh. Dla kontekstu 1 GWh jest równa pojemności akumulatora wymaganej do zasilania około 20 000 pojazdów Tesli.
wraz z ogłoszeniem przez Teslę czwartego megafactory baterii, całkowita liczba megafactory baterii na całym świecie powinna osiągnąć 115.,10 łącznie oczekuje się, że do 2028 r.te megafabryki będą produkować ponad 2000 GWh rocznie, czyli prawie 7-krotnie więcej niż obecne poziomy mocy, co stanowi wystarczającą moc do produkcji 40 milionów EV.11 przy tej planowanej zdolności produkcyjnej przemysł wymagałby co najmniej 1,6 mln ton litu rocznie, co rodzi pytanie, czy przemysł litowy będzie w stanie zaspokoić oczekiwany popyt.12
efektywna produkcja baterii okazała się wymagać wiedzy specjalistycznej, stałego dostępu do kluczowych surowców i skali., Dlatego producenci samochodów na całym świecie zazwyczaj polegają na zewnętrznych producentach baterii, a nie na wytwarzaniu ich we własnym zakresie. Jest jednak kilka wyjątków. Firmy takie jak Tesla, wspólnie z Panasonic, zaprojektowały i skonstruowały własne baterie. BYD, Chiński producent samochodów, to kolejny przykład firmy EV, która buduje własne baterie.
Jakie są potencjalne perspektywy na przyszłość litu?,
istnieją trzy ważne trendy, które mogą nadal wspierać wzrost popytu na LIT i akumulatory w nadchodzących latach:
- pojazdy elektryczne zasilane bateriami litowymi nadal odnotowują wzrost poziomu produkcji i Inwestycji Kapitałowych. Oczekuje się, że do 2040 r.pojazdy elektryczne osiągną ponad 50% wszystkich nowych pojazdów, przewyższając pojazdy z silnikiem spalinowym (ICE), ponieważ koszty akumulatorów litowo-jonowych spadają i poprawiają się technologie.,13
- rządy na całym świecie nadal wspierają przyjęcie pojazdów elektrycznych, ustanawiając przepisy mające na celu stopniowe wycofywanie produkcji i sprzedaży pojazdów ICE w nadchodzących dziesięcioleciach.
- sieci elektryczne nadal wykorzystują baterie litowe jako metodę magazynowania energii, szczególnie w przypadku źródeł odnawialnych, takich jak energia słoneczna i wiatrowa.
jak można inwestować w Baterie Litowe&?
w przeciwieństwie do większości towarów, LIT nie handluje na giełdzie terminowej., Dlatego też mierzenie zmian cen litu spot lub obstawianie przyszłych zmian cen musi odbywać się za pomocą innych środków. Jednym ze sposobów osiągnięcia tej ekspozycji jest inwestowanie w firmy zajmujące się różnymi częściami cyklu litowego, w tym wydobyciem litu, rafinacją i produkcją baterii. Global X Lithium& Battery Tech ETF (LIT), który śledzi Solactive Global Lithium Index, inwestuje w spółki zaangażowane na każdym etapie cyklu litowego i owija tę strategię w ETF, umożliwiając wydajny dostęp do firm o dużej ekspozycji na lit.,
wnioski
oczekuje się szybkiego wzrostu zapotrzebowania na lit, ponieważ baterie odgrywają coraz ważniejszą rolę w transporcie elektrycznym, magazynowaniu energii odnawialnej i mobilnej elektronice użytkowej. W miarę elektryzowania się świata górnicy litu i producenci baterii prezentują przekonujące argumenty inwestycyjne, ponieważ firmy mają dobrą pozycję, aby czerpać korzyści z tego destrukcyjnego trendu.,
powiązane ETF
LIT: the Global X Lithium& Battery Tech ETF (LIT) inwestuje w pełny cykl litowy, od wydobycia i rafinacji metalu, poprzez produkcję baterii.