podział akcji następuje wtedy, gdy spółka obniża cenę swoich akcji, dzieląc każdy istniejący udział na więcej niż jedną akcję. Ponieważ nowa cena akcji koreluje z nową liczbą akcji, wartość akcji akcjonariuszy nie zmienia się, podobnie jak kapitalizacja rynkowa spółki.
spółki dokonują podziału akcji w celu obniżenia indywidualnej ceny akcji. Niższa cena akcji może uczynić akcje bardziej atrakcyjnymi dla szerokiego grona inwestorów, z których nie wszyscy mogliby sobie pozwolić na akcje wycenione na powiedzmy 1000 USD.,
czym są podział akcji?
podział akcji następuje, gdy spółka decyduje się na podział jednej akcji na Więcej akcji. Na przykład, firma może wziąć jedną akcję akcji i podzielić ją na dwie akcje. Łączna łączna wartość dwóch nowych akcji jest nadal równa cenie poprzedniej akcji. Na przykład, jeśli spółka ABC zakończyła podział akcji 2 w 1, a pierwotna cena akcji wynosiła 20 USD za jedną akcję, nowe akcje byłyby wycenione na 10 USD.,
w podziale akcji inwestorzy, którzy są właścicielami akcji, nadal mają taką samą kwotę zainwestowanych pieniędzy, ale teraz mają więcej akcji.
jak działa podział akcji?
spółki giełdowe, w tym wielomiliardowe akcje blue-chip, robią to cały czas. Firmy rosną w wartości dzięki akwizycjom, wprowadzaniu nowych produktów lub odkupowi akcji., W pewnym momencie notowana wartość rynkowa akcji staje się zbyt droga dla inwestorów, aby sobie na nią pozwolić, co zaczyna wpływać na płynność rynku, ponieważ jest coraz mniej osób zdolnych do zakupu akcji.
powiedzmy, że spółka notowana na giełdzie XYZ ogłasza podział akcji 2 w 1. Przed podziałem posiadasz 100 akcji po cenie 80 USD za każdy, o łącznej wartości 8000 USD.
po podziale całkowita wartość inwestycji pozostaje taka sama i wynosi 8000 USD, ponieważ cena akcji jest oznaczana przez dzielnik podziału., Więc akcje $80 stają się akcje $40 po podziale 2 na 1. Po podziale posiadasz teraz 200 akcji po cenie 40 USD za każdy, więc całkowita inwestycja jest nadal warta te same 8000 USD.
rodzaje podziałów akcji
najczęstszymi rodzajami podziałów akcji są tradycyjne podziały akcji, takie jak 2-za-1, 3-za-1 i 3-za-2. W podziale akcji 2 w 1 akcjonariusz otrzymuje po podziale dwie akcje za każdy udział, który posiadał przed podziałem. W podziale 3 za 1 otrzymują po trzy akcje za każdą akcję, a w podziale 3 za 2 otrzymują po trzy akcje za każde dwie.,
Jeśli cena akcji spółki stała się bardzo duża, po podziale można wymienić o wiele więcej akcji na wszystkie przed podziałem.
jednym z przykładów jest tech giant Apple. On Poniedziałek, Sierpień 2011 31, 2020, Apple podzielił swoje akcje 4-for-1, co oznacza, że inwestorzy, którzy posiadali jedną akcję akcji, teraz posiadają cztery akcje. Przed podziałem akcji jedna akcja Apple kosztowała 499,23 USD (na zamknięciu w piątek, 18 sierpnia). 28, 2020). Po podziale akcji po 127 dolarów każdy., Chociaż dzięki temu akcje były bardziej dostępne dla inwestorów, nie był to pierwszy raz, gdy Apple podzieliło swoje akcje. W rzeczywistości był to piąty podział akcji od IPO Apple w 1980 roku. W swoim ostatnim podziale akcji w czerwcu 2014, Apple podzielił swoje akcje 7-for-1. Jego cena za akcję wynosiła około 650 dolarów, a po podziale wynosiła około 93 dolarów za akcję.
niektórzy mogą się zastanawiać, dlaczego firma nie podzieliłaby akcji.dobrym przykładem jest Berkshire Hathaway. Przez lata Warren Buffett nigdy nie dzielił akcji. Z dniem zamknięcia rynku w sierpniu., 28, 2020, jedna akcja akcji Berkshire Hathaway klasy A wyniosła 327 431 USD—daleko poza zasięgiem ogromnej większości inwestorów w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie.
Jest to przykład struktury dwuklasowej. Akcje B początkowo zaczęły handlować po 30. wartości akcji klasy A(można było zamienić akcje klasy A na akcje klasy B, ale nie na odwrót)., Ostatecznie, gdy Berkshire Hathaway nabył jedną z największych kolei w kraju, Burlington Northern Santa Fe, podzielił akcje klasy B 50 za 1, tak że każda akcja klasy B jest teraz jeszcze mniejszym ułamkiem akcji klasy A. Z dniem zamknięcia rynku w sierpniu. 28, 2020, akcje klasy B w obrocie po cenie 218,55 USD, co jest znacznie bardziej dostępne dla inwestorów.,
plusy i minusy podziału akcji
-
poprawia płynność
-
ułatwia Zrównoważenie portfela
-
sprawia, że sprzedaż opcji put jest tańsza
-
często zwiększa cenę akcji
-
może zwiększyć zmienność
-
nie wszystkie podziały akcji zwiększają cenę akcji
poprawia płynność
Jeśli cena akcji wzrośnie do setek dolarów za akcję, ma to tendencję do zmniejszania wolumenu obrotu akcji., Zwiększenie liczby niespłaconych akcji po niższej cenie za akcję zwiększa płynność. Ta zwiększona płynność ma tendencję do zawężania spreadu między ceną kupna i sprzedaży, umożliwiając inwestorom uzyskanie lepszych cen podczas handlu.
ułatwia zbalansowanie portfela
gdy każda cena akcji jest niższa, menedżerowie portfela łatwiej sprzedają akcje, aby kupić nowe. Każda transakcja wiąże się z mniejszym odsetkiem portfela.,
sprawia, że sprzedaż opcji Put jest tańsza
sprzedaż opcji put może być bardzo droga w przypadku handlu akcjami po wysokiej cenie. Możesz wiedzieć, że opcja sprzedaży daje Kupującemu prawo do sprzedaży 100 akcji (zwanych lotami) po uzgodnionej cenie. Sprzedający put musi być przygotowany do zakupu tej partii zapasów. Jeśli akcje handlują na 1000 USD za akcję, sprzedawca put musi mieć 100 000 USD w gotówce, aby spełnić swoje zobowiązanie. Jeśli akcje handlują po $20 za akcję, muszą mieć bardziej rozsądne $ 2,000.,
często podwyższa ceny akcji
być może najbardziej przekonującym powodem podziału akcji Spółki jest to, że ma tendencję do zwiększania cen akcji. Badanie Nasdaq, które analizowało podziały akcji spółek o dużej kapitalizacji w latach 2012-2018, wykazało, że samo ogłoszenie podziału akcji zwiększyło cenę akcji średnio o 2,5%. Ponadto akcje, które się rozdzieliły, przewyższyły rynek średnio o 4,8% w ciągu jednego roku.
dodatkowo badania Dr., David Ikenberry, profesor finansów na Uniwersytecie Colorado w Leeds School of Business, wskazał, że wyniki cenowe akcji, które się podzieliły, przewyższyły rynek średnio o 8% w ciągu jednego roku i średnio o 12% w ciągu trzech lat. Artykuły Ikenberry zostały opublikowane w 1996 i 2003 roku, a każdy z nich analizował wydajność ponad 1000 akcji.
Analiza Tak Yan Leung Z City University of Hong Kong, Oliver M., Rui z China Europe International Business School oraz Steven Shuye Wang z Renmin University Of China przyjrzeli się spółkom notowanym w Hongkongu, a także odkryli aprecjację cen po podziale.
może zwiększyć zmienność
podział akcji może zwiększyć zmienność na rynku ze względu na nową cenę akcji. Więcej inwestorów może zdecydować się na zakup akcji teraz, że jest bardziej przystępne, a to może zwiększyć zmienność akcji.,
wielu niedoświadczonych inwestorów błędnie uważa, że podział akcji jest dobrą rzeczą, ponieważ mają tendencję do mylenia korelacji i Związku przyczynowego. Kiedy firma radzi sobie naprawdę dobrze, podział akcji jest prawie zawsze nieunikniony, ponieważ rośnie wartość księgowa i dywidendy. Jeśli dana osoba widzi lub słyszy o tym wzorze wystarczająco często, te dwa mogą stać się powiązane.
nie wszystkie podziały akcji zwiększają cenę akcji
niektóre podziały akcji występują, gdy firma jest w niebezpieczeństwie usunięcia swoich akcji. Jest to znane jako reverse stock splits., Podczas gdy inwestorzy mogą zobaczyć, jak cena za akcję rośnie po odwrotnym podziale, akcje mogą nie wzrosnąć wartości po podziale lub może potrwać trochę czasu, zanim odzyskają swoją wartość. Początkujący inwestorzy, którzy nie znają różnicy, mogą stracić pieniądze na rynku.
czym są Reverse Stock Splits?
podziały, w których otrzymujesz więcej akcji niż wcześniej, ale po niższej cenie za akcję, są czasami nazywane podziałem forward. Ich przeciwieństwo – gdy otrzymujesz mniej akcji niż wcześniej po wyższej cenie za akcję-nazywa się odwróconymi podziałami.,
Firma zazwyczaj dokonuje odwrotnego podziału akcji, gdy jej cena za akcję jest zagrożona tak niskim poziomem, że akcje zostaną usunięte, co oznacza, że nie będzie już mogła handlować na giełdzie.
mądrze byłoby uniknąć akcji, które zadeklarowały lub niedawno przeszły odwrotny podział, chyba że masz powody, aby sądzić, że firma ma realny plan odwrócenia się.
dobrym przykładem odwrotnego podziału akcji jest fundusz ETF (USO). W kwietniu 2020 r. miał reverse stock split 1-for-8., Jego cena za akcję przed podziałem wynosiła około $2 do $3. W tygodniu po podziale reverse stock, to było około $18 do $20 na akcję. Tak więc inwestorzy, którzy mieli, powiedzmy, $40 zainwestowali w akcje 16 USO po około $2.50 każdy, skończyli z tylko dwoma akcjami wycenionymi na około $20 każdy po odwrotnym podziale.
kluczowy podział akcji
- podział akcji następuje wtedy, gdy spółka obniża cenę akcji, dzieląc każdy istniejący udział na więcej niż jeden.,
- popularny podział akcji to 2 w 1, w którym inwestorzy otrzymują po dwie akcje za każdy udział, który wcześniej posiadali przed podziałem.
- duże spółki często dzielą akcje, aby uczynić je bardziej dostępnymi dla inwestorów.
- Apple i Tesla podzielili swoje akcje w sierpniu. 31.02.2020 R., podczas gdy Berkshire Hathaway nigdy nie podzieliła swoich udziałów w klasie A.,
- podczas gdy zarówno forward splitts, jak i reverse splitts nie mają wpływu na całkowitą kwotę zainwestowaną przez inwestora w akcje lub fundusz, pierwszy z nich jest uważany przez firmę za pozytywny i wzrostowy ruch, podczas gdy drugi ma zapobiec wycofaniu akcji z giełdy.
saldo nie świadczy usług i doradztwa podatkowego, inwestycyjnego ani finansowego. Informacje te są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów., Wcześniejsze wyniki nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.