bezpośrednie Inwestycje zagraniczne (biz)
biz odnosi się do przepływu kapitału między krajami. Według Konferencji Narodów Zjednoczonych ds. handlu i rozwoju (UNCTAD), Biz jest inwestycją mającą na celu zdobycie trwałego zainteresowania przedsiębiorstwami działającymi poza gospodarką inwestora.”*
biz odróżnia się od inwestycji portfelowych, a także jest „trwałe”, oznacza to, że inwestor ma kontrolę nad inwestowanymi aktywami., Pojedynczy przepływ kapitału między dwoma krajami określa się jako zewnętrzny dla kraju inwestującego i wewnętrzny dla kraju odbiorcy. Biz są podejmowane zarówno przez firmy sektora prywatnego, jak i rządy.
biz związane z transgranicznymi połączeniami i akwizycjami mogą mieć charakter horyzontalny-w przypadku gdy przedsiębiorstwa znajdują się na tym samym etapie produkcji; pionowy – w przypadku gdy przedsiębiorstwa znajdują się na różnych etapach produkcji; oraz konglomerat – w przypadku gdy przedsiębiorstwa działają w różnych branżach.
*źródło: UNCTAD.ORG : https://www.unctad.org
wzrost biz towarzyszył wzrostowi globalizacji.,
według World Investment Report przepływy BIZ w 2013 r.wzrosły do 1,45 biliona USD, a kraje rozwijające się zwiększyły swój udział w napływie do (rekordowy poziom) 54 procent, a Azja wyprzedziła UE i USA.
korzyści z inwestowania za granicą
inwestowanie za granicą może przynieść wiele korzyści organizacjom międzynarodowym, w tym:
- koszty transportu można zmniejszyć poprzez lokalizację zakładu produkcyjnego w kraju, w którym konsumuje się żywność., Jest to szczególnie ważne w przypadku produktów masowych, takich jak pojazdy silnikowe.
- inwestorzy zagraniczni zyskują łatwiejszy dostęp do rynków danego kraju, zwłaszcza tam, gdzie produkt może być wytwarzany z lokalnych składników. Na przykład, McDonalds ma jasny sens komercyjny, aby zakładać lokalne restauracje, które używają lokalnych składników, a nie eksportują składniki z USA. Ponadto firmy inwestujące uzyskują dostęp do szeregu zasobów, w tym taniej lub wykwalifikowanej siły roboczej oraz lokalnej wiedzy i wiedzy specjalistycznej.,
- firmy, które budują fabryki i zakładają na innych terytoriach, mogą korzystać z ekonomii zakresu, takich jak rozłożenie stałych kosztów zarządzania między terytoriami, lub gdy zakład na jednym terytorium może być wykorzystywany do produkcji produkcji dla wielu terytoriów.
- firmy mające siedzibę poza jednym blokiem handlowym mogą unikać barier w handlu, takich jak cła i kontyngenty, jak w przypadku japońskich producentów samochodów, takich jak Toyota i Nissan, zlokalizowanych w UE.,
dochody z inwestycji
inwestycje zewnętrzne mogą prowadzić do wzrostu dochodów z inwestycji zagranicznych w danym kraju, w tym:
- zyski z zagranicznych spółek zależnych.
- dywidendy z posiadania akcji w zagranicznych firmach.
- spłata odsetek od kredytów za granicą, np. kredytów udzielanych przez banki Brytyjskie.,
biz na rachunkach bilansu płatniczego pojawia się na dwa sposoby:
- początkowy wypływ Biz jest zapisywany jako wypływ (debet) na rachunku kapitałowym
- uzyskany dochód z inwestycji jest zapisywany jako napływ (kredyt) na rachunku bieżącym.,
inwestycje wewnętrzne
kraje otrzymujące inwestycje wewnętrzne zyskują na wiele sposobów, w tym:
- wzrost PKB, początkowo dzięki samym biz, ale po tym nastąpi pozytywny efekt mnożnikowy dla gospodarki przyjmującej, tak aby ostateczny wzrost dochodu narodowego był większy niż początkowy zastrzyk biz.
- tworzenie miejsc pracy.
- wzrost mocy produkcyjnych, który można zilustrować przesunięciem w prawo w zakresie podaży kruszywa (AS) lub granicy możliwości produkcyjnych (PPF).,
- producenci mają dostęp do najnowszych technologii z zagranicy.
- mniejsza potrzeba importu, ponieważ towary są produkowane w gospodarce krajowej.
- pozytywny wpływ na rachunek kapitałowy kraju-biz stanowi napływ (kredyt) na rachunek kapitałowy.
- Biz jest sposobem na zrekompensowanie braku inwestycji krajowych i może pomóc „rozpocząć” proces rozwoju gospodarczego.
Wielka Brytania jest wiodącym inwestorem zagranicznym i głównym beneficjentem inwestycji wewnętrznych. Zjednoczone Królestwo stale otrzymuje ponad 20% wszystkich inwestycji wewnętrznych w UE.,
w Wielkiej Brytanii jest ponad 18 000 różnych inwestorów, z 1,8 mln osób bezpośrednio wspieranych przez inwestycje wewnętrzne. Firmy zagraniczne stanowią około 40% 100 największych eksporterów w Wielkiej Brytanii.
zmienność biz
podobnie jak inwestycje krajowe, przepływy biz wykazują wysoki poziom zmienności. Inwestycje wymagają stabilnego otoczenia gospodarczego, a zmiany w cyklu koniunkturalnym, wahania kursów walut i zmiany w zaufaniu biznesowym powodują niepewność, która ogólnie odstrasza inwestycje międzynarodowe.,
wahania warunków pieniężnych
zmiany warunków pieniężnych w kraju inwestora lub odbiorcy mogą mieć wpływ na decyzje inwestycyjne. Ściślejsza polityka będzie miała tendencję do hamowania inwestycji, podczas gdy luźniejsza polityka będzie ją zachęcać. Jednak obawy przed inflacją mogą stanowić zabezpieczenie przed biz, jeśli ekspansja monetarna będzie postrzegana jako lekkomyślna.
zmiany w cyklu koniunkturalnym
trwały wzrost gospodarczy w gospodarce prawdopodobnie zachęci do bezpośrednich inwestycji zagranicznych, natomiast recesja go zniechęci. Wpływ kryzysu finansowego na przepływ biz widać wyraźnie na powyższym wykresie.,
oczekiwania
złe oczekiwania mogą wynikać z wielu powodów, szczególnie wynikających z obaw o ogólny stan gospodarki, w której inwestycja będzie miała miejsce. Rosnące deficyty budżetowe mogą być również powodem do niepokoju dla inwestującego kraju.
zmiany w regulacjach biznesowych
zaostrzone regulacje krajowe zniechęcą do biz, natomiast luźniejsze regulacje zachęcą do tego. Bank Światowy Używa indeksu, aby uszeregować kraje pod względem łatwości prowadzenia działalności gospodarczej w każdym kraju., Indeks wykorzystuje kilka kryteriów, m.in. czas potrzebny na rozpoczęcie działalności gospodarczej, ilość wymaganej dokumentacji oraz czas zajmowany przez administrację podatkową. W 2009 roku pięć krajów uważanych za najłatwiejsze do prowadzenia działalności gospodarczej to Singapur, Hongkong, Nowa Zelandia, Wielka Brytania i USA.
zmiany w poziomie podatków od działalności gospodarczej
zmiany w podatkach od działalności gospodarczej, takie jak brytyjski podatek dochodowy od osób prawnych, mogą przyciągnąć lub odpychać biz., W latach 2000-tych niskie podatki od przedsiębiorstw w Irlandii zachęcały do inwestycji zagranicznych wielu dużych korporacji amerykańskich, w tym Apple, Microsoft i Adobe. W rzeczywistości inwestycje USA w Irlandii w 2009 r. wyniosły 166 mld usd – więcej niż inwestycje USA w Chinach, Indiach, Rosji i Brazylii razem wzięte.
(źródło: US Department of State – https://www.state.gov/r/pa/ei/bgn/3180.htm#econ)
płace
zmiany względnych stawek płac i poziomu płacy minimalnej mają również wpływ na przepływy biz., Na przykład w Europie Wschodniej kraje takie jak Polska, Czechy i Słowacja coraz częściej wykorzystują niskie koszty pracy do przyciągania bezpośrednich inwestycji zagranicznych.
zachęty
zachęty i zachęty ze strony krajów przyjmujących mogą zachęcać do biz.
rząd
zmiany rządu i niestabilność polityczna mogą mieć znaczący wpływ na decyzje inwestycyjne za granicą.
lepsze alternatywy
lepsze perspektywy inwestycyjne w innych miejscach mogą zmniejszyć przepływy do gospodarki., W latach 2000-tych gospodarki wschodzące, takie jak Chiny, Indie i Europa Wschodnia, zaczęły być niezwykle atrakcyjne dla globalnych inwestorów. Tendencja ta wyraźnie się utrzymała, A Chiny reprezentują znaczne możliwości inwestycyjne i otrzymują najwięcej napływów inwestycji.
skutki kryzysu finansowego
Ogólna niepewność i konieczność zachowania płynności spowodowały, że wielu dużych inwestorów anulowało projekty inwestycyjne za granicą., Dotyczyło to wszystkich krajów inwestujących, ale przede wszystkim USA, gdzie inwestycje zagraniczne w pozostałej części świata spadły o 41%.
(źródło: Unctad)
wpływ biz na szterling
wpływ inwestycji zagranicznych na gospodarkę ma zwiększyć popyt na walutę i zwiększyć jej wartość – kurs wymiany.
będzie to miało zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ na gospodarkę, taką jak Wielka Brytania. Wyższa wartość waluty jest korzystna dla inflacji krajowej, ponieważ produkty zagraniczne wymagają mniejszej waluty, a zatem są tańsze, gdy są opłacane w walucie krajowej.,
wzrost biz
wzrost biz zwiększy popyt na walutę kraju przyjmującego i podniesie jego kurs wymiany.
ponadto wzrost waluty danego kraju doprowadzi do poprawy warunków wymiany handlowej, czyli stosunku cen eksportowych do cen importowych. (Patrz: Warunki Handlowe).
jednak wyższa waluta zmniejsza konkurencyjność, a eksport może spaść, pogarszając bilans płatniczy., Mimo to dodatnia wartość biz dla bilansu płatniczego prawdopodobnie będzie bardziej znacząca niż jakikolwiek wzrost kursu walutowego, który nastąpi.