Fundamental analyse er en metode for å samle en forståelse av den sanne verdi av en aksje, basert på innsiden og ytre påvirkninger. Mens dette høres ganske komplisert, det er virkelig ikke hvis du vet hva du skal se etter. Mange av forholdstall og verktøy for en grunnleggende analyse kan bli funnet på eller beregnes ved hjelp av de tre regnskaps-ark—balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen.
En av disse verktøyene er Pris pr. Inntjening (P/E) til Vekst (PEG) forhold., Mindre kjent enn sin grunnleggende søskenbarn, dette forholdet kan gi deg en mer informert visning av en aksje virkelig verdi, og dermed potensial for å tjene, når du vet hvordan du skal bruke og tolke resultatene riktig.
Formelen Komponenter
P/E-forholdet er en viktig del av PEG forholdet. Du kan beregne P/E ved å ta en aksje nåværende aksjekurs og dele det med sin inntjening per aksje (EPS)., Dette nummeret kan du sammenligne den relative verdien av en aksje mot andre aksjer, samt finne ut om markedet har priset lager en høyere eller lavere i forhold til sine inntekter.
Den andre komponenten, inntjeningsvekst, refererer til prosentvis endring fra en periode til den neste i form av selskapets forventede inntekter resultater.
Pris/Inntjening til Vekst Ratio
Pris/Inntjening til Vekst Ratio gir deg mulighet til å bestemme en aksje verdi, som med P/E-forholdet, mens også tar hensyn til selskapets inntjening vekst., Dette fremtidsrettet komponenten gjør PEG forholdet for å gi et mer fullstendig bilde av en aksje er grunnleggende enn du ville komme med P/E-alene.,
Du kan beregne PEG forholdet ved å ta P/E-forholdet og dele det med de forventede eller faktiske vekst i inntjening:
PEG = Pris til Inntjening Forholdet / (Antatt eller Faktisk) Inntjeningsvekst
For eksempel, et lager med en P/E på 2 og forventede inntjening, vekst neste år med 10% ville ha en PEG forholdet 20 (P/E av 2 delt av forventede inntekter prosentvis vekst på 10 = 20). Dette er en svært høy PEG, som betyr at bestanden er svært overvurdert.,
Den lavere PEG-forhold, mer som et lager kan være undervurdert i forhold til sine inntekter anslag. Og omvendt, jo høyere tall jo mer sannsynlig er det at markedet har overvurdert lager.
Tolke Resultatene
ved Hjelp av PEG forholdet i forbindelse med en aksje P/E kan fortelle en helt annen historie enn ved bruk av P/E-alene.
Et lager med en svært høy P/E kan bli sett på som overvurdert, og ikke et godt valg., Beregning av PEG forholdet på samme aksje, forutsatt at det har god vekst anslag, kan faktisk gi et lavere tall, som indikerer at aksjen kan likevel være et godt kjøp.
Det motsatte gjelder så vel. Hvis du har et lager med en svært lav P/E du kanskje logisk å anta at det er undervurdert. Imidlertid, hvis selskapet ikke har fortjeneste veksten ventes å øke vesentlig, kan du få en PEG forholdet som er, faktisk, høye, noe som indikerer at du bør pass på å kjøpe aksjen.,
Bruk av PEG i Fundamental Analyse
The baseline antall for en overvurdert eller undervurdert PEG forholdet varierer fra bransje til bransje, men investering teori sier at, som en tommelfingerregel, en KROK av under ett er optimal. Når en PEG forholdet er lik én, betyr dette markedet oppfattet verdi av beholdningen er i likevekt med sine antatt fremtidig inntjening vekst.
Hvis en aksje hadde en P/E-forholdet mellom 15 og selskapet projiserte sine inntekter til å vokse på 15%, for eksempel, gir det en PINNE av en.,
Når PEG overstiger én, dette forteller deg at markedet forventer mer vekst enn estimater forutsi, eller som har økt etterspørselen etter aksjer som har forårsaket det å være overvurdert.
Et forhold som følge av mindre enn én sier at analytikere har enten satt sine konsensus estimat for lavt eller at markedet har undervurdert lager i vekstutsiktene og verdi.
Som du bruker andre verktøy for å gjennomføre fundamental analyse, kan du sammenligne PEG forholdet til andre forholdstall du har valgt., Hvis alle dine valgt verktøy viser forholdstall som angir undervaluation, du kan ha funnet en aksje er verdt å investere i.
Som med alle analyser, den kvaliteten på resultatene endres avhengig av input-data. For eksempel, en PEG forholdet kan være mindre nøyaktige hvis beregnet med historisk vekst, i forhold til forholdet hvis et selskap har anslått høyere eller oppover-trending fremtidig vekst.,