Durante le flessioni economiche o quando è prevista una recessione, molti investitori hanno preso conforto nel possedere metalli preziosi. Progettato per proteggere contro l’inflazione e l’ambiguità nei mercati, la classe di attività contiene molto appeal. Come tale, oro, argento e persino platino e palladio sono ora diventati punti di portafoglio. Mentre c’è molto dibattito sul fatto che gli investitori debbano possedere o meno metalli preziosi, c’è un dibattito in corso molto più grande: come dovrebbero ottenere quell’esposizione?,
Il boom di exchange traded fund (ETF) ha permesso agli investitori di accedere ai metalli tramite una varietà di fondi che tracciano i contratti futures, come Invesco DB Silver Fund (DBS) o tracciano lingotti fisici, come SPDR Gold Shares Fund (GLD). Eppure, c’è un forte campo vocale che crede che possedere il metallo fisico, in una cassaforte o caveau di banca, è l’unico modo per andare. Per quegli investitori che vogliono toccare il mercato dell’argento, scegliere tra i due metodi non è così semplice.,
Dì sì ai fondi
Fondi come l’iShares Silver Trust (SLV) hanno reso abbastanza facile per gli investitori al dettaglio regolari toccare il mercato dell’argento. Tuttavia, ci sono molti pro e contro che vanno di pari passo con quella decisione, piuttosto che acquistare lingotti d’argento fisici.
A differenza dell’oro, che è visto rigorosamente come una riserva di valore, l’argento beneficia anche del suo ampio uso in molte applicazioni industriali. Il metallo ha stabilito usi nel settore automobilistico, attraverso vari prodotti di elettronica, nei pannelli solari e nella fotografia., Le nuove tecnologie come le batterie all’ossido di argento, gli inchiostri conduttivi in argento e varie nanotecnologie a base di argento nelle applicazioni mediche stanno rapidamente diventando standard nelle loro industrie.
Questa domanda industriale rende i prezzi dell’argento più volatili dell’oro e generalmente reattivi a varie misure dei dati di produzione. Dato questo fatto, gli ETF che tengono traccia dei prezzi dell’argento o dei futures potrebbero essere una scommessa migliore rispetto ai lingotti fisici, in quanto possono essere venduti abbastanza facilmente se gli investitori pensano che i prezzi siano troppo schiumosi.
Quindi ci sono dei costi da considerare., L’acquisto di lingotti fisici, di qualsiasi metallo prezioso, viene fornito con costi aggiuntivi che gli investitori potrebbero non pensare. In primo luogo, gli investitori pagano una media del 5% al 6% in commissioni per acquisire monete d’argento e lingotti, a seconda della fonte.
Ad esempio, la Zecca degli Stati Uniti produce diverse monete in lingotti d’argento, con la più popolare è l’aquila americana da un’oncia. Queste monete vendono ad un premio rigido per individuare i prezzi dell’argento. Allo stesso modo, altre zecche come la Royal Canadian Mint producono anche diverse monete in lingotti d’argento., Tuttavia, queste monete portano un premio simile se acquistate direttamente dalla zecca. Esistono anche fornitori di terze parti, ma ancora una volta i premi da individuare sono prevalenti.
Poi ci sono i costi di archiviazione da considerare. Cassette di sicurezza presso le banche portano una tassa annuale e casseforti casa può variare in migliaia, a seconda delle dimensioni, mentre metalli preziosi IRA e conti di custodia sono dotati di tasse di stoccaggio annuali pure. Per il costo di una sola azione che viene scambiata a prezzi spot e con un minimo di 0.50% in spese annuali, gli investitori possono accedere all’argento tramite un ETF.,
Non contare i lingotti fisici
Detto questo, gli investitori non dovrebbero essere così veloci da ignorare i vantaggi di possedere lingotti d’argento fisici. Forse il più grande è il rischio di controparte associato al possesso di uno degli ETF o forse ancora di più per gli investitori che possiedono un exchange traded note (ETN) come l’UBS E-TRACS CMCI Silver Total Return ETN (USV).
Gli azionisti non possiedono effettivamente il titolo del metallo stesso a meno che non siano un partecipante autorizzato in un ETF. D’altra parte, quando possiedi l’argento vero è tuo., Se il mondo diventa “pazzo”, hai la riserva di valore direttamente nelle tue mani o nel caveau. Questo fatto sottolinea il motivo numero uno per cui la maggior parte degli investitori sceglie i metalli preziosi in primo luogo: l’assicurazione.
Un esempio perfetto dei potenziali problemi con il rischio di controparte deriva dal fallimento di MF Global alla fine del 2011. Gli investitori che detenevano ricevute di magazzino per lingotti d’argento all’interno dei conti dell’azienda avevano i loro beni congelati e messi in comune. Il fiduciario liquidatore nel fallimento approvato dalla corte ha pagato questi investitori circa 72 centesimi sul dollaro per le loro partecipazioni., In altre parole, questi investitori hanno perso il 28% dei loro lingotti. Con alcuni partecipanti all’argento che rivendicano la manipolazione nei mercati dell’argento per quanto riguarda molti dei grandi sponsor ETF/ETN, possedere lingotti fisici potrebbe pagare alla fine reale.
Infine, le commissioni ETF hanno un effetto erodente sui loro prezzi sottostanti. Molti dei fondi sostenuti fisicamente vendono una parte del loro lingotti per pagare le loro spese. Nel corso del tempo, questo ha causato i prezzi delle azioni per monitorare meno di spot.,
La linea di fondo
Per gli investitori che cercano di accedere ai mercati dell’argento, possedere sia lingotti fisici che acquistare ETF hanno i loro pro e contro. Fondamentalmente, si tratta di ciò che stanno cercando. Se un investitore cerca un investimento facile e immediato di argento, i fondi si presentano brillanti. Tuttavia, se una persona crede veramente che il sistema finanziario collasserà, l’argento fisico è un’alternativa ideale. Forse possedere entrambi sarebbe la mossa più prudente.,