Ma cosa fa e come funziona davvero? CNBC spiega.
Qual è l’atto Dodd-Frank?
Il nome completo del disegno di legge è il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, ma è meglio conosciuto e più spesso indicato come Dodd-Frank.
In termini semplici, Dodd-Frank è una legge che pone importanti normative sul settore finanziario. E ‘ nato dalla Grande Recessione con l’intenzione di prevenire un altro crollo di un importante istituto finanziario come Lehman Brothers.,
Dodd-Frank è anche orientata verso la protezione dei consumatori con regole come mantenere i mutuatari da prestiti abusivi e pratiche ipotecarie da parte delle banche.
È diventata la legge del land nel 2010 ed è stata intitolata al senatore Christopher J. Dodd (D-CT) e al rappresentante degli Stati Uniti Barney Frank (D-MA), che erano gli sponsor della legislazione.
Ma non tutte le disposizioni sono in vigore e alcune regole sono soggette a modifiche, come vedremo.,
Il disegno di legge contiene circa 16 grandi aree di riforma e contiene centinaia di pagine, ma ci concentreremo qui su quelle che sono considerate le principali regole di regolamentazione.
Cosa fa Dodd-Frank per regolamentare le banche?
Uno degli obiettivi principali della legge Dodd-Frank è quello di avere le banche soggette a una serie di regolamenti insieme alla possibilità di essere disgregati se qualcuno di loro è determinato a essere “troppo grande per fallire.”
Per fare ciò, l’atto ha creato il Financial Stability Oversight Council (FSOC). Si guarda fuori per i rischi che colpiscono l’intero settore finanziario.,
Il Consiglio è presieduto dal Segretario al Tesoro e ha nove membri tra cui la Federal Reserve, la Securities and Exchange Commission e il nuovo Consumer Financial Protection Bureau o CFPA. Supervisiona anche le società finanziarie non bancarie come gli hedge fund .
Se una qualsiasi delle banche diventa troppo grande nella determinazione del consiglio, potrebbe essere regolata dalla Federal Reserve, che può chiedere a una banca di aumentare la sua riserva obbligatoria—il denaro che ha “risparmiato” e non sta usando per i costi di prestito o di business.,
Sotto Dodd-Frank, le banche sono anche tenuti ad avere piani per un arresto rapido e ordinato nel caso in cui la banca diventa insolvente—o esaurisce i soldi.
Qual è la regola Volcker?
La Volcker Rule fa parte di Dodd-Frank e vieta alle banche di possedere, investire o sponsorizzare hedge fund, fondi di private equity o qualsiasi operazione di trading proprietario per il proprio profitto.,
Per aiutare le banche a capire quali fondi sono per i loro profitti e quali fondi sono per i clienti, la Fed ha dato alle banche due anni per cedere i propri fondi in linea con la regola prima che venga applicata.
Tuttavia le banche possono mantenere tutti i fondi che sono meno del tre per cento delle entrate.
La regola Volcker consente alcuni scambi quando è necessario che la banca gestisca la propria attività. Ad esempio, le banche possono impegnarsi nel commercio di valuta per compensare le proprie partecipazioni in una valuta estera.
Ma la regola Volcker non è ancora in vigore e alcune delle sue regole sono ancora in fase di decisione., La sua entrata in vigore è prevista per luglio 2012. Tuttavia, i regolatori dicono che potrebbero non avere tutte le regole in vigore per allora.
In che modo Dodd-Frank influisce sui derivati?
Dodd-Frank richiede che i derivati più rischiosi—come i credit default swap—siano regolati dalla SEC o dalla Commodity Futures Trading Commission(CFTC).
Per contribuire a renderli più trasparenti, una sorta di clearinghouse— simile alla borsa—deve essere istituito in modo che queste operazioni derivate possano essere negoziate in pubblico.,
Ma Dodd-Frank ha lasciato ai regolatori determinare esattamente il modo migliore per mettere in atto questa clearinghouse.
E non tutti i derivati saranno soggetti alla legge. La Securities and Exchange Commission e la Commodity Futures Trading Commission hanno approvato una regola che esenterebbe alcune società energetiche, hedge fund e banche dalla supervisione dei derivati.
In che modo le compagnie di assicurazione sono interessate da Dodd-Frank?,
La legge ha creato un nuovo Ufficio federale delle assicurazioni (FIO) sotto il Dipartimento del Tesoro, che identificherebbe le compagnie di assicurazione, come AIG, che creano rischi per l’intero sistema.
AIG è stata coinvolta in una grave crisi di liquidità quando i suoi rating sono stati declassati nel settembre 2008. La Federal Reserve Bank degli Stati Uniti ha dovuto intervenire e creare un fondo di emergenza da billion 85 miliardi—denaro dei contribuenti—per aiutare AIG a soddisfare un aumento dei pagamenti finanziari.
Il nuovo FIO raccoglierà anche informazioni sul settore assicurativo e assicurerà che l’assicurazione a prezzi accessibili sia disponibile per le minoranze.,
Le agenzie di rating del credito sono regolamentate da Dodd-Frank?
Sì. Dodd-Frank creato un Ufficio di Rating del Credito presso la Securities and Exchange Commission (SEC) per regolamentare le agenzie di rating come Moody’s e Standard & Poor’s.
Le agenzie hanno criticato per aiutare a creare il 2008 recessione da ingannare gli investitori attraverso la valutazione di derivati e titoli garantiti da ipoteca-e dicendo agli strumenti di investimento che ha un valore superiore al loro effettivo valore.,
Come parte delle nuove regole, la SEC può richiedere alle agenzie di presentare i loro sistemi di rating per la revisione e può de-certificare un’agenzia che fornisce valutazioni fuorvianti.
Come vengono protetti i consumatori?
Dodd-Frank ha creato il Consumer Financial Protection Bureau(CFPB), per proteggere i consumatori dalle pratiche commerciali senza scrupoli delle banche. La CFPB ha consolidato una serie di responsabilità esistenti in materia di protezione dei consumatori in altre agenzie governative.
Il CFPB collabora con i regolatori delle grandi banche per fermare le transazioni che danneggiano i consumatori, come i prestiti rischiosi., Il CFPB fornisce anche ai consumatori l’accesso alle informazioni “plain English” sui mutui e sui punteggi di credito insieme a una hotline gratuita per i consumatori 24 ore per segnalare problemi con i servizi finanziari.
Il CFPB supervisiona anche agenzie di segnalazione di credito, carte di credito e di debito, payday e prestiti al consumo— ma non prestiti auto da concessionari.
Qual è la fornitura di whistle blower?
Per aiutare a combattere la corruzione e l’insider trading, la legge Dodd-Frank contiene una disposizione di whistle-blowing., Qualcuno con informazioni sulle violazioni della sicurezza può segnalarlo al governo per una ricompensa finanziaria.
Qual è il dibattito su Dodd-Frank?
Per molti a Wall Street, Dodd-Frank è visto come una reazione eccessiva alla recessione del 2008, uno che spingerà gli investitori ai margini, onere istituzioni finanziarie con regole ingombranti, e fermare la crescita economica complessiva.
Altri lo vedono come un modo per proteggere i loro investitori e ridurre i rischi inutili e proteggere i consumatori.,
Ci sono alcuni critici, tra cui un funzionario della Fed, che dicono che i regolamenti non vanno abbastanza lontano da regnare in una Wall Street fuori controllo decisa a correre rischi e poi essere salvata dai dollari delle tasse pubbliche.
Quelli a favore del disegno di legge dicono che se le regole fossero state in vigore, la recessione potrebbe non essere avvenuta—mentre molti analisti dicono che se i mercati, il Congresso e le autorità di regolamentazione avessero appena seguito le regole esistenti, il collasso finanziario avrebbe potuto essere evitato.
Per ora, Dodd-Frank rimane per lo più un parafulmine—troppa regolamentazione per alcuni e non abbastanza per altri., Il suo effetto su Wall Street richiederà del tempo per misurare.