Che cosa è dispersione?
Dispersione è un termine statistico che descrive la dimensione della distribuzione dei valori attesi per una particolare variabile. La dispersione può essere misurata da diverse statistiche, come intervallo, varianza e deviazione standard. Nella finanza e negli investimenti, la dispersione di solito si riferisce alla gamma di possibili rendimenti di un investimento, ma può anche essere utilizzata per misurare il rischio inerente a un particolare portafoglio di titoli o investimenti., Viene spesso interpretato come una misura del grado di incertezza e, quindi, del rischio, associato a un particolare portafoglio di titoli o investimenti.
Key Takeaways
- La dispersione si riferisce alla gamma di potenziali risultati degli investimenti basati sulla volatilità o sui rendimenti storici.
- La dispersione può essere misurata utilizzando alfa e beta, che misurano rispettivamente i rendimenti corretti per il rischio e i rendimenti relativi a un indice di riferimento.
- In generale, maggiore è la dispersione, più rischioso è un investimento e viceversa.,
Comprendere la dispersione
Gli investitori hanno migliaia di potenziali titoli in cui investire e molti fattori da considerare nella scelta di dove investire. Un fattore in cima alla loro lista di considerazioni è il profilo di rischio dell’investimento. La dispersione è una delle tante misure statistiche per dare una prospettiva. La maggior parte dei titoli avrà schede o prospetti che possono essere facilmente trovati su Internet, sotto il nome dell’ETF o del fondo comune di investimento che elencano alcune di queste statistiche. I singoli titoli possono essere trovati su Morningstar e simili società di rating azionario.,
La dispersione del rendimento di un’attività mostra la volatilità e il rischio associati alla detenzione di tale attività. Più variabile è il rendimento di un’attività, più è rischioso o volatile. Ad esempio, un’attività il cui rendimento storico in un dato anno varia da +10% a -10% è più volatile perché i suoi rendimenti sono più ampiamente dispersi di un’attività il cui rendimento storico varia da +3% a -3%.
La statistica di misurazione del rischio primario, beta, misura la dispersione del rendimento di un titolo rispetto a un particolare benchmark o indice di mercato, più frequentemente gli Stati Uniti., S & Indice P 500. Una misura beta di 1.0 indica che l’investimento si muove all’unisono con il benchmark. Una beta maggiore di 1.0 indica che il titolo è probabile che sovraperformare il mercato nel suo complesso: ad esempio, un titolo con una beta di 1.3 potrebbe essere previsto sovraperformare il mercato di 1.3 volte (ad esempio, mercato in crescita del 10%, beta stock di 1.3 in crescita del 13%). Tuttavia, non vi è alcuna garanzia che un titolo con una beta 1.3 sovraperformerà il mercato se sale. Il rovescio della medaglia è che se il mercato va giù, che la sicurezza sarà allo stesso modo probabile andare giù più del mercato.,
Una beta inferiore a 1.0 significa un rendimento meno disperso rispetto al mercato complessivo. Ad esempio, un titolo con una beta di 0,87 probabilmente guiderà il mercato complessivo: ad esempio, se il mercato è in crescita del 10%, ci si aspetta che l’investimento con la beta inferiore aumenti solo dell ‘ 8,7%.
Alpha è una statistica che misura i rendimenti corretti per il rischio di un portafoglio, cioè quanto più o meno ha fatto il ritorno di investimento rispetto all’indice o beta., Il rendimento superiore alla beta indica l’alfa positiva, di solito attribuita al successo del gestore di portafoglio o del modello. L’alfa negativa indica la mancanza di successo del gestore del portafoglio nel battere la beta, o più in generale, il mercato.