Madame Lelica

Sia l’azzardo morale che la selezione avversa sono utilizzati in economia, gestione del rischio e assicurazione per descrivere situazioni in cui una parte è in svantaggio a causa del comportamento di un’altra parte.

Il rischio morale si verifica quando ci sono informazioni asimmetriche tra due parti e un cambiamento nel comportamento di una parte si verifica dopo che è stato raggiunto un accordo tra le due parti., Le informazioni asimmetriche si riferiscono a qualsiasi situazione in cui una parte di una transazione ha una conoscenza materiale maggiore rispetto all’altra parte. Il rischio morale si verifica frequentemente nei settori del credito e delle assicurazioni, ma può anche esistere nei rapporti tra dipendenti e datori di lavoro. Ogni volta che due parti entrano in un accordo con l’altro, rischi morali possono essere presenti.

La selezione avversa si riferisce a una situazione in cui i venditori hanno più informazioni di quelle degli acquirenti, o viceversa, su alcuni aspetti della qualità del prodotto, sebbene in genere la parte più informata sia il venditore., La selezione avversa si verifica quando vengono sfruttate informazioni asimmetriche.

il rischio Morale

In una morale, una situazione di pericolo, una delle parti con la stipula del contratto fornisce informazioni ingannevoli o cambia il loro comportamento dopo l’accordo è stato fatto perché ritengono di non affrontare eventuali conseguenze per le loro azioni. Quando una persona o un’entità non sopporta l’intero costo di un rischio, può avere un incentivo ad aumentare la propria esposizione al rischio., Questa decisione si basa su ciò che fornirà loro il più alto livello di beneficio.

C’è sempre il rischio che una parte non abbia stipulato un contratto in buona fede e possa farlo fornendo informazioni false sulle proprie attività, passività o capacità creditizia. Ciò può verificarsi nel settore finanziario nei contratti tra un mutuatario e un creditore. Il rischio morale è comune anche nel settore assicurativo.,

Esempio di rischio morale

Ad esempio, supponiamo che un proprietario di abitazione non abbia l’assicurazione del proprietario di abitazione o l’assicurazione contro le inondazioni ma viva in una zona di inondazione. Il proprietario della casa è molto attento e sottoscrive un sistema di sicurezza domestica che aiuta a prevenire i furti. Quando ci sono tempeste, si prepara per le inondazioni eliminando gli scarichi e spostando i mobili per evitare danni.

Tuttavia, il proprietario della casa è stanco di dover sempre preoccuparsi di potenziali furti e prepararsi per le inondazioni, quindi acquista l’assicurazione per la casa e le inondazioni. Dopo che la sua casa è stata assicurata, il suo comportamento cambia., Annulla il suo abbonamento al sistema di sicurezza domestica e fa meno per prepararsi a potenziali inondazioni. La compagnia di assicurazione è ora a maggior rischio di avere un reclamo presentato contro di loro come il risultato di danni da inondazioni o perdita di proprietà.

Storia del rischio morale

Secondo una ricerca degli economisti Allard E. Dembe presso l’Ohio State University e Leslie I. Boden presso la Boston University, il termine rischio morale è stato ampiamente utilizzato dagli agenti assicurativi in Inghilterra., Sebbene l’uso precoce del termine implicasse comportamenti fraudolenti e immorali, a volte la parola “morale” è stata usata anche per riferirsi semplicemente al comportamento soggettivo nel campo della matematica, quindi le implicazioni etiche del termine non sono chiare. Nel 1960, il rischio morale è diventato di nuovo oggetto di studio tra gli economisti. In questo momento, piuttosto che essere una descrizione della morale delle parti coinvolte, gli economisti hanno usato il rischio morale per riferirsi alle inefficienze create quando i rischi non possono essere pienamente compresi.,

Selezione avversa

Selezione avversa descrive una situazione in cui una parte in un accordo ha informazioni più accurate e diverse rispetto all’altra parte. Il partito con meno informazioni è in svantaggio per il partito con più informazioni. Questa asimmetria causa una mancanza di efficienza nel prezzo e nel numero di beni e servizi forniti. La maggior parte delle informazioni in un’economia di mercato viene trasferita attraverso i prezzi, il che significa che la selezione avversa tende a derivare da segnali di prezzo inefficaci.,

Esempio di selezione avversa

Ad esempio, supponiamo che ci siano due gruppi di persone nella popolazione: coloro che fumano e non esercitano, e coloro che non fumano e che esercitano. È risaputo che coloro che fumano e non esercitano hanno aspettative di vita più brevi di quelli che non fumano e scelgono di esercitare. Supponiamo che ci sono due individui che stanno cercando di acquistare l’assicurazione sulla vita, uno che fuma e non esercita, e uno che non fuma ed esercita quotidianamente., La compagnia di assicurazione, senza ulteriori informazioni, non può distinguere tra l’individuo che fuma e non esercita e l’altra persona.

La compagnia di assicurazione chiede agli individui di compilare questionari per identificarsi. Tuttavia, l’individuo che fuma e non esercita sa che rispondendo sinceramente, incorreranno in premi assicurativi più elevati. Questo individuo decide di mentire e dice che non fuma ed esercita quotidianamente. Questo porta alla selezione avversa; la compagnia di assicurazione sulla vita addebiterà lo stesso premio per entrambi gli individui., Tuttavia, l’assicurazione è più prezioso per il fumatore non-esercizio che l’esercizio non-fumatore. Il fumatore che non esercita richiederà più assicurazione sanitaria di più e alla fine beneficerà del premio più basso.

Le compagnie di assicurazione riducono l’esposizione a grandi sinistri limitando la loro copertura o aumentando i premi. Le compagnie di assicurazione tentano di mitigare il potenziale di selezione avversa identificando gruppi di persone che sono più a rischio rispetto alla popolazione generale e addebitando loro premi più elevati., Il ruolo dei sottoscrittori di assicurazione sulla vita è quello di valutare i candidati per l’assicurazione sulla vita per determinare se o non dare loro assicurazione o quanto premi per addebitarli. Sottoscrittori in genere valutare qualsiasi problema che può avere un impatto sulla salute di un richiedente, compreso ma non limitato a altezza di un richiedente, peso, storia medica, storia familiare, occupazione, hobby, record di guida, e le abitudini di fumo.,

Altri esempi di selezione avversa includono il mercato per auto usate, dove il venditore può sapere di più sui difetti di un veicolo e addebitare all’acquirente più di quanto valga l’auto. Nel caso di assicurazione auto, un richiedente può falsamente utilizzare un indirizzo in una zona con un basso tasso di criminalità nella loro applicazione al fine di ottenere un premio più basso quando in realtà risiedono in una zona con un alto tasso di auto effrazioni.,

Distinguere il rischio morale dalla selezione avversa

Sia nel rischio morale che nella selezione avversa, esiste un’asimmetria informativa tra le due parti. La differenza principale è quando si verifica. In una situazione di rischio morale, il cambiamento nel comportamento di una parte si verifica dopo che l’accordo è stato fatto. Tuttavia, nella selezione avversa, vi è una mancanza di informazioni simmetriche prima di quando viene concordato il contratto o l’accordo.,