Una divisione di azioni è quando una società abbassa il prezzo delle sue azioni suddividendo ogni azione esistente in più di un’azione. Poiché il nuovo prezzo delle azioni è correlato al nuovo numero di azioni, il valore delle azioni degli azionisti non cambia e nemmeno la capitalizzazione di mercato della società.
Le società effettuano uno split azionario allo scopo di abbassare il prezzo delle singole azioni. Un prezzo delle azioni più basso può rendere il titolo più attraente per una vasta gamma di investitori, non tutti i quali potrebbero permettersi un titolo al prezzo di, diciamo, $1.000.,
Cosa sono le divisioni di magazzino?
Le suddivisioni di azioni avvengono quando una società decide di dividere una quota del proprio titolo in più azioni. Ad esempio, una società potrebbe prendere una quota di azioni e dividerla in due azioni. Il valore totale combinato delle due nuove azioni è ancora pari al prezzo della precedente azione. Ad esempio, se la società ABC ha completato una divisione di azioni 2-per-1 e il prezzo originale delle azioni era di 2 20 per un’azione, le nuove azioni sarebbero ciascuna al prezzo di $10.,
In una divisione azionaria, gli investitori che possiedono azioni hanno ancora la stessa quantità di denaro investito, ma ora possiedono più azioni.
Come funziona una divisione Stock?
Società quotate in borsa, tra cui multi-miliardi di dollari azioni blue-chip, fare questo tutto il tempo. Le aziende crescono di valore grazie ad acquisizioni, lanci di nuovi prodotti o riacquisti di azioni., Ad un certo punto, il valore di mercato quotato del titolo diventa troppo costoso per gli investitori di permettersi, che comincia a influenzare la liquidità del mercato come ci sono sempre meno persone in grado di acquistare una quota.
Diciamo che la società quotata in borsa XYZ annuncia una divisione di azioni 2 per 1. Prima della scissione, si possiede 100 azioni al prezzo di each 80 ciascuno, per un valore totale di $8.000.
Dopo la divisione, il valore totale dell’investimento rimane lo stesso a $8.000, perché il prezzo del titolo è segnato dal divisore della divisione., Quindi uno stock di 8 80 diventa uno stock di 4 40 dopo la divisione 2 per 1. Post-split, ora possiedi 200 azioni al prezzo di each 40 ciascuna, quindi l’investimento totale vale ancora lo stesso $8.000.
Tipi di frazionamenti azionari
I tipi più comuni di frazionamenti azionari sono frazionamenti azionari tradizionali, ad esempio 2-for-1, 3-for-1 e 3-for-2. In uno split azionario 2-for-1, un azionista riceve due azioni dopo la scissione per ogni azione posseduta prima della scissione. In uno split 3-for-1, ricevono tre azioni per ogni azione,e in un 3-for-2, ricevono tre azioni per ogni due.,
Se il prezzo delle azioni di una società è diventato molto grande, molte più azioni potrebbero essere scambiate dopo la divisione per ognuna prima della divisione.
Un esempio è il gigante tecnologico Apple. Di Lunedi, Agosto. 31, 2020, Apple ha diviso il suo magazzino 4-per-1, il che significa che gli investitori che possedevano una quota del titolo ora possiedono quattro azioni. Prima della divisione delle azioni, una quota di Apple costava 4 499.23 (alla chiusura di venerdì, agosto. 28, 2020). Dopo la scissione, le azioni erano circa $127 ciascuna., Anche se questo ha reso il titolo più accessibile agli investitori,questa non era la prima volta che Apple divideva il suo titolo. In realtà, questa è stata la quinta divisione azionaria dall’IPO di Apple nel 1980. Nella sua ultima divisione azionario nel giugno 2014, Apple ha diviso il suo magazzino 7-per-1. Il suo prezzo per azione era di circa $650 e dopo la scissione, era di circa $93 per azione.
Alcuni potrebbero chiedersi perché una società non dividerebbe uno stock, e un buon esempio è Berkshire Hathaway. Nel corso degli anni, Warren Buffett non ha mai diviso le azioni. A partire dalla chiusura del mercato agosto., 28, 2020, una quota di Berkshire Hathaway Classe A stock scambiato a $327.431-molto al di fuori del regno di una stragrande maggioranza degli investitori negli Stati Uniti e, in effetti, il mondo.
Buffett alla fine ha creato uno speciale azioni di Classe B. Questo è un esempio di una struttura a doppia classe. Le azioni B originariamente hanno iniziato a negoziare a un 30 ° del valore delle azioni di classe A (è possibile convertire le azioni di classe A in azioni di classe B ma non il contrario)., Infine, quando Berkshire Hathaway ha acquisito una delle più grandi ferrovie della nazione, la Burlington Northern Santa Fe, ha diviso le azioni di Classe B 50-per-1 in modo che ogni azione di Classe B è ora una frazione ancora più piccola delle azioni di Classe A. A partire dalla chiusura del mercato agosto. 28, 2020, azioni di classe B scambiate a $218.55, che è molto più accessibile per gli investitori.,
Pro e i Contro di Stock split
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Migliora la liquidità
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Ti ribilanciamento dei portafogli più semplice
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Rende la vendita di opzioni put economica
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Spesso aumenti di prezzo delle azioni
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Potrebbe aumentare la volatilità
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Non tutti i frazionamenti azionari aumento del prezzo delle azioni
Migliora la Liquidità
Se il prezzo di un titolo sale in centinaia di dollari per azione, tende a ridurre lo stock del volume di trading., L’aumento del numero di azioni in circolazione a un prezzo per azione inferiore aggiunge liquidità. Questa maggiore liquidità tende a restringere lo spread tra i prezzi bid e ask, consentendo agli investitori di ottenere prezzi migliori quando commerciano.
Semplifica il riequilibrio del portafoglio
Quando ogni prezzo delle azioni è inferiore, i gestori di portafoglio trovano più facile vendere azioni per acquistarne di nuove. Ogni commercio comporta una percentuale minore del portafoglio.,
Rende la vendita di opzioni Put più conveniente
Vendere un’opzione put può essere molto costoso per le azioni di trading ad un prezzo elevato. Si può sapere che un’opzione put dà all’acquirente il diritto di vendere 100 azioni di azioni (indicato come un sacco) ad un prezzo concordato. Il venditore del put deve essere pronto ad acquistare quel lotto di magazzino. Se un titolo è scambiato a share 1.000 una quota, il venditore put deve avere $100.000 in contanti a portata di mano per adempiere al loro obbligo. Se un titolo è scambiato a share 20 una quota, devono avere un più ragionevole $2.000.,
Spesso aumenta il prezzo delle azioni
Forse la ragione più convincente per una società di dividere le sue azioni è che tende ad aumentare i prezzi delle azioni. Uno studio del Nasdaq che ha analizzato le suddivisioni di azioni da parte di società a grande capitalizzazione da 2012 a 2018 ha rilevato che semplicemente annunciando una divisione di azioni ha aumentato il prezzo delle azioni di una media di 2.5%. Inoltre, un titolo che si era diviso ha sovraperformato il mercato in media del 4,8% in un anno.
Inoltre, la ricerca del Dott., David Ikenberry, professore di finanza presso la Leeds School of Business dell’Università del Colorado, ha indicato l’andamento dei prezzi delle azioni che si erano divise ha sovraperformato il mercato in media dell ‘ 8% in un anno e in media del 12% in tre anni. I documenti di Ikenberry sono stati pubblicati nel 1996 e nel 2003 e ognuno ha analizzato le prestazioni di oltre 1.000 titoli.
Un’analisi di Tak Yan Leung della City University di Hong Kong, Oliver M., Rui della China Europe International Business School e Steven Shuye Wang della Renmin University of China hanno esaminato le società quotate a Hong Kong e hanno anche trovato l’apprezzamento dei prezzi dopo la divisione.
Potrebbe aumentare la volatilità
Le divisioni azionarie potrebbero aumentare la volatilità del mercato a causa del nuovo prezzo delle azioni. Più investitori possono decidere di acquistare il titolo ora che è più conveniente, e che potrebbe aumentare la volatilità del titolo.,
Molti investitori inesperti credono erroneamente che le divisioni azionarie siano una buona cosa perché tendono a confondere correlazione e causalità. Quando una società sta facendo davvero bene, una divisione azionario è quasi sempre inevitabile come valore contabile e dividendi crescono. Se una persona vede o sente parlare di questo modello abbastanza frequentemente, i due possono diventare associati.
Non tutti i frazionamenti azionari aumentano il prezzo delle azioni
Alcuni frazionamenti azionari si verificano quando una società è in pericolo di avere il suo stock delisted. Questo è noto come reverse stock divide., Mentre gli investitori possono vedere il prezzo per azione salire dopo la scissione inversa, il titolo potrebbe non crescere in valore dopo la scissione, o potrebbe volerci un po ‘ prima che si riprenda. Investitori inesperti che non conoscono la differenza potrebbero finire per perdere denaro sul mercato.
Che cosa sono Reverse Stock divide?
Le divisioni in cui ottieni più azioni di quelle che avevi in precedenza, ma a un prezzo per azione inferiore, a volte vengono chiamate divisioni in avanti. Il loro opposto – quando ottieni meno azioni di quelle che avevi in precedenza a un prezzo per azione più alto-sono chiamate divisioni inverse.,
Una società esegue in genere una divisione inversa quando il suo prezzo per azione rischia di andare così basso che il titolo verrà eliminato, il che significa che non sarebbe più in grado di negoziare su una borsa.
Potrebbe essere saggio evitare un titolo che ha dichiarato o recentemente subito una scissione inversa a meno che non si abbia motivo di credere che la società abbia un piano praticabile per girarsi.
Un buon esempio di scissione inversa è l’ETF del Fondo petrolifero degli Stati Uniti (USO). Nell’aprile 2020, ha avuto una divisione inversa di 1-per-8., Il suo prezzo per azione prima della scissione era di circa $2 a $3. Nella settimana successiva allo split azionario inverso, era di circa $18 a $20 per azione. Quindi gli investitori che avevano, per esempio, invested 40 investito in 16 azioni di USO a circa each 2.50 ciascuna, hanno finito con solo due azioni del valore di circa each 20 ciascuna dopo la divisione inversa.
Key Takeaways
- Una divisione di azioni è quando una società abbassa il prezzo delle sue azioni suddividendo ogni azione esistente in più di un’azione.,
- Uno split azionario popolare è 2-for-1, in cui gli investitori ricevono due azioni per ogni azione posseduta in precedenza prima della scissione.
- Le grandi aziende spesso dividono le azioni per renderle più accessibili agli investitori.
- Apple e Tesla hanno entrambi diviso le loro azioni il mese di agosto. 31, 2020, mentre Berkshire Hathaway non ha mai diviso le sue azioni di classe A.,
- Mentre le divisioni forward e reverse split non hanno alcun impatto sull’importo totale che un investitore ha investito nel titolo o nel fondo, il primo è considerato una mossa positiva e di crescita da parte della società, mentre il secondo è quello di aiutare a prevenire che il titolo venga delistato in borsa.
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