Mi az állomány felosztása?

a részvénymegosztás az, amikor egy vállalat csökkenti a részvényeinek árát azáltal, hogy minden meglévő részvényt egynél több részvényre oszt. Mivel a részvények új ára korrelál az új részvények számával, a részvényesek részvényeinek értéke nem változik, ahogy a társaság piaci kapitalizációja sem.

a vállalatok az egyedi részvényárfolyam csökkentése céljából részvényosztást hajtanak végre. Az alacsonyabb részvényárfolyam vonzóbbá teheti az állományt a befektetők széles köre számára, nem mindenki engedheti meg magának egy részvényt, mondjuk 1000 dollár áron.,

mik azok az állományok?

a részvények felosztása akkor történik, amikor egy vállalat úgy dönt, hogy részvényeinek egy részét több részvényre osztja. Például egy vállalat egy részvényt vehet fel, és két részvényre oszthatja azt. A két új részvény együttes értéke még mindig megegyezik az előző részvény árával. Például, ha az ABC Társaság 2 az 1-hez részvényt osztott ki, és az eredeti részvényárfolyam 20 dollár volt egy részvényre,az új részvények mindegyike 10 dollár áron lesz.,

a részvényeket birtokló befektetők továbbra is ugyanolyan mennyiségű pénzt fektetnek be, de most több részvényük van.

hogyan működik az állomány felosztása?

a nyilvánosan forgalmazott vállalatok, beleértve a több milliárd dolláros blue-chip készleteket is, mindig ezt teszik. A cégek az akvizícióknak, az új termékek bevezetésének vagy a részvény visszavásárlásoknak köszönhetően növekednek., Egy bizonyos ponton az állomány jegyzett piaci értéke túl drága lesz ahhoz, hogy a befektetők megengedhessék maguknak, ami befolyásolja a piaci likviditást, mivel egyre kevesebb ember képes részvény vásárlására.

tegyük fel, hogy a nyilvánosan forgalmazott XYZ cég bejelenti az 2-for-1 részvény felosztását. A felosztás előtt 100 részvény van, egyenként 80 dollárért, összesen 8000 dollárért.

a felosztás után a teljes befektetési érték változatlan marad $8,000-nál, mivel az állomány árát a felosztás osztója jelöli., Tehát egy 80 dolláros részvény 40 dolláros részvényré válik az 2-for-1 felosztás után. A felosztás után most már 200 részvényed van, amelyek ára 40 dollár, így a teljes befektetés továbbra is ugyanazt a 8000 dollárt éri meg.

A Törzsrészletek típusai

a törzsrészletek leggyakoribb típusai a hagyományos törzsrészletek, mint például a 2-for-1, 3-for-1 és 3-for-2. Egy 2 az 1-hez részvényrészletben a részvényes két részvényt kap a felosztás után minden részvényért, amelyet a felosztás előtt birtokoltak. Egy 3 az 1-hez osztásban minden részvényért három részvényt kapnak, egy 3 a 2-hez pedig három részvényt kapnak minden kettőre.,

Ha egy vállalat részvényárfolyama nagyon nagy lett, akkor a felosztás után sokkal több részvény cserélhető a felosztás előtt mindegyikre.

egy példa a tech giant Apple. Hétfőn, Augusztus. 31, 2020, Az Apple megosztotta a 4-for-1 részvényeit, ami azt jelenti, hogy a befektetők, akik az állomány egy részét birtokolták, most négy részvényt birtokolnak. A részvény szétválása előtt az Apple egy része 499.23 dollárba került (pénteken, Aug. 28, 2020). A felosztás után a részvények egyenként körülbelül 127 dollárt tettek ki., Bár ez tette az állomány könnyebben hozzáférhető a befektetők számára, ez nem volt az első alkalom, hogy az Apple osztott részvényeit. Valójában ez volt az ötödik részvénymegosztás az Apple IPO-ja óta 1980-ban. Az utolsó állomány osztott júniusban 2014, Apple szét a készlet 7-for-1. A részvényenkénti ára körülbelül 650 dollár volt, a felosztás után részvényenként körülbelül 93 dollár volt.

egyesek azon tűnődhetnek, hogy egy vállalat miért nem osztott meg részvényeket, és jó példa erre a Berkshire Hathaway. Az évek során Warren Buffett soha nem osztotta meg az állományt. Mivel a piac közel augusztus., 28, 2020, a Berkshire Hathaway A osztályú részvényeinek egy része 327,431 dolláron kereskedett-messze kívül az Egyesült Államok befektetőinek túlnyomó többségétől, sőt, a világtól.

Buffett végül létrehozott egy speciális B osztályú részvényeket. Ez egy példa a kettős osztályú struktúrára. A B részvények eredetileg az A osztály részvényértékének 30-án kezdtek kereskedni (az A osztályú részvényeket B osztályú részvényekké alakíthatja át, de fordítva nem)., Végül is, amikor Berkshire Hathaway megszerezte a nemzet egyik legnagyobb vasútját, a Burlington Northern Santa Fe, felosztotta a B osztályú részvényeket 50-for-1 úgy, hogy minden B osztályú részvény most az A osztályú részvények még kisebb része. Mivel a piac közel augusztus. 28, 2020, B osztályú részvények kereskedtek $218.55, ami sokkal hozzáférhetőbb a befektetők számára.,

Előnyök, Hátrányok, a Raktáron Osztja

Profik

Javítja a likviditást
Teszi a portfolió egyensúly egyszerűbb
Teszi eladási opciók olcsóbb
Gyakran növeli a részvény ára

Cons

nőhet a volatilitás
Nem minden raktáron osztja növekedés részvény ára

Javítja a Likviditást

Ha egy-egy részvény ára, emelkedik a több száz dollár, egy részvényre jutó, hajlamos arra, hogy csökkentse a tőzsdei kereskedési volumen., A részvényenkénti alacsonyabb áron fennálló részvények számának növelése növeli a likviditást. Ez a megnövekedett likviditás általában szűkíti a vételi és eladási árak közötti különbséget, lehetővé téve a befektetők számára, hogy kereskedésük során jobb árakat kapjanak.

egyszerűbbé teszi a Portfólió egyensúlyát

amikor minden részvényárfolyam alacsonyabb, a portfóliókezelők könnyebben értékesíthetnek részvényeket új részvények vásárlásához. Minden kereskedelem a Portfólió kisebb százalékát foglalja magában.,

teszi eladási Put opciók olcsóbb

eladási put opció nagyon drága lehet a készletek kereskedés magas áron. Lehet, hogy tudja, hogy a put opció megadja a vevőnek a jogot, hogy 100 részvényt (tételként említve) megállapodás szerinti áron értékesítsen. A put eladójának fel kell készülnie arra, hogy megvásárolja ezt a raktárt. Ha egy részvény 1,000 dollár részvényenként kereskedik, akkor a put eladónak 100,000 XNUMX dollár készpénzzel kell rendelkeznie a kötelezettség teljesítéséhez. Ha egy részvény 20 dollár részvényenként kereskedik, akkor egy ésszerűbb 2000 dollárral kell rendelkezniük.,

gyakran növeli a részvényárfolyamot

talán a legmeggyőzőbb oka annak, hogy egy vállalat megosztja részvényeit, az, hogy hajlamos növelni a részvényárakat. A Nasdaq tanulmány, amely a nagyvállalatok részvényeinek felosztását elemezte 2012-től 2018-ig, megállapította, hogy az állomány felosztásának bejelentése átlagosan 2, 5% – kal növelte a részvényárat. Ezen túlmenően egy részvény, amely szétvált, átlagosan 4, 8% – kal felülmúlta a piacot egy év alatt.

ezenkívül Dr., David Ikenberry, a Colorado Egyetem Leeds School of Business pénzügyi professzora jelezte, hogy az egy év alatt átlagosan 8% – kal, három év alatt átlagosan 12% – kal meghaladta a piacot. Az Ikenberry dolgozatai 1996-ban és 2003-ban jelentek meg, és mindegyik több mint 1000 állomány teljesítményét elemezte.

tak Yan Leung, a hongkongi Városi Egyetem, Oliver M elemzése., Rui Kína-Európa Nemzetközi Üzleti főiskola, Steven Shuye Wang a Renmin Egyetem Kína nézett felsorolt vállalatok Hong Kong-ban is találtak ár elismerés utáni osztott.

növelheti a volatilitást

a Részvényszakadások növelhetik a piaci volatilitást az új részvényárfolyam miatt. Több befektető dönthet úgy, hogy megvásárolja a részvényt, most, hogy megfizethetőbb, ami növelheti az állomány volatilitását.,

sok tapasztalatlan befektető tévesen úgy véli, hogy a részvények felosztása jó dolog, mert hajlamosak összetéveszteni a korrelációt és az ok-okozati összefüggést. Amikor egy vállalat nagyon jól teljesít, a részvények felosztása szinte mindig elkerülhetetlen, mivel a könyv szerinti érték és az osztalék növekszik. Ha valaki elég gyakran látja vagy hallja ezt a mintát, a kettő társulhat.

nem minden Részvényrészvény növeli a részvényárfolyamot

néhány részvényszakadás akkor fordul elő, amikor egy vállalat fennáll annak a veszélye, hogy állományát törli. Ez az úgynevezett fordított állomány hasadások., Míg a befektetők láthatják, hogy a részvényenkénti ár emelkedik a fordított felosztás után, előfordulhat, hogy az állomány nem növekszik a felosztás után, vagy eltarthat egy ideig, amíg helyreáll. Azok a kezdő befektetők, akik nem tudják a különbséget, végül pénzt veszíthetnek a piacon.

mik azok a fordított állomány felosztások?

osztja, amelyben kapsz több részvényt, mint korábban volt, de alacsonyabb részvényenkénti áron néha nevezik előre szakadások. Az ellenkezőjét-ha kevesebb részvényt kap, mint korábban, magasabb részvényenkénti áron—fordított felosztásnak nevezik.,

egy vállalat általában fordított állomány-felosztást hajt végre, ha részvényenkénti ára olyan alacsony lesz, hogy az állomány törlésre kerül, ami azt jelenti, hogy már nem lesz képes kereskedni egy tőzsdén.

lehet, hogy bölcs dolog, hogy elkerüljék a készlet, amely kijelentette, vagy a közelmúltban átesett egy fordított osztott, kivéve, ha okkal feltételezhető, hogy a vállalat életképes tervet fordult maga körül.

a fordított állomány felosztásának jó példája az Egyesült Államok ETF (USO) Olajalapja. 2020 áprilisában fordított állománya 1-for-8 volt., A részvényenkénti ár a felosztás előtt körülbelül $2 nak nek $3. A fordított részvényosztást követő héten részvényenként körülbelül 18-20 dollár volt. Tehát a befektetők, akik, mondjuk, $40 fektetett 16 részvények USO körülbelül $2.50 minden, végül csak két részvény értéke körülbelül $20 minden után fordított osztott.

Key Takeaways

a részvénytörés az, amikor egy vállalat csökkenti a készlet árát azáltal, hogy minden meglévő részvényt egynél több részvényre oszt.,
egy népszerű részvényrészlet az 2-for-1, ahol a befektetők két részvényt kapnak minden egyes részvényért, amelyet korábban birtokoltak a felosztás előtt.
a nagyvállalatok gyakran megosztják a készleteket, hogy hozzáférhetőbbé tegyék őket a befektetők számára.
az Apple és a Tesla is osztotta a részvényeit augusztusban. 31, 2020, míg a Berkshire Hathaway soha nem osztotta meg A osztályú részvényeit.,
Miközben előre megállás fordított osztja mindkét nincs hatással a teljes összeget a befektető a befektetett a tőzsdén, vagy alap, a korábbi tekinthető a pozitív, mind a növekedés a cég, míg az utóbbi segít megelőzni a raktáron attól, hogy törölték a tőzsdén.

Az egyenleg nem nyújt adó -, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat. Az információkat az adott befektető befektetési céljainak, kockázati toleranciájának vagy pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül nyújtják be, és nem minden befektető számára alkalmasak., A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli eredményeket. Befektetés magában foglalja a kockázatot, beleértve a lehetséges veszteség az elsődleges.

Madame Lelica