az alapvető elemzés egy módszer az állomány valódi értékének megértésére, belső és külső hatások alapján. Bár ez meglehetősen bonyolultnak hangzik, valóban nem az, ha tudod, mit kell keresni. Az alapvető elemzéshez szükséges arányok és eszközök közül sok megtalálható a három számviteli lapon—a mérlegben, az eredménykimutatásban és a cash flow-k kimutatásában -, illetve számítható ki.
az egyik ilyen eszköz az ár per jövedelem (P / E) A növekedés (PEG) Arány., Kevésbé ismert, mint az alapvető unokatestvérek, ez az arány adhat egy tájékozott képet a készlet tényleges értéke, így a potenciális kereső, ha tudod, hogyan kell használni, és értelmezni az eredményeket helyesen.
A Képletkomponensek
A P / E arány a PEG Arány kulcsfontosságú összetevője. A P/E-t úgy lehet kiszámítani, hogy egy részvény aktuális részvényárfolyamát figyelembe vesszük, és elosztjuk az egy részvényre jutó eredményével (EPS)., Ez a szám lehetővé teszi, hogy összehasonlítsa az állomány relatív értékét más készletekkel, valamint meghatározza, hogy a piac magasabb vagy alacsonyabb árat fizetett-e a bevételeihez képest.
a másik összetevő, a jövedelemnövekedés az egyik időszakról a másikra történő százalékos változásra utal a vállalat tervezett bevételi eredményei szempontjából.
ár / jövedelem növekedési arány
az ár/jövedelem növekedési arány lehetővé teszi, hogy meghatározza a készlet értékét, mint a P / E arány, miközben figyelembe veszi a vállalat bevételeinek növekedését is., Ez előretekintő komponens lehetővé teszi a PEG Arány, hogy kapsz egy teljes képet egy állomány alapjait, mint amit kap a P / E egyedül.,
lehet számolni, Hogy a PEG arány azáltal, hogy a P/E arány, valamint az összeget elosztjuk a tervezett vagy tényleges növekedés jövedelem:
PEG = Ár, Jövedelem Arány / (Tervezett vagy Tényleges) A keresetek Növekedése
például egy állomány a P/E, 2, illetve várható, hogy a keresetek növekedése jövőre 10% – os volna egy PEG arány 20-i (a P/E 2 osztva a várható jövedelem növekedési aránya 10 = 20). Ez egy nagyon magas PEG, ami azt jelzi, hogy az állomány nagyon túlértékelt.,
minél alacsonyabb a PEG arány, annál inkább alulértékelhető az állomány a bevételi előrejelzéséhez képest. Ezzel szemben minél nagyobb a szám, annál valószínűbb, hogy a piac túlértékelte az állományt.
az eredmények értelmezése
A PEG Arány használata az állomány P/E-jével együtt nagyon más történetet mondhat el, mint a P/E önmagában történő használata.
a nagyon magas P/E-vel rendelkező állomány túlértékeltnek tekinthető, és nem jó választás., A PEG arány kiszámítása ugyanazon a készleten, feltételezve, hogy jó növekedési becslésekkel rendelkezik, valójában alacsonyabb számot eredményezhet, jelezve, hogy az állomány továbbra is jó vétel lehet.
az ellenkezője is igaz. Ha van egy állomány egy nagyon alacsony P/E logikusan feltételezhetjük, hogy alulértékelt. Azonban, ha a vállalat nem rendelkezik jövedelem növekedése várhatóan jelentősen növekedni fog, akkor kap egy PEG arány, ami valójában magas, jelezve, hogy meg kell átadni a vásárlás az állomány.,
A PEG használata alapvető elemzésben
a túlértékelt vagy alulértékelt PEG Arány kiindulási száma iparáganként változik, de a befektetési elmélet szerint hüvelykujjszabályként az egyik alatti PEG optimális. Ha egy PEG arány megegyezik, ez azt jelenti, hogy a piac észlelt értéke egyensúlyban van a várható jövőbeli jövedelemnövekedéssel.
Ha egy részvénynek 15 P / E aránya volt, és a vállalat 15% – os növekedést prognosztizált, például ez egy csapást ad neki.,
amikor a PEG meghaladja az egyiket, ez azt mondja, hogy a piac több növekedést vár el, mint a becslések előre jeleznek, vagy hogy a megnövekedett kereslet egy részvényre túlértékelte.
a kevesebb mint egy Arány eredménye azt mondja, hogy az elemzők vagy túl alacsonyra állították konszenzus becsléseiket, vagy hogy a piac alábecsülte az állomány növekedési kilátásait és értékét.
mivel a többi eszközt használja az alapvető elemzés elvégzéséhez, összehasonlítja a PEG arányt a kiválasztott többi arányhoz., Ha az összes választott eszköz mutat arányokat, amelyek jelzik alulértékelés, lehet, hogy talált egy állomány érdemes befektetni.
mint minden elemzésnél, az eredmények minősége a bemeneti adatoktól függően változik. Például egy PEG-Arány kevésbé pontos lehet, ha a történelmi növekedési rátákkal számolják, összehasonlítva az arányt, ha egy vállalat magasabb vagy felfelé mutató jövőbeli növekedési rátákat vetít előre.,