Vuonna 1963 James Tobin sanoi:
”Markkinat eivät tarjoa, mihin hintaan tahansa, on riskitön tapa kerätä ostovoima tulevaisuudessa.”
Onneksi moderni sijoittajat, voimme ostaa Treasury inflaatio protected securities. Näen harvoin vinkkejä mahdollisissa asiakassalkuissa ja seuraavat viestit selittävät, miksi käytän niitä.
Inflaatioindeksoidut joukkovelkakirjalainat täyttävät merkittävän aukon korkomarkkinoilla., Säännölliset valtion joukkovelkakirjalainat ovat riskialttiimpia kuin miltä ne näyttävät – pitkän aikavälin Valtionkassat laskivat inflaatiokorjatulla 60 prosenttia vuosina 1940-1981. Lyhennysvapaa ei ole ratkaisu, sillä lyhytaikaisten Valtionkassojen reaalikorot ovat olleet jopa -9 prosenttia. Vihjeet ratkaisevat nämä ongelmat tarjoamalla turvallisia joukkolainasijoituksia, jotka eivät ole alttiita inflaatiolle.
seuraavat viisi viestiä kattavat kaikki TIPS-markkinoiden osa-alueet., Kick off-sarjan, täällä on joitakin historiallinen tausta, miten VINKKEJÄ tuli olla:
Historia Inflaatio sidottuihin Joukkovelkakirjalainoihin
- Voi 1780: ensimmäinen inflaatio sidottuihin joukkovelkakirjalainoihin olivat antama Commonwealth of Massachusetts sotilaita sisällissodan aikana. Sota-ajan inflaatio tarkoitti sotilaan palkan arvon nopeasti laskeneen välillä, kun se luvattiin ja kun se maksettiin. 1780 oli alimmillaan sodan ja inflaatio sidottuihin joukkovelkakirjalainoihin nähtiin keinona lisätä sotilas moraali.,
- Maaliskuu 1981: iso-BRITANNIA oli ensimmäinen merkittävä maa kysymys inflaatio sidottuihin joukkovelkakirjalainoihin – lempinimeltään ”liitintä”, koska ne on sidottu inflaatioon. Britannian vuotuinen inflaatio oli vuonna 1975 korkeimmillaan 27 prosenttia, mikä oli paljon suurempi kuin Yhdysvalloissa. Vuoden 1981 velkakirja rajoittui institutionaalisiin sijoittajiin. Eläkerahastoilla on luonnollinen tarve inflaatioindeksoiduille joukkolainoille, koska tulevat velat ovat tyypillisesti sidoksissa inflaatioon.,
- tammikuu 1997: YHDYSVALTAIN ensimmäinen antoi VINKKEJÄ vuonna 1997. Pari ensimmäistä vuotta olivat määritelty hidas hyväksyminen ja korkea todellinen tuotot, jotka näyttävät tinkiä jälkikäteen. Yhdysvallat on nyt maailman suurin yksittäinen inflaatioon sidottujen joukkolainojen liikkeeseenlaskija, jota seuraavat tiiviisti Yhdistynyt kuningaskunta ja Brasilia.,v>
Lähde: PIMCO
VINKKEJÄ Miten Työ
VINKIT ovat eri kuin säännöllinen Kassaan kahdella tavalla:
- rehtori arvo VINKKEJÄ bond on säädetty perustuu inflaatio
- Kuponki maksut perustuvat tämän oikaistu pääoma-arvo
helpoin tapa osoittaa tämä on esimerkki:
toisin Kuin säännöllinen Treasury, jossa inflaatio-oikaistu pääoma heikentää ajan, todellinen arvo VINKKEJÄ bond pysyy vakaana., Kuponki myös kasvaa inflaation myötä, koska se perustuu korkeampaan pääarvoon. Tästä syystä VIHJESATOA kutsutaan todelliseksi sadoksi.
tase-inflaatiovauhti on TIPS-tuoton ja saman maturiteetin Valtiokonttorin tuoton välinen erotus. Se on inflaatio, jossa omistaminen VINKKEJÄ ja omistaa Valtiovarainministeriön johtaisi samaan inflaatio-oikaistujen rahavirtojen. Vuoden 2008 kannattavuusrajan ison laskun takana on mielenkiintoinen tarina – kirjoitan siitä perjantaina.,
VINKKEJÄ tarjoavat rajattomat mahdollisuudet outperformance yli Kassaan inflaation ympäristössä, vaikka säännöllinen Kassaan tarjoavat vain rajalliset mahdollisuudet outperformance yli VINKKEJÄ deflaation ympäristössä. Deflaation aikana niukasti pärjäävä valtiovarainministeriö johtuu siitä, että vihjeissä on deflaatiopohja. Eräpäivänä TIPS-sijoittaja saa korkeamman oikaistun pääarvon tai alkuperäisen pääarvon.,
deflaatio lattia on eniten merkitystä liikkeeseen laskemia uusia VINKKEJÄ rehtori arvot ovat lähellä par. Tärkein asia muistaa VINKKEJÄ on, että ne suojaa odottamatonta inflaatiota. Odotettu inflaatio rakentuu tavallisen Valtion joukkolainan tuottoon.
VINKKEJÄ Markkinaosuus ja All Weather Virhe
VINKKEJÄ muodostavat 9% liikkeessä olevien velkakirjojen ja vain 2% maailman rahoitusvarat.,
Bridgewater was instrumental in developing the TIPS market.,
Kaikki Sää strategia jakaa yhtä paljon riski varat, jotka toimivat hyvin erilaisissa taloudellisissa ympäristöissä. Inflaatiosidonnaiset joukkovelkakirjalainat ovat yksi harvoista omaisuuseristä, jotka ovat historiallisesti toimineet kahdessa ympäristössä: kasvun hidastuminen ja inflaation kiihtyminen.
Kaikki Sää strategioita saavuttanut valtavirran huomiota vuonna 2014, kun Tony Robbins kirjoitti lähestymistapa Money: Master the Game., Google-haku ”kaikki sää ETF strategia” osoittaa, artikkeleita, viittaa tämä portfolio:
- 40% pitkän aikavälin säännöllinen Kassaan
- 30% varastot
- 15% väli aikavälin säännöllinen Kassaan
- 7.5% hyödykkeitä
- 7.5% gold
Tämä ei ole kaikki sää portfolio. Säännöllisen joukkolainariskin 55 prosenttia alittaa merkittävästi inflaation kiihtyessä. Kaikkiin mahdollisiin taloudellisiin ympäristöihin strukturoidut salkut tarvitsevat vinkkejä, koska niillä on ainutlaatuiset inflaatiosuojausominaisuudet.,
Yhteenveto
- Inflaatio sidottuihin joukkovelkakirjalainoihin käytettiin ensin suojella ostovoimaa sotilaita vapaussota.
- sekä VIHJELAINAN pääarvoa että kuponkia oikaistaan inflaation perusteella.
- TIPS on pieni osa joukkovelkakirjauniversumia ja harva sijoittaja omistaa niitä.
Tämä on ensimmäinen 5-osainen sarja VINKKEJÄ., Tässä on linkkejä muille virkaa:
- Osa 2: Miten Suojautua Inflaatiota ja Välttämään Suurin Bond Riski
- Osa 3: Suurin Katvealueiden Koskaan Dokumentoitu – VINKKEJÄ vuonna 2008
- Osa 4: Debunking VINKKEJÄ Verotuksen Tehottomuus + Vero Laskennallinen Vaihtoehto
- Osa 5: Kun VINKKEJÄ Parempaan ja Miten sijoitan Ne