como el nombre sugiere, el litio es un material esencial utilizado en las baterías de iones de litio, que juegan un papel cada vez más importante en áreas como los vehículos eléctricos y el almacenamiento de energía renovable. El crecimiento de estas industrias y su dependencia de las baterías está impulsando una demanda sin precedentes de litio, lo que hace que los mineros de litio y los productores de baterías escalen rápidamente las operaciones., A pesar de la emoción alrededor de este recurso natural, los contratos de litio no se negocian de manera transparente en los mercados de futuros (como el oro o el petróleo), y por lo tanto encontrar información e invertir en el metal puede ser más matizado que con otros productos básicos.
el siguiente análisis busca arrojar luz sobre el litio respondiendo a seis preguntas:
- ¿Qué es el litio y cómo se usa?
- ¿Qué está impulsando la demanda de litio?
- ¿Cuál es el impacto del crecimiento de las megafábricas de baterías en litio?
- ¿De dónde viene el litio y cómo se extrae?,
- ¿Cuáles son las posibles perspectivas futuras para el litio?
- ¿Cómo se puede invertir en litio?
¿Qué es el litio y cómo se utiliza?
El litio, el metal más ligero del mundo, ha sido apodado «petróleo blanco» debido a su color y uso común en baterías de última generación que alimentan una gama de dispositivos y vehículos. Como se demuestra en la siguiente tabla, el ion de litio es generalmente más ligero, más eficiente y más duradero que las baterías químicas de la competencia., Esto hace que sea una opción deseable para el almacenamiento de energía, especialmente en vehículos y Electrónica de consumo, donde el peso y el uso intensivo son consideraciones importantes. Estas aplicaciones pueden incluir vehículos eléctricos e híbridos, scooters, teléfonos inteligentes, computadoras portátiles, herramientas eléctricas y cámaras, entre otras cosas.
Es importante tener en cuenta que a pesar de la asociación común del litio con las baterías, alrededor de la mitad de la demanda actual de litio proviene de aplicaciones industriales, como vidrio, cerámica, lubricantes y polvos de fundición., Sin embargo, gran parte del crecimiento esperado de la demanda y el optimismo para el litio proviene del segmento de baterías. Se espera que aproximadamente el 90% de la demanda de litio provenga del segmento de baterías para 2030.
¿Qué está impulsando la Demanda de Litio?
dentro del segmento de baterías, la oportunidad más significativa para el crecimiento de la demanda de litio proviene de los vehículos eléctricos (EVs). El automóvil eléctrico promedio utiliza más de 5.000 veces más litio que un teléfono inteligente para alimentar la autonomía del vehículo., Los coches eléctricos de mayor alcance con mayor densidad de energía de la batería, como el Tesla Model S, pueden utilizar tanto litio como 10.000 teléfonos inteligentes.1 por lo tanto, el crecimiento del mercado de automóviles eléctricos tendrá un profundo impacto en la demanda total de litio.
en 2019, la producción mundial de automóviles de aproximadamente 2 millones de vehículos eléctricos consumió aproximadamente 137 mil toneladas de litio.2 pero para 2030 este número podría alcanzar más de 1,5 millones de toneladas de litio a medida que los automóviles eléctricos e híbridos se vuelvan más frecuentes a medida que los consumidores consideren la energía limpia, menores costos de mantenimiento y un mejor rendimiento.,3 Teniendo en cuenta la demanda incremental esperada del almacenamiento de energía renovable y la electrónica de consumo, el crecimiento general de la demanda de litio podría acelerarse drásticamente.
según SignumBOX, el litio representa menos del 3% de los costos totales de una batería de iones de litio.4 dada su influencia relativamente pequeña en la economía de una batería, los precios generales de las baterías de iones de litio podrían caer debido a las ganancias en eficiencias de producción, incluso si los precios del litio aumentan. Los fabricantes de baterías dependen en gran medida de las economías de escala para mejorar la eficiencia operativa y mejorar los diseños de las baterías., Junto con el aumento de la producción, los precios de las baterías cayeron un promedio del 22% anual en los últimos 10 años.5 los precios de las baterías de iones de litio deberían continuar esta trayectoria, haciendo que los vehículos eléctricos se vuelvan cada vez más competitivos con sus homólogos de motores de combustión interna (ICE), lo que a su vez es probable que cause un aumento en la demanda entre los compradores de automóviles del mercado masivo.
¿de Dónde Litio Vienen y Cómo Se Extrae?,
los depósitos de litio son más prevalentes en América del Sur, particularmente en Bolivia, Chile y Argentina, que juntos son responsables de más de la mitad de los recursos mundiales de litio.6 Australia y China son otros dos países con grandes reservas de litio, que controlan aproximadamente el 14% y el 8% de los depósitos mundiales, respectivamente.7 actualmente, la producción en el mercado del litio opera bajo una estructura similar a un oligopolio, con solo unas pocas compañías controlando la gran mayoría del suministro., Sin embargo, nuevos participantes en el mercado han entrado en los últimos años, tratando de capturar una parte de la creciente demanda.
El litio proviene de dos fuentes principales: salmuera y roca dura. Los depósitos de salmuera se encuentran en lagos salados donde el litio se extrae a través de un proceso de evaporación. La recolección de salmuera es históricamente un método más simple y común de extracción, pero generalmente produce litio de menor grado., La extracción de litio de roca dura, que está ganando relevancia, requiere estudios geológicos y perforaciones a través de roca, lo que puede aumentar los costos, pero también a menudo da como resultado grados más altos.8
los proyectos actuales de roca dura requieren un promedio de 3-4 años de gastos de capital antes de la producción y una vida útil promedio de la mina de 16 años. Los proyectos de salmuera requieren un promedio de 5 o más años de gastos de capital antes de la producción, pero disfrutan de una estimación de vida más larga de 30 años.,
sobre la base de las estimaciones de producción de los productores existentes, se espera que haya un déficit en el suministro de litio a mediados de la década de 2020, como se muestra en el gráfico a continuación. Históricamente, los déficits de oferta en un producto básico conducen a una presión al alza en el precio del recurso subyacente. Las estimaciones sitúan las reservas mundiales de litio en 55 millones de toneladas de recursos identificados, pero dado el tiempo que lleva llevar un nuevo proyecto al mercado, las fuerzas de la oferta y la demanda podrían hacer subir los precios del litio a medio plazo.,9
¿Cuál es el impacto del crecimiento de las Megafábricas de baterías en Litio?
el término «megafábrica» se ha convertido en una palabra de moda de la industria de baterías para describir enormes plantas de producción de iones de litio, que convierten las materias primas en baterías terminadas y típicamente tienen una producción anual superior a 1 GWh. Para el contexto, 1 GWh es igual a la capacidad de la batería requerida para suministrar aproximadamente 20.000 vehículos Tesla.
con el anuncio de Tesla de su 4ª megafábrica de baterías, el número total de megafábricas de baterías en todo el mundo debería llegar a 115.,10 en conjunto, se espera que estas megafábricas produzcan más de 2.000 GWh anuales para 2028, casi 7 veces los niveles de capacidad actuales, lo que representa la capacidad suficiente para fabricar 40 millones de vehículos eléctricos.11 a esta capacidad prevista, la industria requeriría al menos 1,6 millones de toneladas métricas de litio cada año, lo que plantea la cuestión de si la industria del litio será capaz de satisfacer la demanda esperada.12
la producción efectiva de baterías ha demostrado requerir experiencia, acceso constante a materias primas clave y escala., Por lo tanto, los fabricantes de automóviles de todo el mundo suelen confiar en fabricantes de baterías de terceros en lugar de fabricar las baterías internamente. Sin embargo, hay algunas excepciones. Empresas como Tesla, junto con Panasonic, diseñaron y diseñaron sus propias baterías. BYD, el fabricante de automóviles chino, es otro ejemplo de una empresa de vehículos eléctricos que construye sus propias baterías.
¿Cuáles son las posibles perspectivas futuras para el litio?,
Hay tres tendencias importantes que podrían seguir apoyando el crecimiento de la demanda de litio y baterías en los próximos años:
- Los vehículos eléctricos alimentados por baterías de litio continúan experimentando un aumento de los niveles de producción y las inversiones de capital. Para 2040, se espera que los vehículos eléctricos alcancen más del 50% de todas las ventas de vehículos nuevos, superando a los vehículos de motor de combustión interna (ICE), ya que los costos de las baterías de iones de litio disminuyen y la tecnología mejora.,13
- Los Gobiernos de todo el mundo continúan apoyando la adopción de vehículos eléctricos, estableciendo regulaciones para eliminar gradualmente la producción y venta de vehículos de hielo en las próximas décadas.
- Las Redes Eléctricas continúan utilizando baterías de litio como método de almacenamiento de energía, particularmente para fuentes renovables como la solar y la eólica.
¿Cómo se Puede Invertir en la batería de Litio & Baterías?
a diferencia de la mayoría de las materias primas, el litio no cotiza en una bolsa de futuros., Por lo tanto, la medición de los cambios en los precios al contado del litio o las apuestas en futuros cambios de precios deben hacerse a través de otros medios. Una forma de lograr esta exposición es invertir en empresas involucradas en varias partes del ciclo del litio, que incluye la minería, refinación y producción de baterías de litio. El Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT), que rastrea el índice global de litio de Solactive, invierte en empresas involucradas en cada etapa del ciclo de litio y envuelve esta estrategia en un ETF que permite un acceso eficiente a empresas con alta exposición al litio.,
conclusión
Se espera que la demanda de litio aumente rápidamente a medida que las baterías juegan un papel cada vez más crítico en el transporte eléctrico, el almacenamiento de energía renovable y la electrónica de consumo móvil. A medida que el mundo se electrifica, los mineros de litio y los productores de baterías presentan un caso de inversión convincente como empresas bien posicionadas para beneficiarse de esta tendencia disruptiva.,
ETFs relacionados
LIT: the Global X Lithium& Battery Tech ETF (LIT) invierte en el ciclo completo de litio, desde la minería y refinación del metal, hasta la producción de baterías.