durante las crisis económicas o cuando se espera una recesión, muchos inversores se han tomado la comodidad de poseer metales preciosos. Diseñado para proteger contra la inflación y la ambigüedad en los mercados, la clase de activos contiene mucho atractivo. Como tal, el oro, La Plata e incluso el platino y el paladio se han convertido en productos básicos de la cartera. Si bien hay mucho debate sobre si los inversores deben o no poseer metales preciosos, hay un debate mucho más grande en curso: ¿cómo deben obtener esa exposición?,
el auge de los fondos cotizados en bolsa (ETF) ha permitido a los inversores obtener acceso a metales a través de una variedad de fondos que rastrean contratos de futuros, como el fondo de plata Invesco DB (DBS) o rastrean lingotes físicos, como el fondo de acciones de oro SPDR (GLD). Sin embargo, hay un fuerte campamento vocal que cree que poseer el metal físico, en una caja fuerte o bóveda de banco, es el único camino a seguir. Para aquellos inversores que desean aprovechar el mercado de la plata, elegir entre los dos métodos no es tan simple.,
diga sí a los fondos
Los fondos como el iShares Silver Trust (SLV) han hecho que sea bastante fácil para los inversores minoristas regulares aprovechar el mercado de la plata. Sin embargo, hay muchos pros y contras que van junto con esa decisión, en lugar de comprar lingotes de plata físicos.
a diferencia del oro, que se ve estrictamente como un almacén de valor, la plata también se beneficia de su amplio uso en muchas aplicaciones industriales. El metal ha establecido usos en el sector automotriz, a través de diversos productos electrónicos, en paneles solares y en fotografía., Las nuevas tecnologías como las baterías de óxido de plata, las tintas conductoras de plata y varias nanotecnologías basadas en plata en aplicaciones médicas se están convirtiendo rápidamente en estándares en sus industrias.
esta demanda industrial hace que los precios de la plata sean más volátiles que los del oro y generalmente reactivos a varias medidas de datos de fabricación. Dado este hecho, los ETF que rastrean los precios de la plata o los futuros podrían ser una mejor apuesta en comparación con los lingotes físicos, ya que se pueden vender fácilmente si los inversores piensan que los precios son demasiado espumosos.
Entonces hay costos a considerar., La compra de lingotes físicos, de cualquier metal precioso, viene con costos adicionales en los que los inversores pueden no estar pensando. En primer lugar, los inversores pagan un promedio de 5% a 6% en comisiones para adquirir monedas de plata y lingotes, dependiendo de la fuente.
Por ejemplo, la Menta de Estados unidos produce varias monedas de lingotes de plata, siendo la más popular la de una onza de American Eagle. Estas monedas se venden a una fuerte prima para detectar los precios de la plata. Del mismo modo, otras casas de moneda como la Royal Canadian Mint también producen varias monedas de lingotes de plata., Sin embargo, estas monedas tienen una prima similar cuando se compran directamente en la casa de la moneda. Los proveedores de terceros también existen, pero una vez más, las primas a spot son frecuentes.
luego están los costos de almacenamiento a considerar. Las cajas de seguridad en los bancos tienen una tarifa anual y las cajas fuertes en el hogar pueden variar en miles, dependiendo del tamaño, mientras que las cuentas IRA de metales preciosos y las cuentas de custodia también tienen tarifas de almacenamiento anuales. Por el costo de una sola acción que se negocia a precios al contado y tan solo un 0,50% en gastos anuales, los inversores pueden acceder a la plata a través de un ETF.,
no cuente lingotes físicos
dicho esto, los inversores no deberían ser tan rápidos en ignorar los beneficios de poseer lingotes de plata físicos. Tal vez el mayor es el riesgo de contraparte asociado con la posesión de uno de los ETF o tal vez incluso más para los inversores que poseen una nota negociada en bolsa (ETN) como el UBS E-TRACS CMCI Silver Total Return ETN (USV).
Los accionistas en realidad no poseen el título del metal en sí a menos que sean un participante autorizado en un ETF. Por otro lado, cuando tienes plata real es tuya., Si el mundo se vuelve «loco», tienes el almacén de valor directamente en tus propias manos o bóveda. Este hecho subraya la razón número uno por la que la mayoría de los inversores eligen los metales preciosos en primer lugar: los seguros.
Un ejemplo perfecto de los posibles problemas con el riesgo de contraparte se deriva de la quiebra de MF Global a finales de 2011. Los inversionistas que tenían recibos de almacén de barras de plata dentro de las cuentas de la firma tenían sus activos congelados y agrupados. El fideicomisario liquidador en la bancarrota aprobada por el Tribunal pagó a estos inversionistas alrededor de 72 centavos por Dólar por sus participaciones., En otras palabras, estos inversores perdieron el 28% de sus lingotes. Con algunos participantes de plata alegando manipulación en los mercados de plata con respecto a muchos de los grandes patrocinadores ETF/ETN, poseer lingotes físicos podría dar sus frutos en el final real.
finalmente, las tarifas de los ETF tienen un efecto erosivo en sus precios subyacentes. Muchos de los fondos respaldados físicamente venden una parte de sus lingotes para pagar sus gastos. Con el tiempo, esto ha causado que los precios de las acciones sigan menos que spot.,
La Línea de fondo
para los inversores que buscan obtener acceso a los mercados de plata, poseer tanto lingotes físicos como comprar ETFs tienen sus pros y contras. Básicamente, todo se reduce a lo que están buscando. Si un inversor busca una inversión fácil e instantánea de plata, los fondos salen brillantes. Sin embargo, si una persona realmente cree que el sistema financiero colapsará, la plata física es una alternativa ideal. Tal vez ser dueño de ambos sería el movimiento más prudente.,