¿Qué es la dispersión?
dispersión es un término estadístico que describe el tamaño de la distribución de los valores esperados para una variable en particular. La dispersión se puede medir mediante varias estadísticas diferentes, como rango, varianza y desviación estándar. En finanzas e Inversiones, la dispersión se refiere generalmente a la gama de posibles rendimientos de una inversión, pero también puede utilizarse para medir el riesgo inherente a un valor o cartera de inversión en particular., A menudo se interpreta como una medida del grado de incertidumbre y, por lo tanto, de riesgo, asociado con un determinado valor o cartera de inversiones.
conclusiones clave
- La dispersión se refiere a la gama de resultados potenciales de las inversiones basadas en la volatilidad histórica o los rendimientos.
- La dispersión se puede medir utilizando alfa y beta, que miden los rendimientos ajustados por riesgo y los rendimientos relativos a un índice de referencia, respectivamente.
- En términos generales, cuanto mayor es la dispersión, más riesgosa es una inversión, y viceversa.,
entendiendo la dispersión
los inversores tienen miles de valores potenciales en los que invertir y muchos factores a considerar al elegir dónde invertir. Un factor importante en su lista de consideraciones es el perfil de riesgo de la inversión. La dispersión es una de las muchas medidas estadísticas para dar perspectiva. La mayoría de los valores tendrán hojas de datos o folletos que se pueden encontrar fácilmente en internet, bajo el nombre del ETF o fondo de inversión que enumeran algunas de estas estadísticas. Las acciones individuales se pueden encontrar en Morningstar y compañías de calificación de acciones similares.,
la dispersión del rendimiento de un activo muestra la volatilidad y el riesgo asociados con la tenencia de ese activo. Cuanto más variable sea el rendimiento de un activo, más arriesgado o volátil es. Por ejemplo, un activo cuyo rendimiento histórico en un año dado oscila entre el +10% y el -10% es más volátil porque sus rendimientos están más dispersos que un activo cuyo rendimiento histórico oscila entre el +3% y el -3%.
la estadística de medición del riesgo primario, beta, mide la dispersión del rendimiento de un valor en relación con un punto de referencia o índice de mercado en particular, con mayor frecuencia los EE., S& índice P 500. Una medida beta de 1.0 indica que la inversión se mueve al unísono con el índice de referencia. Una beta superior a 1.0 indica que es probable que el valor supere al mercado en su conjunto: por ejemplo, se podría esperar que una acción con una beta de 1.3 supere al mercado en 1.3 veces (por ejemplo, el mercado aumentó un 10%, las acciones beta de 1.3 aumentaron un 13%). Sin embargo, no hay garantía de que un valor con una versión beta 1.3 superará al mercado si sube. La otra cara de la moneda es que si el mercado cae, esa seguridad probablemente caerá más que el mercado.,
una beta de menos de 1.0 significa un retorno menos disperso en relación con el mercado general. Por ejemplo, un valor con una beta de 0.87 probablemente rastreará el mercado general: por ejemplo, si el mercado aumenta un 10%, se espera que la inversión con la beta inferior aumente solo un 8.7%.
Alpha es una estadística que mide los rendimientos ajustados al riesgo de una cartera, es decir, cuánto más o menos el rendimiento de la inversión en relación con el índice o beta., El retorno más alto que la beta indica el Alfa positivo, generalmente atribuido al éxito del gestor de cartera o modelo. El Alfa negativo indica la falta de éxito del gestor de cartera en vencer a la beta, o más ampliamente, el mercado.