El análisis Fundamental es un método para obtener una comprensión del verdadero valor de una acción, basado en influencias internas y externas. Si bien esto suena bastante complicado, realmente no lo es si sabes qué buscar. Muchos de los ratios y herramientas para un análisis fundamental se pueden encontrar o calcular utilizando los tres hojas contables: el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo.
una de estas herramientas es la relación precio por ganancias (P/E) A crecimiento (PEG)., Menos conocida que sus primos fundamentales, esta relación puede darle una visión más informada del valor real de una acción y, por lo tanto, del potencial de ganancia, una vez que sepa cómo usar e interpretar los resultados correctamente.
los componentes de la fórmula
la relación P / E es un componente clave de la relación PEG. Puede calcular la P / E tomando el precio actual de una acción y dividiéndolo por sus ganancias por acción (EPS)., Este número le permite comparar el valor relativo de una acción contra otras acciones, así como determinar si el mercado ha valorado una acción más alta o más baja en relación con sus ganancias.
el otro componente, el crecimiento de las ganancias, se refiere al cambio porcentual de un período al siguiente en términos de los resultados de ganancias proyectados de la empresa.
relación precio/ganancias/crecimiento
La relación precio/ganancias / crecimiento le permite determinar el valor de una acción, como con la relación P / E, al tiempo que toma en consideración el crecimiento de las ganancias de la empresa., Este componente prospectivo permite que la relación PEG le dé una imagen más completa de los fundamentos de una acción de lo que obtendría con el P/E solo.,
puede calcular la relación PEG tomando la relación P/E y dividiéndola por el crecimiento proyectado o real de las ganancias:
PEG = relación precio / ganancias/crecimiento de las ganancias (Proyectado o Real)
cuanto más baja sea la proporción PEG, más puede infravalorarse una acción en relación con sus proyecciones de ganancias. Por el contrario, cuanto mayor sea el número, más probable es que el mercado haya sobrevalorado la acción.
interpretar los resultados
Usando la relación PEG en conjunto con el P/E de una acción puede contar una historia muy diferente que usando P / E solo.
una acción con un P/E muy alto podría ser vista como sobrevaluada y no una buena opción., El cálculo de la relación PEG en esa misma acción, suponiendo que tiene buenas estimaciones de crecimiento, en realidad puede producir un número menor, lo que indica que la acción todavía puede ser una buena compra.
lo contrario también es cierto. Si tiene una acción con un P/E muy bajo, lógicamente podría asumir que está infravalorada. Sin embargo, si la compañía no tiene un crecimiento de ganancias proyectado para aumentar sustancialmente, puede obtener una proporción PEG que es, de hecho, alta, lo que indica que debe pasar a comprar las acciones.,
utilizando la PEG en el análisis Fundamental
el número de referencia para una relación PEG sobrevalorada o infravalorada varía de una industria a otra, pero la teoría de la inversión dice que, como regla general, una PEG de debajo de uno es óptima. Cuando una relación PEG es igual a uno, esto significa que el valor percibido del mercado de las acciones está en equilibrio con su crecimiento de ganancias futuras anticipado.
si una acción tenía una relación P/E de 15, y la compañía proyectaba que sus ganancias crecerían en un 15%, por ejemplo, esto le da una PEG de uno.,
cuando el PEG excede uno, esto le dice que el mercado espera más crecimiento de lo que predicen las estimaciones, o que el aumento de la demanda de una acción ha causado que se sobrevalore.
un resultado de ratio de menos de uno dice que los analistas han establecido sus estimaciones de consenso demasiado bajas o que el mercado ha subestimado las perspectivas de crecimiento y el valor de las acciones.
mientras utiliza las otras herramientas para realizar análisis fundamentales, está comparando la relación PEG con las otras relaciones que ha seleccionado., Si todas las herramientas elegidas muestran ratios que indican infravaloración, es posible que haya encontrado una acción en la que valga la pena invertir.
como con cualquier análisis, la calidad de los resultados cambia dependiendo de los datos de entrada. Por ejemplo, una relación PEG puede ser menos precisa si se calcula con tasas de crecimiento históricas, en comparación con la relación si una empresa ha proyectado tasas de crecimiento futuras más altas o con tendencias al alza.,