a Reserva Federal é o Banco central dos Estados Unidos; é, sem dúvida, a instituição econômica mais influente do mundo. Uma das principais responsabilidades estabelecidas na carta da Reserva Federal—também chamada Fed—é a gestão da oferta total pendente de dólares dos EUA e substitutos de dólares. A Reserva Federal é responsável por criar ou destruir biliões de dólares todos os dias.,
apesar de ser acusado de executar a prensa de impressão de notas de dólar, a Reserva Federal moderna não mais simplesmente executa novas notas de papel a partir de uma máquina. Alguma impressão em dólares reais ainda ocorre (com a ajuda do Departamento do Tesouro dos EUA), mas a grande maioria da oferta de dinheiro americano é digitalmente debitada e creditada a grandes bancos. A criação de dinheiro real ocorre após os bancos emprestarem esses novos saldos para a economia mais ampla.,
key Takeaways
- A Reserva Federal, como banco central da América, é responsável por controlar a oferta monetária do dólar americano.a Reserva Federal cria dinheiro através de operações de mercado aberto, ou seja, comprando títulos no mercado utilizando nova moeda, ou criando reservas bancárias emitidas para Bancos Comerciais.as reservas bancárias são então multiplicadas através de bancos de reservas fraccionadas, onde os bancos podem emprestar uma parte dos depósitos que têm à mão.,
determinar a oferta monetária
O Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) e os consultores económicos associados reúnem-se regularmente para avaliar a oferta monetária dos EUA e a situação económica geral. Se for determinado que é necessário criar novos fundos, então a Fed tem como alvo um certo nível de injecção de dinheiro e institui uma política correspondente.
é difícil rastrear a quantidade real de dinheiro na economia porque muitas coisas podem ser definidas como dinheiro., Obviamente, as notas de papel e as moedas metálicas são dinheiro, e as contas de poupança e as contas à ordem representam saldos monetários directos e líquidos. Os fundos do mercado monetário, as notas de curto prazo e outras reservas são também frequentemente contabilizados. No entanto, o Fed só pode aproximar a massa monetária.
o Fed poderia iniciar operações de mercado aberto( OMO), onde compra e vende tesourarias para injectar ou absorver dinheiro. Pode utilizar acordos de recompra para Expansões temporárias. Ele pode usar a janela de desconto para empréstimos de curto prazo aos bancos. De longe, o resultado mais comum é um aumento das reservas bancárias., Então, se o Fed quer injetar US $ 1 bilhão na economia, ele pode simplesmente comprar US $ 1 bilhão de títulos do tesouro no mercado, criando US $1 bilhão de dinheiro novo.
Os vários tipos de dinheiro em dinheiro corrente, são geralmente classificados como Ms, tais como M0, M1, M2 e M3, de acordo com o tipo e o tamanho da conta na qual o instrumento é mantido. Nem todas as classificações são amplamente utilizadas, e cada país pode usar classificações diferentes. A oferta monetária reflecte os diferentes tipos de liquidez que cada tipo de moeda tem na economia., Divide-se em diferentes categorias de liquidez (ou de gastabilidade).
a Reserva Federal usa agregados monetários como uma métrica para como as operações de mercado aberto, tais como a negociação de títulos do tesouro ou a alteração da taxa de desconto, afetam a economia. Investidores e economistas observam os agregados de perto porque oferecem uma representação mais precisa do tamanho real da oferta de dinheiro de trabalho de um país. Através da revisão dos relatórios semanais dos dados M1 e M2, os investidores podem medir a taxa de variação e a velocidade monetária globais dos agregados monetários.,nos primeiros dias da banca central, a criação de dinheiro era uma realidade física; novas notas de papel e novas moedas metálicas seriam trabalhadas, impressas com dispositivos anti-fraude, e posteriormente liberadas ao público (quase sempre através de alguma agência governamental favorecida ou de negócios politicamente conectados).desde então, os bancos centrais tornaram-se muito mais criativos do ponto de vista tecnológico. O FBI descobriu que o dinheiro não tem de estar fisicamente presente para trabalhar numa troca., Empresas e consumidores poderiam usar cheques, cartões de débito e de crédito, transferências de saldo e transações online. A criação de dinheiro também não tem de ser física; o banco central pode simplesmente imaginar novos saldos em dólares e creditá-los a outras contas.
a modern Federal Reserve rascunha novas contas Facilmente liquefeitas, como os tesouros dos EUA, e adiciona-as às reservas bancárias existentes. Normalmente, os bancos vendem outros activos monetários e financeiros para receber estes fundos.,
isto tem os mesmos efeitos que imprimir novas notas e transportá-las para os cofres do banco, mas é mais barato. É tão inflacionista, e os recém-creditados saldos monetários contam tanto quanto contas físicas na economia.
o Banco da Reserva Federal deve destruir a moeda quando ela está danificada ou falha seu padrão de qualidade.
o funil do mercado de crédito
suponha que o tesouro dos EUA imprime 10 mil milhões de dólares em notas novas, e a Reserva Federal credita mais 90 mil milhões de dólares em contas Facilmente liquefeitas., No início, pode parecer que a economia acabou de receber um influxo monetário de US $100 bilhões, mas isso é apenas uma porcentagem muito pequena da criação real de dinheiro.isto deve-se ao papel dos bancos e outras instituições de crédito que recebem nova moeda. Quase todos esses 100 mil milhões extra entram nas reservas bancárias. Os bancos não se sentam em cima de todo esse dinheiro, mesmo que o FBI agora lhes pague 0,25% de juros para estacionar o dinheiro com o Banco Federal. A maior parte é emprestada a governos, empresas e particulares.,
os mercados de crédito tornaram-se um funil para a distribuição de moeda. No entanto, em um sistema bancário de reserva fracionário, novos empréstimos realmente criam ainda mais dinheiro novo. Com um rácio de reserva legalmente exigido de 10%, os novos 100 mil milhões de dólares em reservas bancárias poderiam potencialmente resultar num aumento monetário nominal de 1 bilião de dólares.
banco de reservas Fraccionárias e o Multiplicador Monetário
no sistema bancário moderno, o banco central cria reservas monetárias e envia essas reservas para os bancos comerciais., Os bancos podem então emprestar muito desse dinheiro, até um certo limite conhecido como reserva obrigatória—que tem sido em torno de 10% nos EUA
assim, se o Fed emitir US $1 bilhão em reservas para um banco, ele pode então emprestar US $900 milhões para os mutuários. Estes mutuários irão, em última análise, depositar esses fundos de volta para os sistemas bancários (quer direta ou indiretamente de pessoas pagas com o dinheiro emprestado), que podem então ser emprestados em 90%—de modo que se que 900 milhões de dólares é depositado, um adicional de 810 milhões de dólares pode ser depositado., Em última análise, através deste efeito multiplicador de dinheiro, os US $1 bilhão em reservas vai se transformar em US $ 10 bilhões em dinheiro de crédito novo na economia.