Was Ist Dispersion?
Dispersion ist ein statistischer Begriff, der die Größe der Verteilung von Werten beschreibt, die für eine bestimmte Variable erwartet werden. Die Dispersion kann durch verschiedene Statistiken wie Reichweite, Varianz und Standardabweichung gemessen werden. Im Finanz-und Anlagewesen bezieht sich Streuung normalerweise auf den Bereich möglicher Renditen einer Investition, kann jedoch auch zur Messung des Risikos verwendet werden, das einem bestimmten Wertpapier oder Anlageportfolio innewohnt., Es wird oft als Maß für den Grad der Unsicherheit und damit des Risikos interpretiert, der mit einem bestimmten Wertpapier-oder Anlageportfolio verbunden ist.
Key Takeaways
- Streuung bezieht sich auf den Bereich der potenziellen Ergebnisse von Investitionen basierend auf historischen Volatilität oder Renditen.
- Die Streuung kann mit Alpha und beta gemessen werden, die risikobereinigte Renditen bzw. Renditen relativ zu einem Benchmark-Index messen.
- Generell gilt: Je höher die Streuung, desto riskanter ist eine Investition und umgekehrt.,
Verständnis der Streuung
Anleger haben Tausende potenzieller Wertpapiere zu investieren und viele Faktoren bei der Auswahl zu berücksichtigen, wo investiert werden soll. Ein Faktor, der ganz oben auf ihrer Liste der Überlegungen steht, ist das Risikoprofil der Investition. Die Streuung ist eine von vielen statistischen Maßnahmen, um eine Perspektive zu geben. Die meisten Wertpapiere werden Fact Sheets oder Prospekte haben, die leicht im Internet zu finden sind, unter dem Namen der ETF oder Investmentfonds, die einige dieser Statistiken auflisten. Einzelne Aktien finden Sie bei Morningstar und ähnlichen Aktienrating-Unternehmen.,
Die Streuung der Rendite eines Vermögenswerts zeigt die Volatilität und das Risiko, die mit dem Halten dieses Vermögenswerts verbunden sind. Je variabler die Rendite eines Vermögenswerts ist, desto riskanter oder volatiler ist er. Beispielsweise ist ein Vermögenswert, dessen historische Rendite in einem bestimmten Jahr zwischen +10% und -10% liegt, volatiler, da seine Renditen stärker verteilt sind als ein Vermögenswert, dessen historische Rendite zwischen +3% und -3% liegt.
Die primäre Risikomessungsstatistik beta misst die Streuung der Rendite eines Wertpapiers relativ zu einer bestimmten Benchmark oder einem bestimmten Marktindex, am häufigsten den USA., N&P-500-index. Ein Beta-Maß von 1.0 zeigt die Investitionsbewegungen im Einklang mit der Benchmark an. Eine Beta größer als 1.0 zeigt an, dass das Wertpapier wahrscheinlich den gesamten Markt übertreffen wird: Beispielsweise könnte erwartet werden, dass eine Aktie mit einer Beta von 1.3 den Markt um das 1,3-fache übertrifft (z. B. Market up 10%, Beta Stock von 1.3 up 13%). Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass ein Wertpapier mit einer 1.3-Beta den Markt übertrifft, wenn es steigt. Die Kehrseite ist, dass, wenn der Markt sinkt, diese Sicherheit wahrscheinlich mehr als der Markt sinkt.,
Eine Beta von weniger als 1.0 bedeutet eine weniger verteilte Rendite im Vergleich zum Gesamtmarkt. Zum Beispiel wird ein Wertpapier mit einer Beta von 0.87 wahrscheinlich den Gesamtmarkt beeinflussen: Wenn der Markt beispielsweise um 10% steigt, wird erwartet, dass die Investition mit der niedrigeren Beta nur um 8.7% steigt.
Alpha ist eine Statistik, die die risikobereinigten Renditen eines Portfolios misst, dh wie viel mehr oder weniger die Anlagerendite im Verhältnis zum Index oder Beta war., Die Rendite, die höher als die Beta ist, zeigt das positive Alpha an, das normalerweise dem Erfolg des Portfoliomanagers oder Modells zugeschrieben wird. Das negative Alpha zeigt den mangelnden Erfolg des Portfoliomanagers beim Schlagen der Beta oder allgemeiner des Marktes an.