Som navnet forslag, lithium er et væsentligt materiale, der anvendes i lithium-ion-batterier, som spiller en stadig vigtigere rolle inden for områder som elbiler og vedvarende energi opbevaring. Væksten i disse industrier og deres afhængighed af batterier driver en hidtil uset efterspørgsel efter lithium, hvilket får lithiumminearbejdere og batteriproducenter til hurtigt at skalere driften., På trods af spændingen omkring denne naturressource handler lithiumkontrakter ikke gennemsigtigt på futuresmarkeder (som guld eller olie), og derfor kan information og investering i metallet være mere nuanceret end med andre råvarer.
følgende analyse søger at belyse lithium ved at besvare seks spørgsmål:
- hvad er lithium, og hvordan bruges det?
- hvad driver lithium efterspørgsel?
- hvad er virkningen af væksten af batteri megafabrikker i lithium?
- hvor kommer lithium fra, og hvordan udvindes det?,
- hvad er de potentielle fremtidsudsigter for lithium?
- Hvordan kan man investere i lithium?
Hvad er Lithium, og hvordan anvendes det?
Lithium, verdens letteste metal, er blevet kaldt “hvid petroleum” på grund af dets farve og almindelige brug i avancerede batterier, der driver en række enheder og køretøjer. Som det fremgår af nedenstående tabel, er lithium-ion generelt lettere, mere effektiv og mere holdbar end konkurrerende batterikemikalier., Dette gør det til et ønskeligt valg til energilagring, især i køretøjer og forbrugerelektronik, hvor vægt og tung brug er væsentlige overvejelser. Disse applikationer kan blandt andet omfatte elektriske og hybridbiler, scootere, smarttelefoner, bærbare computere, elværktøj og kameraer.
Det er vigtigt at bemærke, at på trods af lithium fælles forening med batterier, omkring halvdelen af de nuværende lithium efterspørgslen kommer fra industrielle applikationer, såsom glas, keramik, smøremidler, og støbepulver., Imidlertid kommer meget af den forventede efterspørgselsvækst og optimisme for lithium fra batterisegmentet. Cirka 90% af lithiumefterspørgslen forventes at komme fra batterisegmentet i 2030.
Hvad driver Lithium efterspørgsel?
inden for batterisegmentet kommer den mest markante mulighed for vækst i lithiumefterspørgsel fra elektriske køretøjer (elbiler). Den gennemsnitlige elbil bruger over 5.000 gange mere lithium end en smartphone til at drive køretøjets rækkevidde., Højere rækkevidde elbiler med større batteri energitæthed, ligesom Tesla Model S, kan bruge så meget lithium som 10.000 smartphones.1 Derfor vil væksten på elbilmarkedet have en dybtgående indvirkning på den samlede lithiumefterspørgsel.
i 2019 forbrugte den globale bilproduktion på cirka 2 millioner EV ‘ er cirka 137 tusind ton lithium.2 men i 2030 kunne dette tal nå over 1.5 millioner tons lithium, da elektriske og hybridbiler bliver mere udbredt, da forbrugerne overvejer ren energi, lavere vedligeholdelsesomkostninger og forbedret ydeevne.,3 Factoring i den forventede stigende efterspørgsel fra lagring af vedvarende energi og forbrugerelektronik, den samlede vækst i efterspørgslen efter lithium kunne accelerere dramatisk.
ifølge Signumbo.tegner lithium sig for mindre end 3% af de samlede omkostninger ved et lithium-ion-batteri.4 i betragtning af dens relativt lille indflydelse på et batteris økonomi, kan de samlede lithium-ion-batteripriser falde fra gevinster i produktionseffektiviteten, selvom lithiumpriserne stiger. Batteriproducenter er stærkt afhængige af stordriftsfordele for at forbedre driftseffektiviteten og forbedre batteridesign., Ud over den stigende produktion faldt batteripriserne i gennemsnit 22% årligt i løbet af de sidste 10 år.5 Lithium – Ion-batteripriser bør fortsætte denne bane, hvilket får EV ‘ er til at blive mere og mere konkurrencedygtige med deres forbrændingsmotor (Ice) – kolleger, hvilket igen sandsynligvis vil medføre en stigning i efterspørgslen blandt bilkøbere på massemarkedet.
hvor kommer Lithium fra, og hvordan udvindes det?,
Lithium indskud er mest udbredt i Sydamerika, især i Bolivia, Chile og Argentina, som tilsammen er ansvarlige for mere end halvdelen af den globale lithium ressourcer.6 Australien og Kina er to andre lande med store lithium reserver, kontrollerende ca 14% og 8% af verdens indskud, henholdsvis.7 i øjeblikket opererer produktionen på lithiummarkedet under en oligopollignende struktur, hvor kun få virksomheder kontrollerer langt størstedelen af udbuddet., Imidlertid er nye markedsdeltagere kommet ind i de sidste par år og søger at fange et stykke af den stigende efterspørgsel.
Lithium kommer fra to hovedkilder: saltlage og hård sten. Saltlageaflejringer findes i saltsøer, hvor lithium udvindes gennem en fordampningsproces. Saltlage høst er historisk set en enklere, mere almindelig metode til ekstraktion, men generelt giver lavere kvalitet lithium., Hard rock lithium minedrift, som vinder relevans, kræver geologiske undersøgelser og boring gennem sten, hvilket kan øge omkostningerne, men også ofte resulterer i højere kvaliteter.8
aktuelle hardrock-projekter kræver i gennemsnit 3-4 års anlægsinvesteringer forud for produktionen og en gennemsnitlig minetid på 16 år. Saltlage projekter kræver et gennemsnit på 5 eller flere års anlægsinvesteringer forud for produktionen, men nyde en længere levetid skøn over 30 år.,
baseret på de eksisterende producenters produktionsoverslag forventes der at være et underskud i forsyningen med lithium i midten af 2020 ‘ erne, som vist i nedenstående diagram. Historisk set fører forsyningsmangel i en vare til opadgående pres i den underliggende ressources pris. Estimater placerer verdens lithiumreserver på 55 millioner tons identificerede ressourcer, men i betragtning af den tid det tager at bringe et nyt projekt på markedet, kan udbuds-og efterspørgselsstyrker skubbe mellemfristede lithiumpriser højere.,9
Hvad er virkningen af væksten af batteri Megafabrikker i Lithium?
udtrykket “megafactory’ er blevet et batteri industrien buzzword til at beskrive enorme lithium-ion produktionsanlæg, der bliver råmaterialer til færdige batterier, og typisk har en årlig produktion på mere end 1 GWh. For kontekst er 1 g .h lig med den batterikapacitet, der kræves for at levere cirka 20,000 Tesla-køretøjer.
med Teslas meddelelse om deres 4.batteri-megafabrik, skulle det samlede antal batteri-megafabrikker rundt om i verden nå 115.,10 kombineret forventes disse megafabrikker at producere over 2,000 g .h årligt i 2028, næsten 7 gange nuværende kapacitetsniveauer, hvilket repræsenterer tilstrækkelig kapacitet til at fremstille 40 millioner elbiler.11 ved denne planlagte kapacitet ville industrien kræve mindst 1.6 millioner tons lithium hvert år, hvilket rejser spørgsmålet om, hvorvidt lithiumindustrien vil være i stand til at imødekomme den forventede efterspørgsel.12
Effektiv batteri produktion har vist sig at kræve ekspertise, konsekvent adgang til vigtige råvarer, og skala., Derfor er bilproducenter over hele verden typisk afhængige af tredjepartsbatteriproducenter i stedet for at gøre batterierne internt. Der er dog nogle få undtagelser. Virksomheder som Tesla designede og konstruerede sammen med Panasonic deres egne batterier. BYD, den kinesiske bilproducent, er et andet eksempel på et EV-firma, der bygger sine egne batterier.
Hvad er de potentielle fremtidsudsigter for Lithium?,
Der er tre vigtige tendenser, der fortsat kan yde støtte til vækst i lithium-og batteriefterspørgslen i de kommende år:
- elektriske køretøjer, der drives af lithiumbatterier, ser fortsat skalering af produktionsniveauer og kapitalinvesteringer. I 2040 forventes elektriske køretøjer at nå over 50% af alt salg af nye køretøjer og overgå forbrændingsmotor (Ice) køretøjer, da omkostningerne til lithium-ion-batterier falder og teknologien forbedres.,13
- regeringer over hele verden støtter fortsat vedtagelsen af elbiler og etablerer regler for at udfase produktion og salg af Ice-køretøjer i de kommende årtier.
- elnet bruger fortsat lithiumbatterier som en metode til energilagring, især for vedvarende kilder som sol og vind.
Hvordan Kan Man Investere i Lithium – & Batterier?
i modsætning til de fleste råvarer handler lithium ikke på en futures-børs., Derfor skal måling af ændringer i spot lithium-priser eller væddemål på fremtidige prisændringer ske på andre måder. En måde at opnå denne eksponering er at investere i virksomheder, der er involveret i forskellige dele af lithiumcyklussen, som omfatter lithiumminedrift, raffinering og batteriproduktion. Den Globale X Lithium & Batteri Tech ETF (LYSER), som sporer Solactive Globale Lithium-Indekset, der investerer i selskaber, der er involveret i hver fase af lithium cyklus og wraps denne strategi i en ETF, der giver mulighed for at få effektiv adgang til virksomheder med en høj eksponering til lithium.,
Konklusion
Lithium efterspørgsel forventes hurtigt at stige som batterier, spiller en stadig mere afgørende rolle inden for elektrisk transport, vedvarende energi, opbevaring og mobile forbruger elektronik. Som verdenselektrifier præsenterer lithium-minearbejdere og batteriproducenter en overbevisende investeringssag, da virksomheder er godt positionerede til at drage fordel af denne forstyrrende tendens.,
relaterede ETF ‘ er
tændt: the Global Lithium Lithium& Batteritech ETF (LIT) investerer i den fulde lithiumcyklus, fra minedrift og raffinering af metallet, gennem batteriproduktion.