grundlæggende analyse er en metode til at indsamle en forståelse af den sande værdi af en bestand, baseret på indvendige og udvendige påvirkninger. Selvom dette lyder ret kompliceret, er det virkelig ikke, hvis du ved, hvad du skal kigge efter. Mange af de nøgletal og værktøjer til en grundlæggende analyse kan findes på eller beregnes ved hjælp af de tre regnskabs ark—balancen, resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen.
et af disse værktøjer er forholdet mellem pris pr., Mindre kendt end dets grundlæggende fætre, dette forhold kan give dig et mere informeret billede af en akties faktiske værdi, og dermed potentialet for at tjene, når du ved, hvordan du bruger og fortolker resultaterne korrekt.
Formelkomponenterne
p / e-forholdet er en nøglekomponent i PEGFORHOLDET. Du kan beregne P / E ved at tage en akties aktuelle aktiekurs og dividere den med dens indtjening pr., Dette tal giver dig mulighed for at sammenligne den relative værdi af en bestand mod andre bestande, samt afgøre, om markedet har prissat en bestand højere eller lavere i forhold til dens indtjening.
den anden komponent, indtjeningsvækst, henviser til procentændringen fra en periode til den næste med hensyn til virksomhedens forventede indtjeningsresultater.
pris/indtjening til vækstforhold
pris/indtjening til vækstforhold giver dig mulighed for at bestemme en akties værdi, ligesom med P / E-forholdet, samtidig med at der tages hensyn til virksomhedens indtjeningsvækst., Denne fremadrettede komponent giver PEG-forholdet mulighed for at give dig et mere komplet billede af en bestands grundlæggende elementer, end du ville få med P/E alene.,
Du kan beregne PEG-forholdet ved at tage P/E ratio, og dividere det med det forventede eller faktiske vækst i indtjening:
PIND = Pris-Indtjening Forholdet / (Forventede eller Faktiske) Væksten i indtjeningen
For eksempel, en bestand med en P/E på 2 og forventede indtjening vækst næste år på 10% ville have en PIND forholdet 20 (P/E af 2 divideret med den forventede vækst i indtjeningen procentdel af 10 = 20). Dette er en meget høj pind, der betyder, at aktien er meget overvurderet.,
jo lavere PEGFORHOLDET er, desto mere kan en aktie undervurderes i forhold til indtjeningsfremskrivningerne. Omvendt, jo højere antallet jo mere sandsynligt markedet har overvurderet bestanden.
fortolkning af resultaterne
Ved hjælp af PEGFORHOLDET i forbindelse med en bestands P/E kan fortælle en meget anden historie end at bruge p / e alene.
en bestand med en meget høj P / E kan betragtes som overvurderet og ikke et godt valg., Beregning af PEG-forholdet på den samme bestand, forudsat at den har gode vækstestimater, kan faktisk give et lavere antal, hvilket indikerer, at bestanden stadig kan være et godt køb.
det modsatte gælder også. Hvis du har en aktie med en meget lav P / E, kan du logisk nok antage, at den er undervurderet. Men hvis virksomheden ikke har indtjeningsvækst, der forventes at stige betydeligt, kan du få et PEG-forhold, der faktisk er højt, hvilket indikerer, at du skal videregive køb af aktien.,
anvendelse af pind i grundlæggende analyse
baselinenummeret for et overvurderet eller undervurderet PEGEFORHOLD varierer fra industri til industri, men investeringsteorien siger, at en pind med under en tommelfingerregel er optimal. Når et PEG-forhold er lig med et, betyder det, at markedets opfattede værdi af aktien er i ligevægt med den forventede fremtidige indtjeningsvækst.
Hvis en aktie havde et P / E-forhold på 15, og virksomheden forventede, at indtjeningen ville vokse med 15%, giver det for eksempel en knap på en.,
når stiften overstiger en, viser dette dig, at markedet forventer mere vækst, end estimater forudsiger, eller at øget efterspørgsel efter en aktie har medført, at den er overvurderet.
et forholdsresultat på mindre end en siger, at analytikere enten har sat deres konsensusestimater for lave, eller at markedet har undervurderet aktiens vækstudsigter og værdi.
da du bruger de andre værktøjer til at foretage grundlæggende analyser, sammenligner du PEGFORHOLDET med de andre forhold, du har valgt., Hvis alle dine valgte værktøjer viser nøgletal, der angiver undervurdering, kan du have fundet en aktie værd at investere i.
som med enhver analyse ændres kvaliteten af resultaterne afhængigt af inputdataene. For eksempel kan et PEG-forhold være mindre nøjagtigt, hvis det beregnes med historiske vækstrater, sammenlignet med forholdet, hvis en virksomhed har forventet højere eller opadgående tendens fremtidige vækstrater.,