Hvad er Dispersion?
Dispersion er et statistisk udtryk, der beskriver størrelsen af fordelingen af værdier, der forventes for en bestemt variabel. Dispersion kan måles ved flere forskellige statistikker, såsom rækkevidde, varians og standardafvigelse. I finansiering og investering refererer spredning normalt til rækken af mulige afkast på en investering, men det kan også bruges til at måle risikoen i en bestemt sikkerheds-eller investeringsportefølje., Det fortolkes ofte som et mål for graden af usikkerhed og dermed risiko, der er forbundet med en bestemt sikkerheds-eller investeringsportefølje.
nøgle Takea .ays
- Dispersion refererer til rækken af potentielle resultater af investeringer baseret på historisk volatilitet eller afkast.
- Dispersion kan måles ved hjælp af alfa og beta, som måler risikojusteret afkast og afkast i forhold til et benchmark-indeks.
- generelt set, jo højere spredning, jo mere risikable en investering er, og vice versa.,
forståelse Dispersion
investorer har tusindvis af potentielle værdipapirer at investere i og mange faktorer at overveje i at vælge, hvor at investere. En faktor højt på deres liste over overvejelser er investeringens risikoprofil. Spredning er en af mange statistiske foranstaltninger for at give perspektiv. De fleste værdipapirer vil have faktablade eller prospekter, der let kan findes på internettet, under navnet ETF eller gensidig fond, der viser nogle af disse statistikker. Individuelle aktier kan findes på Morningstar og lignende aktiebedømmelsesfirmaer.,
spredningen af afkastet på et aktiv viser den volatilitet og risiko, der er forbundet med at holde det pågældende aktiv. Jo mere variabel afkastet på et aktiv er, jo mere risikabelt eller volatilt er det. For eksempel er et aktiv, hvis historiske afkast i et givet år varierer fra + 10% til -10%, mere volatilt, fordi dets afkast er mere spredt end et aktiv, hvis historiske afkast varierer fra +3% til -3%.
den primære risikovurderingsstatistik, beta, måler spredningen af et værdipapirs afkast i forhold til et bestemt benchmark eller markedsindeks, oftest USA., S&p 500 indeks. Et beta-mål på 1.0 indikerer, at investeringen bevæger sig unisont med benchmark. En beta større end 1.0 angiver, at sikkerheden sandsynligvis vil overgå markedet som helhed: f.eks. kan en bestand med en beta på 1.3 forventes at overgå markedet med 1.3 gange (f. eks. marked op 10%, beta lager på 1.3 op 13%). Der er dog ingen garanti for, at en sikkerhed med en 1.3 beta vil overgå markedet, hvis den går op. Bagsiden er, at hvis markedet går ned, vil denne sikkerhed sandsynligvis falde mere end markedet.,
en beta på mindre end 1,0 betyder et mindre spredt afkast i forhold til det samlede marked. For eksempel vil en sikkerhed med en beta på 0.87 sandsynligvis spore det samlede marked: hvis f.eks. markedet er op 10%, forventes investeringen med den lavere beta kun at stige 8.7%.
Alpha er en statistik, der måler en porteføljes risikojusterede afkast, det vil sige, hvor meget mere eller mindre gjorde investeringsafkastet i forhold til indekset eller beta., Afkastet højere end beta angiver den positive alfa, som normalt tilskrives porteføljeforvalter eller model succes. Den negative alfa angiver den manglende succes af Porteføljeforvalteren i at slå beta, eller mere bredt, markedet.