Federální Rezervní systém je centrální banka Spojených Států; je to patrně nejvlivnějších ekonomických institucí na světě. Jednou z hlavních povinností stanovených v Chartě Federálního rezervního systému—nazývané také Fed—je řízení celkové nesplacené nabídky amerických dolarů a dolarových náhrad. Fed je zodpovědný za vytváření nebo ničení miliard dolarů každý den.,
Přesto, že je obviněn spuštění tisku stiskněte na dolarové bankovky, moderní Federální Rezervní systém již jednoduše spouští nové papírové bankovky stroj. Některé skutečné dolar, tisk se stále vyskytují (s pomocí AMERICKÉHO Ministerstva Financí), ale drtivá většina Amerických peněz v oběhu je digitálně na vrub a ve prospěch velkých bank. K vytvoření reálných peněz dochází poté, co banky tyto nové zůstatky půjčí širší ekonomice.,
Klíčové Takeaways
- Federální Rezervní systém, jako americká centrální banka, je zodpovědný za regulaci nabídky peněz AMERICKÉHO dolaru.
- Fed vytváří peníze prostřednictvím operací na volném trhu, tj. nákupem cenných papírů na trhu pomocí nových peněz nebo vytvořením bankovních rezerv vydaných komerčním bankám.
- bankovní rezervy se pak násobí pomocí frakčního rezervního bankovnictví, kde banky mohou půjčit část vkladů, které mají po ruce.,
Určování Nabídky Peněz,
Federální Výbor pro volný Trh (FOMC) a souvisejících ekonomických poradců pravidelně schází, aby mohla posoudit peněžní nabídky USA a obecné ekonomické podmínky. Pokud se zjistí, že je třeba vytvořit nové peníze, pak Fed cílí na určitou úroveň peněz a zavádí odpovídající politiku.
je těžké sledovat skutečné množství peněz v ekonomice, protože mnoho věcí lze definovat jako peníze., Je zřejmé, že papírové bankovky a kovové mince jsou peníze a spořicí účty a běžné účty představují přímé a likvidní zůstatky peněz. Fondy peněžního trhu, krátkodobé poznámky a další rezervy se také často počítají. Fed však může pouze přibližovat peněžní zásobu.
Fed mohl zahájit operace na volném trhu (OMO), kde se nakupuje a prodává státní dluhopisy na injekci nebo absorbovat peníze. Může použít dohody o zpětném odkupu pro dočasné rozšíření. Může využít diskontní okno pro krátkodobé půjčky bankám. Zdaleka nejčastějším výsledkem je nárůst bankovních rezerv., Takže, když chce Fed nalít $1 miliarda do ekonomiky, to může jednoduše koupit $1 miliarda v hodnotě státních dluhopisů na trhu, tím, že vytvoří $1 miliard nových peněz.
různé typy peněz v oběhu, jsou obecně klasifikovány jako Ms, jako M0, M1, M2 a M3, podle typu a velikosti účtu, na kterém nástroj se udržuje. Ne všechny klasifikace jsou široce používány a každá země může používat různé klasifikace. Peněžní nabídka odráží různé typy likvidity, které má každý typ peněz v ekonomice., Je rozdělena do různých kategorií likvidity (nebo spendability).
Federální Rezervní systém používá peníze agregáty jako metriky jak pro operace na otevřeném trhu, jako je obchodování Treasury cenných papírů nebo při změně diskontní sazby, vliv na ekonomiku. Investoři a ekonomové pozorně sledují agregáty, protože nabízejí přesnější zobrazení skutečné velikosti pracovní peněžní zásoby země. Přezkoumáním týdenních zpráv o datech M1 a M2 mohou investoři měřit míru změny peněžních agregátů a celkovou peněžní rychlost.,
Vytváření Peněz Mechanismu
V prvních dnech centrálního bankovnictví, tvorba peněz byla fyzická realita, nové papírové bankovky a nové kovové mince by být vytvořený s potiskem boj proti podvodům zařízení, a následně propuštěn k veřejnosti (téměř vždy přes některé preferované vládní agentura nebo politicky připojen podnikání).
centrální banky se od té doby staly mnohem technologicky kreativnějšími. Fed přišel na to, že peníze nemusí být fyzicky přítomny, aby mohly pracovat na burze., Podniky a spotřebitelé mohli používat šeky, debetní a kreditní karty, převody zůstatku a online transakce. Tvorba peněz nemusí být ani fyzická; centrální banka si jednoduše dokáže představit nové dolarové zůstatky a připsat je na jiné účty.
moderní Federální rezervní systém navrhuje nové snadno zkapalnitelné účty, jako jsou americké pokladny, a přidává je do stávajících bankovních rezerv. Obvykle banky prodávají další peněžní a finanční aktiva za účelem získání těchto prostředků.,
to má stejné účinky jako tisk nových účtů a jejich přeprava do bankovních trezorů, ale je to levnější. Je to stejně inflační a nově připsané zůstatky peněz se počítají stejně jako fyzické účty v ekonomice.
Federální rezervní banka musí zničit měnu, když je poškozena nebo selže její standard kvality.
Úvěrového Trhu Trychtýř
Předpokládejme, že státní Pokladna vytiskne 10 miliard dolarů na nové účty, a Federální Rezervní kredity dalších 90 miliard dolarů ve snadno liquefiable účty., Zpočátku by se mohlo zdát, že ekonomika právě obdržela peněžní příliv 100 miliard dolarů, ale to je jen velmi malé procento skutečné tvorby peněz.
je to kvůli roli bank a dalších úvěrových institucí, které dostávají nové peníze. Téměř všech těch 100 miliard navíc vstupuje do bankovních rezerv. Banky na všechny tyto peníze nesedí, i když jim Fed nyní platí 0,25% úrok, aby peníze jen zaparkovaly u Fed banky. Většina z nich je půjčena vládám, podnikům a soukromým osobám.,
úvěrové trhy se staly trychtýřem pro distribuci peněz. V bankovním systému s částečnými rezervami však nové půjčky skutečně vytvářejí ještě více nových peněz. S právně požadovaným poměrem rezerv 10% by nové bankovní rezervy ve výši 100 miliard dolarů mohly potenciálně vést k nominálnímu měnovému nárůstu o 1 bilion dolarů.
frakční rezervní bankovnictví a multiplikátor peněz
v moderním bankovním systému centrální banka vytváří měnové rezervy a posílá je komerčním bankám., Banky pak mohou půjčit hodně peněz, a to až do určitého limitu známý jako rezervní požadavek—který byl kolem 10% v USA
Takže, pokud Fed otázky 1 miliardy dolarů v rezervách do banky, to pak může půjčovat 900 milionů dolarů pro dlužníky. Těchto dlužníků pak nakonec vklad těchto prostředků zpět na bankovní systémy (buď přímo, nebo nepřímo z lidí platí s půjčil peníze), které pak mohou být propůjčena na 90%—takže pokud to 900 milionů dolarů je uložen, další 810 milionů dolarů, může být uložen., Nakonec, díky tomuto efektu multiplikátoru peněz, se 1 miliarda dolarů v rezervách změní na 10 miliard dolarů v nových úvěrových penězích v ekonomice.