Fundamentální analýza je metoda shromažďování pochopení skutečné hodnoty akcie, na základě vnitřní a vnější vlivy. I když to zní poněkud komplikovaně, opravdu to není, pokud víte, co hledat. Mnoho poměrů a nástrojů pro základní analýzu lze nalézt nebo vypočítat pomocí tří účetních listů-rozvahy, výkazu zisku a ztráty a výkazu peněžních toků.
jedním z těchto nástrojů je poměr cena za zisk (P / E) k růstu (PEG)., Tento poměr, méně známý než jeho základní bratranci, vám může poskytnout informovanější pohled na skutečnou hodnotu akcie, a tím i potenciál výdělku, jakmile víte, jak správně používat a interpretovat výsledky.
složky vzorce
poměr P / E je klíčovou složkou poměru PEG. P / E můžete vypočítat tak, že vezmete aktuální cenu akcií a vydělíte ji výdělkem na akcii (EPS)., Toto číslo vám umožňuje porovnat relativní hodnotu akcie s jinými akciemi a také zjistit, zda trh cenil akcie vyšší nebo nižší ve vztahu k jejím výdělkům.
druhá složka, růst výdělků, se týká procentní změny z jednoho období do druhého, pokud jde o předpokládané výsledky zisku společnosti.
Cena/Zisk na Růstu Poměr
Cena/Zisk Poměr Růstu umožňuje určit akcie je hodnota, jako s P/E poměr, a zároveň brát v úvahu růst zisků společnosti., Tato výhledová složka umožňuje PEG poměr, aby vám více kompletní obraz akciové základy, než by si s P/E sám.,
můžete vypočítat PEG poměr tím, že poměr P/E a dělící to tím, že plánovaný nebo skutečný růst zisku:
PEG = Cena, Poměr Zisku / (Plánované nebo Skutečné) Růst zisku
například, že akcie s P/E 2 a předpokládá růst zisku v příštím roce o 10% bude mít PEG poměr 20 (P/E 2 děleno předpokládaný růst zisků procento 10 = 20). Jedná se o velmi vysoký kolík, což znamená, že akcie jsou velmi nadhodnocené.,
čím nižší je poměr kolíků, tím více může být akcie podhodnoceny vzhledem k projekcím zisků. Naopak čím vyšší číslo, tím větší je pravděpodobnost, že trh nadhodnotil akcie.
interpretace výsledků
pomocí poměru PEG ve spojení S P/E akcií může vyprávět velmi odlišný příběh než použití samotného P/E.
zásoba s velmi vysokým P / E může být považována za nadhodnocenou a není dobrou volbou., Výpočet PEG poměr na stejném skladě, za předpokladu, že má dobré odhady růstu, může skutečně přinést nižší počet, což naznačuje, že zásoby mohou být ještě dobré koupit.
opak platí stejně. Pokud máte akcie s velmi nízkým P / E, můžete logicky předpokládat, že jsou podhodnocené. Pokud však společnost nemá růst zisku, který by se měl podstatně zvýšit, můžete získat poměr kolíků, který je ve skutečnosti vysoký, což naznačuje, že byste měli předat nákup akcií.,
Použití PEG v Základní Analýzy
základní číslo nadhodnocené nebo podhodnocené PEG poměr se liší od průmyslu k průmyslu, ale investiční teorie říká, že, jako pravidlo, PEG pod jedna je optimální. Když se poměr PEG rovná jednomu, znamená to, že vnímaná hodnota akcií na trhu je v rovnováze s očekávaným budoucím růstem zisku.
pokud akcie měly poměr P / E 15 a společnost předpokládala, že její zisk poroste na 15%, například to mu dává kolík jednoho.,
Když PEG větší než jedna, to znamená, že trh očekává růst více, než odhady předpovídají, nebo že zvýšená poptávka po akcií způsobil, že byla nadhodnocena.
výsledek poměru méně než jeden říká, že analytici buď stanovili své konsenzuální odhady příliš nízko, nebo že trh podcenil vyhlídky a hodnotu růstu akcií.
jak používáte jiné nástroje k provádění fundamentální analýzy, porovnáváte poměr PEG s ostatními vybranými poměry., Pokud všechny vybrané nástroje ukazují poměry, které naznačují podhodnocení, možná jste našli akcii, do které stojí za to investovat.
stejně jako u jakékoli analýzy se kvalita výsledků mění v závislosti na vstupních datech. Například poměr PEG může být méně přesný, pokud se vypočítá s historickými tempy růstu, ve srovnání s poměrem, pokud společnost předpokládá vyšší nebo vzestupné budoucí tempo růstu.,