Jak už název návrhy, lithium je základní materiál používaný v lithium-iontových baterií, které hrají stále důležitější roli v oblastech, jako jsou elektromobily a obnovitelné zdroje energie, skladování. Růst těchto odvětví a jejich závislost na baterie je řízení bezprecedentní poptávka po lithium, což způsobuje lithium horníci a výrobci baterií, aby se rychle škálovat operace., Navzdory vzrušení kolem tohoto přírodního zdroje, lithiové smlouvy neobchodují transparentně na futures trzích (jako je zlato nebo ropa), a proto hledání informací a investování do kovu může být jemnější než u jiných komodit.
následující analýza se snaží osvětlit lithium odpovědí na šest otázek:
- co je lithium a jak se používá?
- co je hnací silou poptávky po lithiu?
- jaký je dopad růstu bateriových megafaktorů v lithiu?
- odkud pochází lithium a jak se těží?,
- jaké jsou potenciální budoucí vyhlídky na lithium?
- jak lze investovat do lithia?
Co je Lithium a jak se používá?
Lithium, na světě nejlehčí kov, byl nazván „white petroleum“ díky své barvě a běžné použití v state-of-the-art baterie napájení škálu zařízení a vozidel. Jak je ukázáno v následující tabulce, lithium-ion je obecně lehčí, účinnější a odolnější než konkurenční baterie., Díky tomu je žádoucí volbou pro skladování energie, zejména ve vozidlech a spotřební elektronice, kde hmotnost a těžké využití jsou významné úvahy. Tyto aplikace mohou mimo jiné zahrnovat elektrická a hybridní vozidla, skútry, chytré telefony, notebooky, elektrické nářadí a kamery.
je důležité si uvědomit, že i přes lithium společné sdružení s baterií, přibližně polovinu současných lithium poptávka vychází z průmyslové aplikace, jako je sklo, keramika, maziva a licí prášky., Velká část očekávaného růstu poptávky a optimismu pro lithium však pochází ze segmentu baterií. Přibližně 90% poptávky po lithiu by mělo pocházet ze segmentu baterií do roku 2030.
co řídí poptávku po lithiu?
v segmentu baterií přichází nejvýznamnější příležitost pro růst poptávky po lithiu z elektrických vozidel (EVs). Průměrný elektromobil používá více než 5000krát více lithia než smartphone k napájení dosahu vozidla., Elektromobily s vyšším rozsahem s větší hustotou energie baterie, jako je Tesla Model S, mohou používat až 10 000 smartphonů.1 proto bude mít růst trhu s elektromobily hluboký dopad na celkovou poptávku po lithiu.
V roce 2019, celosvětová produkce automobilů přibližně 2 miliony Elektromobilů spotřebováno přibližně 137 tisíc tun lithia.2, Ale do roku 2030 by toto číslo mohlo dosáhnout více než 1,5 milionů tun lithia, jako jsou elektrické a hybridní automobily se stanou více převládající jako spotřebitelé považují čisté energie, nižší náklady na údržbu a zlepšení výkonu.,3 Vzhledem k očekávané přírůstkové poptávce po obnovitelných zdrojích energie a spotřební elektronice by celkový růst poptávky po lithiu mohl dramaticky zrychlit.
podle Signumboxu představuje lithium méně než 3% celkových nákladů na lithium-iontovou baterii.4 vzhledem k jeho relativně malému vlivu na ekonomiku baterie by celkové ceny lithium-iontových baterií mohly klesnout ze zisků z efektivity výroby, i když se ceny lithia zvýší. Baterie výrobci spoléhají na úspory z rozsahu, zlepšit provozní efektivitu a zlepšit design baterie., Vedle rostoucího výkonu klesly ceny baterií za posledních 10 let v průměru o 22% ročně.5 ceny Lithium-iontových baterií by měly pokračovat v této trajektorii, což způsobí, že EVs bude stále konkurenceschopnější se svými protějšky s vnitřním spalovacím motorem (ICE), což pravděpodobně způsobí nárůst poptávky mezi kupci automobilů na masovém trhu.
odkud Lithium pochází a jak se těží?,
ložiska lithia jsou nejrozšířenější v Jižní Americe, zejména v Bolívii, Chile a Argentině, které společně odpovídají za více než polovinu globálních zdrojů lithia.6, Austrálie a Čína jsou dvě další země s velkými zásob lithia, ovládající přibližně 14% a 8% světových vkladů, resp.7 v současné době působí výroba na trhu s lithiem pod oligopolní strukturou, přičemž převážnou většinu dodávek ovládá pouze několik společností., V posledních několika letech však vstoupili noví účastníci trhu a snažili se zachytit část rostoucí poptávky.
Lithium pochází ze dvou hlavních zdrojů: solanky a tvrdé horniny. Ložiska solanky se nacházejí v solných jezerech, kde se lithium extrahuje procesem odpařování. Sklizeň solanky je historicky jednodušší, běžnější metoda extrakce, ale obecně přináší lithium nižší kvality., Těžba lithia z tvrdých hornin, která získává význam, vyžaduje geologické průzkumy a vrtání horninou, což může zvýšit náklady, ale také často vede k vyšším známkám.8
současné hard rock projekty vyžadují v průměru 3-4 roky kapitálových výdajů před výrobou a průměrnou životnost dolu 16 let. Solanky projekty vyžadují v průměru 5 nebo více let kapitálových výdajů před výrobou, ale mají delší životnost odhad 30 let.,
na základě odhadů produkce stávajících výrobců se očekává, že v polovině roku 2020 dojde k výpadku dodávek lithia, jak je uvedeno v níže uvedeném grafu. Historicky výpadky dodávek v komoditě vedou k nárůstu cen podkladových zdrojů. Odhadů světových zásob lithia na 55 milionů tun identifikovány zdroje, ale vzhledem k času, který je potřeba, aby nový projekt na trhu, nabídka a poptávka síly by mohly tlačit střednědobé ceny lithia vyšší.,9
jaký je dopad růstu Megafaktorů baterií v lithiu?
termín ‚megafactory‘ se stal baterie průmysl buzzword popsat obrovský lithium-ion výrobních závodů, které zase surovin do hotových baterií a obvykle mají roční produkce je větší než 1 GWh. Pro kontext se 1 GWh rovná kapacitě baterie potřebné k dodání přibližně 20 000 vozidel Tesla.
s oznámením Tesly o své 4. bateriové megafactory by celkový počet bateriových megafactories po celém světě měl dosáhnout 115.,10 v Kombinaci, tyto megafactories se očekává, že vyrábět více než 2 000 GWh ročně do roku 2028, téměř 7 krát aktuální úrovně kapacity, což představuje dostatečnou kapacitu na výrobu 40 milionů Elektromobilů.11 V této plánované kapacity, průmysl by vyžadovalo nejméně 1,6 milionu tun lithia každý rok, což vyvolává otázku, zda lithium průmysl bude schopen splnit očekávané poptávky.12
efektivní výroba baterií prokázala, že vyžaduje odborné znalosti, konzistentní přístup ke klíčovým surovinám a měřítko., Výrobci automobilů po celém světě se proto obvykle spoléhají spíše na výrobce baterií třetích stran, než na vlastní výrobu baterií. Existuje však několik výjimek. Společnosti jako Tesla společně s Panasonicem navrhly a zkonstruovaly vlastní baterie. BYD, čínská automobilka, je dalším příkladem společnosti EV, která staví vlastní baterie.
jaké jsou potenciální budoucí vyhlídky na Lithium?,
k Dispozici jsou tři důležité trendy, které by mohly i nadále poskytovat podporu pro lithiové baterie a růst poptávky v příštích letech:
- Elektrická vozidla poháněn lithium baterie i nadále vidět škálování úrovně výroby a kapitálových investic. Do roku 2040, elektrických vozidel se očekává, že dosáhne více než 50% všech nových vozidel, prodej, překonal spalovací motor (ICE) vozidla, jako náklady na lithium-iontové baterie snížit a technologie zlepšuje.,13
- vlády po celém světě nadále podporují přijetí EVs, kterým se stanoví předpisy pro postupné ukončení výroby a prodeje vozidel ICE v nadcházejících desetiletích.
- elektrické sítě nadále využívají lithiové baterie jako způsob skladování energie, zejména pro obnovitelné zdroje, jako je sluneční a větrná energie.
Jak lze investovat do lithia & baterie?
Na rozdíl od většiny komodit lithium neobchoduje na futures burze., Měření změn spotových cen lithia nebo sázení na budoucí změny cen proto musí být provedeno jinými prostředky. Jedním ze způsobů, jak této expozice dosáhnout, je investovat do společností zapojených do různých částí lithiového cyklu, který zahrnuje těžbu lithia, rafinaci a výrobu baterií. Global X Lithium & Baterie Tech ETF (LIT), který sleduje Solactive Global Lithium Index, investuje do společnosti zapojené v každé fázi lithium cyklu a zábaly této strategie v ETF umožňující efektivní přístup do společností s vysokou expozicí na lithium.,
Závěr
Lithium poptávka se očekává, že rychle zvýšit jako baterie, hrají stále důležitou roli v elektrické dopravy, obnovitelné zdroje energie, skladování, a mobilní spotřební elektroniky. Jak svět elektrizuje, těžaři lithia a výrobci baterií představují přesvědčivý investiční případ, protože společnosti mají dobrou pozici, aby mohly těžit z tohoto rušivého trendu.,
Související Etf,
SVÍTÍ: Global X Lithium & Baterie Tech ETF (LIT) investuje v plné lithium cyklu, od těžby a rafinace kovu, přes výrobu baterií.