análise Fundamental é um método de reunir um entendimento do valor verdadeiro de um estoque, baseado em influências internas e externas. Embora isto pareça bastante complicado, não é realmente se você sabe o que procurar. Muitos dos rácios e instrumentos para uma análise fundamental podem ser encontrados ou calculados utilizando os três balanços contabilísticos—balanço, demonstração de resultados e demonstração de fluxos de caixa.um destes instrumentos é o rácio preço por ganhos (P / E) em relação ao crescimento (PEG)., Menos conhecido do que seus primos fundamentais, esta proporção pode lhe dar uma visão mais informada do valor real de um estoque, e assim o potencial para ganhar, uma vez que você sabe como usar e interpretar os resultados corretamente.
os Componentes da Fórmula
a razão P / E é um componente chave da razão PEG. Você pode calcular o P / E tomando o preço atual das ações de uma ação e dividindo-o por seus ganhos por ação (EPS)., Este número permite que você compare o valor relativo de uma ação com outras ações, bem como determinar se o mercado tem preço de uma ação maior ou menor em relação aos seus ganhos.
a outra componente, o crescimento dos ganhos, refere-se à variação percentual de um período para o outro em termos dos resultados esperados dos lucros da empresa.
preço/ganhos / rácio de crescimento
o rácio preço/ganhos / crescimento permite determinar o valor de uma acção, como com o rácio P / E, tendo também em consideração o crescimento dos ganhos da empresa., Este componente virado para o futuro permite que a taxa de PEG lhe dê uma imagem mais completa dos fundamentos de uma ação do que você obteria com o P/E sozinho.,
Você pode calcular o PEG ratio tomando o P/E ratio e dividindo-os pelo projetada ou real de crescimento do lucro:
PEG = Preço à Taxa de Ganhos / (Projetada ou Real) Crescimento dos lucros
Por exemplo, um estoque com um P/l de 2 e projetada de crescimento do salário no próximo ano, de 10% teria um PEG ratio de 20 (P/E de 2 dividido por projetada de crescimento do salário percentual de 10 = 20). Esta é uma PEG muito alta, significando que a unidade populacional é muito sobrevalorizada.,
quanto mais baixo for o rácio da PEG, tanto mais um stock pode ser subvalorizado em relação às projecções dos seus ganhos. Inversamente, quanto maior for o número, mais provável é que o mercado tenha sobrevalorizado as acções.
interpretando os resultados
Usando a razão PEG em conjunto com a p/E de um estoque pode contar uma história muito diferente do que usando P / e sozinho.
um stock com um P/E muito elevado pode ser visto como sobrevalorizado e não uma boa escolha., Calcular a razão de PEG sobre esse mesmo estoque, assumindo que ele tem boas estimativas de crescimento, pode realmente produzir um número menor, indicando que o estoque ainda pode ser uma boa compra.
o oposto também é verdadeiro. Se você tem um estoque com um P/e muito baixo você pode logicamente assumir que ele é subvalorizado. No entanto, se a empresa não tem crescimento de ganhos projetados para aumentar substancialmente, você pode obter um rácio de PEG que é, de fato, elevado, indicando que você deve passar na compra das ações.,
usando a PEG na análise Fundamental
o número de base para uma relação PEG sobrevalorizada ou subvalorizada varia de indústria para indústria, mas a teoria do investimento diz que, como regra geral, uma PEG abaixo de um é ideal. Quando um rácio de PEG é igual a um, isto significa que o valor percebido pelo mercado do stock está em equilíbrio com o crescimento previsto dos ganhos futuros.se um stock tivesse um rácio P/E de 15, e a empresa projectasse que os seus lucros aumentassem em 15%, por exemplo, isso dar-lhe-ia uma pegada de um.,
quando a PEG excede uma, Isto diz-lhe que o mercado espera mais crescimento do que as estimativas prevêem, ou que o aumento da procura de um stock fez com que este fosse sobrevalorizado.
um resultado do rácio de menos de um diz que os analistas estabeleceram as suas estimativas de consenso demasiado baixas ou que o mercado subestimou as perspectivas de crescimento e o valor das acções.
como está a usar as outras ferramentas para realizar a análise fundamental, está a comparar a razão PEG com as outras razões que seleccionou., Se todas as suas ferramentas escolhidas estão mostrando rácios que indicam subavaliação, você pode ter encontrado um estoque que vale a pena investir.
como em qualquer análise, a qualidade dos resultados muda dependendo dos dados de entrada. Por exemplo, um rácio PEG pode ser menos preciso se calculado com taxas de crescimento históricas, em comparação com o rácio se uma empresa tiver projectado taxas de crescimento futuras superiores ou ascendentes.,